Twój kompletny poradnik dotyczący handlu z wykorzystaniem linii akumulacji/dystrybucji

Linia akumulacji/dystrybucji jest wskaźnikiem technicznym opartym na wolumenie, który ma na celu oszacowanie skumulowanego przepływu pieniędzy do i z papieru wartościowego. Innymi słowy, pomaga zmierzyć podaż i popyt. 

Wskaźnik ma na celu ocenę czy akcje są gromadzone czy dystrybuowane, tj. czy inwestorzy faktycznie je kupują lub sprzedają. Wskaźnik akumulacji/dystrybucji lub wskaźnik ADL identyfikuje rozbieżności między przepływem wolumenu a ceną akcji. Pomaga to uzyskać jaśniejszy obraz tego, jak silny jest dany trend.

Inwestorzy mogą użyć tego wskaźnika, aby potwierdzić trend akcji lub przewidzieć przyszłe zmiany cen. Gdy cena rośnie, ale wskaźnik ADL spada, oznacza to, że wolumen kupna (akumulacji) nie jest wystarczająco silny, aby wesprzeć wzrost ceny, co może wskazywać na zbliżający się spadek ceny akcji.

Linia akumulacji/dystrybucji została opracowana przez słynnego analityka giełdowego Marca Chaikina. Pierwotnie Marc Chaikin określał wskaźnik ADL jako skumulowaną linię przepływu pieniędzy. Później stał się on ściśle powiązany z innymi wskaźnikami Chaikina, w tym oscylatorem Chaikina i wskaźnikiem przepływu pieniędzy Chaikina. 

Po przeanalizowaniu formuły akumulacji/dystrybucji widać, że jest to narzędzie jednoliniowe, które należy do rodziny oscylatorów i oscyluje wokół poziomu zerowego (0,00). 

Zasadniczo istnieją trzy etapy obliczania wskaźnika linii akumulacji/dystrybucji:

• Krok 1Oblicz mnożnik przepływu pieniędzy (MFM), aby utworzyć linię akumulacji/dystrybucji. Linia rośnie, gdy mnożnik jest dodatni i opada, gdy mnożnik jest ujemny. Jest on obliczany przy użyciu następującego wzoru: [( zamknięcie – minimum) - (maksimum – zamknięcie)] / (maksimum – minimum).
• Krok 2Pomnóż obliczony MFM przez wolumen w danym okresie i uzyskaj wolumen przepływu pieniędzy (MFV). Jest on obliczany w następujący sposób: MFV = MFM x wolumen za dany okres.
• Krok 3Utrzymuj bieżącą sumę wolumenu przepływów pieniężnych, aby utworzyć linię akumulacji/dystrybucji (ADL): ADL = poprzedni ADL + wolumen przepływów pieniężnych z bieżącego okresu.

Mnożnik przepływu pieniędzy, znany również jako wartość bliskiej lokalizacji, zwykle waha się między +1 a -1. Porównuje cenę zamknięcia dla określonego okresu z zakresem w tym okresie. 

• Wartość MFM równa zero oznacza, że cena zamknęła się w połowie między maksimum i minimum zakresu

• Wartość +1 oznacza, że zamknięcie jest równe maksimum zakresu

• Wartość 1 oznacza, że zamknięcie jest równe najniższej wartości zakresu

Gdy zamknięcie znajduje się w górnej połowie zakresu wysoko-nisko, mnożnik jest dodatni, co wskazuje, że presja zakupowa jest wystarczająco silna. Gdy mnożnik jest dodatni, wskaźnik ADL rośnie.

Gdy zamknięcie jest niższe niż górny dolny zakres, mnożnik jest ujemny. Wskazuje to, że presja sprzedaży jest silniejsza niż presja kupna. Gdy mnożnik jest ujemny, wskaźnik ADL spada. 

Sygnały handlowe wskaźnika akumulacji/dystrybucji są często stosowane w celu potwierdzenia, czy akcja podlega trendowi, czy trend jest wystarczająco silny, aby go kontynuować, lub czy można przewidzieć nadchodzące odwrócenie ceny. 

Akumulacja/dystrybucja strategia handlowa zazwyczaj definiuje cztery główne sygnały handlowe, które pomagają dostrzec i przeanalizować trend:

• Potwierdzenie trendu wzrostowego

• Potwierdzenie trendu spadkowego

• Dywergencja wzrostowa

• Dywergencja spadkowa

Potwierdzenie trendu jest dość proste. Pomaga zidentyfikować siłę trendu. Gdy linia akumulacji/dystrybucji rośnie wraz z ceną, potwierdza to trend wzrostowy. Gdy linia ADL spada wraz ze spadającą ceną, wspiera to trend spadkowy.

Wyniki historyczne nie są niezawodnym wskaźnikiem przyszłych rezultatów.

Inną ważną cechą wskaźnika ADL jest jednak rozbieżność. Dzieje się tak, gdy linia ADL jest sprzeczna z ruchem cenowym, zapewniając sygnał hossy lub bessy.

Wyniki historyczne nie są niezawodnym wskaźnikiem przyszłych rezultatów.

Dywergencja spadkowa ma miejsce, gdy cena aktywa tworzy wyższe szczyty na wykresie, podczas gdy wskaźnik daje niższe szczyty. W przypadku dywergencji spadkowej, papier wartościowy ma tendencję do szybkiego ruchu spadkowego. Dywergencja wzrostowa działa w ten sam sposób, ale w przeciwnym kierunku. 

Linia akumulacji / dystrybucji, podobnie jak wiele innych popularnych narzędzi analizy technicznej, nie powinna być używana jako samodzielny wskaźnik, ponieważ bardzo trudno jest oznaczyć niewielkie zmiany w przepływie wolumenu. Często działa lepiej w połączeniu z innymi skutecznymi wskaźnikami technicznymi, w tym wskaźnikiem przepływu pieniędzy (MFI) i wskaźnikiem siły względnej (RSI).