Czym jest poślizg cenowy? Przewodnik tradera
Dowiedz się więcej o poślizgu cenowym w handlu, czym jest i jak zminimalizować jego wpływ podczas handlu kontraktami CFD na Capital.com.
Czym jest poślizg cenowy w handlu?
Poślizg cenowy w handlu występuje wtedy, gdy cena, której oczekujesz za transakcję, różni się od ceny, po której została ona faktycznie zrealizowana. Zdarza się to często, gdy ceny zmieniają się szybko lub płynność jest niska, co powoduje opóźnienie między złożeniem zlecenia a jego realizacją.
Jeśli cena osiągnie korzystniejszy poziom przed realizacją, poślizg może nawet działać na Twoją korzyść, ale może również działać na Twoją niekorzyść, jeśli cena ulegnie pogorszeniu. Najczęściej poślizg występuje w przypadku zleceń rynkowych, których celem jest realizacja po najlepszej aktualnej cenie, a nie po określonej cenie.
Ogólny przykład poślizgu
Załóżmy, że chcesz kupić aktywa handlu na rynku forex, poślizg może mieć szczególnie duże znaczenie ze względu na szybkie tempo i całodobowy charakter rynków walutowych. Ponieważ ceny na rynku Forex mogą zmieniać się w ułamkach sekundy, poślizg cenowy często występuje w warunkach dużej zmienności rynku, np. podczas publikacji ważnych danych ekonomicznych, komunikatów banków centralnych lub nagłych wydarzeń geopolitycznych. W przypadku transakcji z wysoką dźwignią finansową powszechnie stosowanych na rynku Forex nawet niewielkie poślizgi mogą znacząco wpłynąć na wielkość pozycji i rentowność.
Na przykład, jeśli zamierzasz kupić parę EUR/USD po kursie 1,1050, ale z powodu ruchów na rynku zlecenie zostanie zrealizowane po kursie 1,1053, ta różnica 3 pipsów może się sumować, szczególnie w przypadku dużych transakcji lub transakcji wykorzystujących wysoką dźwignię finansową. Chociaż rynki walutowe są zazwyczaj płynne, egzotyczne pary walutowe lub godziny poza szczytem mogą zmniejszyć płynność i zwiększyć ryzyko poślizgu.
Poślizg w obrocie akcjami
W obrocie akcjami, poślizg może mieć szczególny wpływ ze względu na strukturę rynku, godziny handlu i różnice w płynności poszczególnych akcji. W przeciwieństwie do rynku Forex, który działa 24 godziny na dobę, 5 dni w tygodniu, handel akcjami jest ograniczony do określonych godzin otwarcia giełdy, co oznacza, że poślizg cenowy może być często największy w momencie otwarcia i zamknięcia rynku, kiedy ceny dostosowują się do nowych informacji lub wzrasta przepływ zleceń. Efekt ten jest również wyraźny podczas przedłużonych godzin handlu, kiedy płynność jest niższa, a różnice cen między transakcjami są częstsze.
Na przykład, jeśli złożysz zlecenie kupna akcji po cenie 50 USD przed otwarciem rynku, ale niska płynność spowoduje realizację zlecenia po cenie 50,20 USD, poślizg cenowy wynoszący 20 centów odzwierciedla szybkość, z jaką ceny mogą ulec zmianie przy mniejszej liczbie transakcji dostępnych do obsługi zleceń. Akcje o niższym wolumenie obrotu, takie jak akcje spółek o małej kapitalizacji, są szczególnie podatne na poślizg, ponieważ może nie być wystarczającej liczby zleceń kupna i sprzedaży, aby dopasować je do zamierzonej ceny.
Jakie są przyczyny poślizgu?
Istnieje wiele przyczyn poślizgu, które mogą mieć wpływ na handel instrumentami pochodnymi, w tym płynność rynku, zmienność oraz technologia wykorzystywana przez brokera do realizacji zleceń. Poniżej przedstawiamy dokładniejsze informacje na temat tych przyczyn oraz ich potencjalnego wpływu na cenę, po której zostanie zrealizowana transakcja.
Zmienność rynku i luki cenowe
Gwałtowne zmiany cen podczas wydarzeń o dużym znaczeniu, takich jak ogłoszenia gospodarcze lub nieoczekiwane wiadomości geopolityczne, mogą spowodować zmiany cen przed realizacją transakcji, co prowadzi do poślizgu. Luki rynkowe, czyli sytuacje, w których ceny przeskakują określone poziomy, również przyczyniają się do poślizgu, zwłaszcza gdy między sesjami handlowymi pojawiają się ważne wiadomości.
