Investițiile pe Piețele Emergente: potențialul și capcanele
Investițiile pe piețele emergente ar putea prezenta unele dintre cele mai interesante și variabile perspective pentru cei care tranzactioneaza acțiuni în următorii ani.
În timp ce randamentele piețelor dezvoltate de valori sunt mai previzibile, acțiunile piețelor emergente oferă investitorilor un potențial substanțial de creștere în unele dintre țările cu cea mai rapide evoluții din lume, inclusiv China, Brazilia, Indonezia și Turcia. Fondul Vanguard Emerging Markets Index, care investește în companii de pe piețele emergente, s-a bucurat de un randament pe cinci ani de 40%.
Cu toate acestea, așa cum se vede în graficul de mai sus, Fondul Vanguard EM (piețe emergente) Index s-a dovedit volatil încă de la înființare și nu a oferit întotdeauna randamente consistente. De asemenea, este important ca orice investitor să țină seama de provocările și potențialele capcane pe care le poate aduce investiția în acțiunile piețelor emergente. Acestea includ regimuri de reglementare diferite, riscuri politice și dinamica comerțului internațional, toate acestea putând schimba drastic perspectivele unei firme de la o zi la alta.
Piețele emergente prezintă, de asemenea, un risc mai mare de mișcări mai volatile ale monedelor. În plus, acestea se confruntă cu un acces mai limitat la piețele internaționale de capital și sunt expuse la deciziile privind ratele dobânzilor și masa monetară luate de băncile centrale ale țărilor dezvoltate.
În ultimul an, riscul pieței emergente a crescut substanțial, mai ales că multe dintre aceste țări dependente de export au suferit cele mai mari daune economice ca urmare a pandemiei, ratele scăzute de vaccinare și presiunile politice continue în mai multe națiuni reducând creșterea.
Având în vedere creșterea răspândirii variantei Delta de coronavirus care dă o lovitură grea redresării economice a sectorului și duce la o încetinire notabilă a cheltuielilor de consum și a investițiilor în cea mai mare dintre toate piețele în curs de dezvoltare, China, rămân o mulțime de obstacole pentru investitorii care caută acțiuni de valoare pe piețele emergente.
Fondul Monetar Internațional (FMI) a avertizat că se dezvoltă anumite diferențe în procesul de redresare de pe urma pandemiei bazate pe accesul la vaccin și, în timp ce perspectivele pentru țările dezvoltate devin mai pozitive, și-a redus recent așteptările de creștere pentru piețele emergente.
Dar acum, că lumea începe să treacă peste virus - deși provizoriu - perspectivele pentru investițiile pe piețele emergente ar putea fi mai strălucitoare. Analiștii Lazard Asset Management au declarat într-un raport recent că au considerat că a doua jumătate a anului 2021 va oferi mai multe perspective pozitive pentru investitori:
Merită să ne amintim că analiștii nu au întotdeauna dreptate, așa că trebuie să vă formați propria opinie pe baza cercetărilor.
Când vine vorba de investiții, există două modalități principale de a obține expunere la randamentele piețelor emergente: fie investind direct în companii listate fie la bursele interne, fie la bursele străine, fie cumpărarea de fonduri tranzacționate la bursă care oferă o expunere largă la anumite sectoare, țări sau piețe emergente, per total.
Acțiuni cheie ale piețelor emergente
Pe piețele emergente există mai multe companii care au reieșit în ultimele decenii ca lideri de piață, care acum sunt evaluate la mai multe miliarde de dolari și formează o parte critică a industriilor respective. Mai jos sunt trei din cele mai mari companii de pe piața emergentă, după capitalizarea bursieră, pe care fiecare investitor din acest spațiu ar trebui să le cunoască:
Taiwan Semiconductor Co
Fiind cel mai mare furnizor de semiconductori din lume, Taiwan Semiconductor Co este cea mai mare companie de pe piața emergentă, deținând o capitalizare de piață de 545 de miliarde de dolari. Semiconductorii sunt o componentă critică în multe produse electronice, inclusiv smartphone-uri, televizoare și senzori de înaltă tehnologie utilizați în producția de automobile.
Compania a crescut din ce în ce mai mult în ultimul an, deoarece îndemnurile de a „sta acasă” au determinat o creștere a cererii de produse care folosesc componentele lor. Piața semiconductorilor, în ansamblu, s-a străduit să țină pasul cu această cerere, ceea ce a dus la prețuri mai mari și lipsuri în lanțul de aprovizionare, care au afectat livrările de orice, de la consolele de jocuri Playstation 5 la mașinile noi.
Cu venituri anuale de aproximativ 47,7 miliarde de dolari în 2020, Taiwan Semiconductor Co este puternic poziționată pentru creșterea viitoare, mai ales că alte țări încep abia acum să-și construiască propria capacitate în acest sector vital.
Tencent
A doua cea mai mare companie de pe piață emergentă după capitalizarea de piață, Tencent, a trecut recent printr-o perioadă dificilă, deoarece acțiunile sale au suferit scăderi de peste 19% în acest an, ca urmare a represiunii guvernului chinez asupra mai multor fluxuri de venituri, inclusiv jocurile de noroc și rețelele sociale.