Płynność i godziny handlu
Poślizg cenowy występuje częściej w okresach niskiej płynności, np. przed otwarciem lub po zamknięciu rynku, lub podczas handlu aktywami o niskim wolumenie, takimi jak kukurydza lub niektóre egzotyczne pary walutowe. Ograniczona aktywność rynkowa w tym okresie skutkuje mniejszą dostępnością cen, więc transakcje mogą nie zostać zrealizowane na oczekiwanym poziomie, zwłaszcza w przypadku większych zleceń.
Rodzaje zleceń i szybkość realizacji
Zlecenia rynkowe, które przedkładają realizację nad konkretną cenę, są bardziej podatne na poślizg, szczególnie na szybko zmieniających się rynkach. Zastosowanie zleceń z limitem ceny pomaga kontrolować tę sytuację, a szybsza realizacja zleceń przez brokera może dodatkowo zmniejszyć ryzyko, zapewniając realizację zleceń po cenie zbliżonej do zamierzonej.
Wielkość pozycji i głębokość rynku
Duże transakcje na rynkach o ograniczonej płynności zwiększają ryzyko poślizgu, ponieważ mniej zleceń kupna lub sprzedaży jest dostępnych, aby je wykonać po pożądanej cenie. Handel aktywami o dużym wolumenie i wysokiej płynności pomaga utrzymać węższe spready między ceną kupna a ceną sprzedaży, zmniejszając prawdopodobieństwo poślizgu cenowego.
Przykłady poślizgu
Jak wspomniano, przykłady poślizgu i przyczyny jego występowania są liczne i zróżnicowane. Oto kilka typowych przykładów ilustrujących problemy, które mogą się pojawić.
Przykład poślizgu cenowego w handlu na rynku Forex
Załóżmy, że złożysz zlecenie rynkowe na zakup GBP/USD po kursie 1,2300. W momencie przetwarzania zlecenia publikowany jest ważny raport ekonomiczny, powodujący gwałtowny wzrost ceny do 1,2303. Twoje zlecenie zostało zrealizowane po kursie 1,2303 zamiast oczekiwanym 1,2300, co spowodowało poślizg cenowy wynoszący 3 pipsy.
Przykład poślizgu cenowego w handlu akcjami
Załóżmy, że zamierzasz kupić akcję po cenie 50 USD za sztukę. Ze względu na niską płynność zaraz po otwarciu rynku, Twoje zlecenie zostało zrealizowane po cenie 50,20 USD. Różnica 20 centów to poślizg cenowy, wynikający z wysokiego popytu początkowego i mniejszej dostępności zamówień w danym momencie.
Przykład poślizgu cen kontraktów futures na towary
Jeśli złożysz zlecenie rynkowe na zakup kontraktów terminowych na ropę po cenie 75 USD, ale zostanie opublikowany nieoczekiwany raport dotyczący podaży, powodujący wzrost cen do 75,30 USD, Twoje zlecenie zostanie zrealizowane po tej wyższej cenie. To 30-centowe odchylenie jest powszechne podczas nagłych wahań na rynkach towarowych spowodowanych wiadomościami.
Handel akcjami przed otwarciem lub po zamknięciu rynku: Załóżmy, że składasz zlecenie kupna akcji po cenie 25 USD w obrocie pozagiełdowym. Ze względu na niską płynność, Twoje zlecenie nie ma wystarczającej liczby pasujących zleceń sprzedaży i zostaje zrealizowane po cenie 25,10 USD, co powoduje poślizg cenowy w wysokości 10 centów.
Jak mogę uniknąć poślizgu cenowego podczas handlu?
Czasami nie da się całkowicie uniknąć poślizgu cenowego w handlu, ale podjęcie odpowiednich działań, takich jak wybór płynnych aktywów, unikanie handlu w okresach, w których spodziewana jest wysoka zmienność, oraz stosowanie gwarantowanych zleceń stop-loss, może złagodzić jego skutki.
Korzystaj z gwarantowanych zleceń stop-loss
Guwarantowane zlecenia stop loss (GSLO) zapewniają, że zlecenie stop loss zostanie zrealizowane po dokładnie ustalonej cenie, niezależnie od warunków rynkowych. GSLO wiążą się z dodatkowymi kosztami, ale pomagają chronić przed nieoczekiwanymi spadkami, zwłaszcza na niestabilnych rynkach.