În calitate de creator al aplicației omniprezente WeChat, compania are o poziție de bază pe piața sa internă și o prezență în creștere în străinătate, dar rămâne expusă riscului de acțiuni de reglementare, deoarece autoritățile abordează extinderea și puterea imensă a companiilor de tehnologie din țară.
Alibaba
Un alt îndrăgit al investitorilor chinezi în acțiuni este Alibaba. A suferit din cauza schimbărilor de atitudine pe piața domestică în ultima vreme, dar a fost una dintre cele mai mari povești de succes pe piețele emergente de ani de zile.
Fondată de Jack Ma în anii 1990, compania a devenit una dintre cele mai mari platforme de comerț electronic din China. S-a extins, de asemenea, în serviciile financiare și în alte verticale, dar se confruntă cu o potențială divizare din cauza restricțiilor guvernamentale și a modificărilor în regulile comerciale interne.
Ca și în cazul tuturor investițiilor individuale în acțiuni, este important să ne amintim că deciziile anumitor echipe de management, precum și efectele controlului de reglementare prezintă riscuri sporite pentru investitori, iar pozițiile nu ar trebui să fie niciodată supraexpuse unei anumite companii.
ETF-uri cheie pentru piețele emergente
Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) sunt unele dintre cele mai populare instrumente utilizate de investitori pentru a obține o expunere largă la anumite sectoare și țări, fără a fi nevoie să aleagă acțiuni individuale și să se expuna riscului crescut pe care îl implică acest lucru.
Mai jos sunt primele trei dintre cele mai mari ETF-uri de pe piețele emergente în funcție de activele gestionate (AUM - assets under management).
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF
ETF-ul Vanguard FTSE Emerging Markets este cel mai mare ETF de piață emergentă din lume după activele gestionate, cu un capital gestionat de fond în valoare de 81,8 miliarde USD.
Fondul este popular în rândul investitorilor datorită naturii sale cuprinzătoare, cu expunere în toate sectoarele și țările majore din piețele emergente, precum și ratei scăzute a cheltuielilor de 0,10%.
iShares Core MSCI Emerging Markets ETF
Oferit de managerii de fonduri globale Blackrock, ETF-ul iShares Core MSCI Emerging Markets este o versiune mai recentă a ETF-ului consacrat iShares MSCI Emerging Markets, care a fost format în 2012 și se adresează investitorilor pe termen lung, cu o rată a cheltuielilor mai mică de 0,11%.
Fondul oferă o expunere la fel de răspândită pe piețele emergente la un preț mai mic decât predecesorii săi și include, de asemenea, mai multe acțiuni cu capitalizare mică de piață, care nu sunt incluse în alte fonduri majore.
iShares MSCI Emerging Markets ETF
Printre cele mai populare ETF-uri oferite pe piață, ETF-ul iShares MSCI Emerging Markets este unul dintre cele mai vechi ETF-uri pe piețele emergente din lume, fiind oferit inițial de Blackrock în 2003.
Fondul este mai orientat către acțiuni cu capitalizare mai mare decât fratele său mai mic și are o pondere mai mare față de anumite sectoare, împreună cu o rată a cheltuielilor mai mare, de 0,70%.
ETF-urile de pe piețele emergente prezintă, de asemenea, riscuri proprii, cum ar fi expunerea la condițiile generale ale pieței financiare, înăsprirea condițiilor de finanțare pe piețele dezvoltate, precum și scăderea cererii globale și probleme de lichiditate.
Cum să investiți pe piețele emergente
Investitorii pot accesa activele piețelor emergente prin acțiuni specifice listate atât la bursele interne, cât și la bursele străine, precum și prin intermediul fondurilor tranzacționate la bursă care oferă o expunere mai largă.
De ce să investiți în piețele emergente?
Piețele emergente vor conține probabil unele dintre cele mai mari povești de creștere din anii următori, deoarece țările cuprinse de acestea se integrează în economia globală și trec de la piețele în curs de dezvoltare la cele dezvoltate. Este important de reținut că aceste investiții implică, de asemenea, riscuri legate de factorii locali de reglementare și specifici ai companiei, printre altele. Și, deși pot crește rapid, volatilitatea înseamnă, de asemenea, că pot exista scăderi bruște.
Sunt piețele emergente o investiție bună?
Piețele emergente pot fi o investiție bună dacă investitorii își efectuează propriile cercetări adecvate cu privire la activele în care doresc să investească, rămânând în același timp conștienți de riscurile implicate. Ca întotdeauna, alegerea de a investi depinde de portofoliu, de obiectivele de investiții și de atitudinea față de risc. Nu ar trebui să investești niciodată mai mult decât îți poți permite să pierzi.
În ce piețe emergente ar trebui să investesc?
Piețele emergente oferă investitorilor o gamă largă de opțiuni, de la națiuni industrializate și mai dezvoltate, cum ar fi China și Coreea, până la mari puteri exportatoare de mărfuri precum Brazilia și Indonezia. Alegerea dumneavoastră va depinde de cerințele portofoliului dumneavoastră.