Handel w okresach wysokiej płynności
Na rynkach o ustalonych godzinach handlu, handel w godzinach szczytu (np. w momencie nakładania się godzin pracy głównych giełd lub otwarcia rynku akcji) może potencjalnie pomóc w ograniczeniu poślizgu. Wysoka płynność oznacza większą liczbę zleceń kupna i sprzedaży, co pomaga utrzymać stabilne ceny i umożliwia realizację zleceń po cenach zbliżonych do oczekiwanych. Dowiedz się więcej o godzinach handlu akcjami.
Unikaj handlu w okresie ważnych wiadomości dot. istotnych wydarzeń
Zmienność rynku często wzrasta podczas publikacji ważnych danych ekonomicznych lub nieoczekiwanych wiadomości, co prowadzi do gwałtownych zmian cen i zwiększonego ryzyka poślizgu. Monitorowanie kalendarza ekonomicznego i unikanie tych okresów może pomóc w zapobieganiu nagłym zmianom cen.
Wybierz aktywa płynne
Niektóre aktywa, takie jak akcje spółek o dużej kapitalizacji lub główne pary walutowe, mają zazwyczaj wyższą płynność niż inne, co sprawia, że są potencjalnie mniej podatne na poślizg. Mniej płynne aktywa często charakteryzują się większymi spreadami między ceną kupna a ceną sprzedaży oraz niższymi obrotami, co prowadzi do większych skoków cen.
Rozważ wielkość pozycji
Składanie dużych zleceń na mniej płynnych rynkach może wpłynąć na zmianę ceny i zwiększyć poślizg cenowy. Zmniejszając wielkość zlecenia lub dzieląc duże zlecenia na mniejsze części, można uniknąć znaczących zmian cen.
Wybierz brokera z szybką realizacją zleceń
Niektórzy brokerzy oferują szybszą realizację zleceń, co może zmniejszyć poślizg cenowy poprzez skrócenie czasu między złożeniem zlecenia a jego realizacją. Nasza szybkość realizacji wynosi średnio 0,029 sekundy (na wszystkich serwerach Capital.com od lipca 2024 r. do chwili obecnej).
Częste pytania
Co to jest poślizg?
Poślizg cenowy występuje, gdy transakcja jest realizowana po cenie innej niż początkowo oczekiwana. Zjawisko to często występuje na szybko zmieniających się rynkach lub w przypadku niskiej płynności, np. podczas otwarcia rynku lub w okresie ważnych wydarzeń. Na przykład, jeśli złożysz zlecenie kupna, oczekując ceny 100 USD, ale zlecenie zostanie zrealizowane po cenie 100,20 USD z powodu szybkich zmian cen, różnica 20 centów stanowi poślizg. Może to działać na Twoją korzyść, jeśli cena wzrośnie, ale często skutkuje mniej korzystnym wynikiem.
Jak mogę uniknąć poślizgu?
Aby uniknąć lub zminimalizować poślizg, traderzy mogą skupić swoją działalność na okresach wysokiej płynności, np. kiedy aktywne są główne giełdy. Korzystanie z guwarantowanych zleceń stop loss pomaga również w zamknięciu transakcji po dokładnie żądanej cenie, choć wiąże się to z opłatą w przypadku wykonania GSLO.
Czy poślizg występuje tylko w przypadku zleceń rynkowych?
Nie, chociaż poślizg cenowy występuje najczęściej w przypadku zleceń rynkowych ze względu na priorytet realizacji nad ceną, może on wystąpić w przypadku każdego rodzaju zlecenia. Zlecenia rynkowe są realizowane po najlepszej dostępnej cenie, która może ulegać szybkim zmianom na niestabilnych rynkach. Z kolei zlecenia z limitem ceny określają ustaloną cenę i są realizowane tylko wtedy, gdy rynek osiągnie ten poziom, co pomaga ograniczyć poślizg cenowy. Jeśli jednak cena rynkowa przekroczy limit cenowy, zlecenie może nie zostać zrealizowane.
Jak Capital.com radzi sobie z poślizgiem cenowym?
W przypadku poślizgu cenowego Capital.com podejmie wszelkie niezbędne kroki w celu realizacji zleceń rynkowych po kolejnej najlepszej dostępnej cenie dla wielkości zlecenia. W takim przypadku Twoje zlecenie może zostać zrealizowane po cenie innej niż cena początkowo wybrana. Ponadto mogą wystąpić sytuacje, w których niektóre instrumenty finansowe nie będą dostępne w handlu.
