Minősítés

Mit jelent a hitelminősítés?

Aki már valaha vett fel hitelt, rendelkezik egy minősítéssel vagy hitelminősítési pontszámmal, amely a hitelképességére utal, és idővel változhat. A pénzpiacokat azonban elsősorban a nagyvállalatoknak, önkormányzati szerveknek és szuverén államoknak adott minősítések érdeklik.

Hol hallhattál a hitelminősítésről?

Amikor egyes országok, pl. Nagy-Britannia, Franciaország vagy az USA a pénzügyi válság következtében elvesztették első osztályú AAA hitelminősítésüket, az világszerte a címlapokra került. A hitelminősítés alapján dől el, hogy milyen kamatot számítanak fel egy kibocsátó kötvényeire.

Mit kell tudni a hitelminősítésről...

A hitelminősítési ágazatban három nagy ügynökség játssza a főszerepet: a Moody's, a Standard & Poor's és a Fitch. Mindhárom cég más-más osztályozási rendszert alkalmaz, általában azonban az AAA a legmagasabb osztályzat, a rosszabb B minősítésektől lefelé pedig már bóvli státuszról beszélünk. A D olyan kötvényekre utal, amelyeknek a kibocsátói fizetésképtelenek.

Ha egy adósság hitelminősítése magas, az azt jelenti, hogy a kibocsátó vállalat vagy állam valószínűleg képes lesz azt időben visszafizetni, tehát egy viszonylag biztonságos, de többnyire alacsonyabb megtérülést hozó befektetésről beszélünk. Az alacsonyabb minősítésű adósságok csak olyan tapasztalt spekulatív befektetők számára ajánlottak, akik az ilyen kötvények magasabb hozama fejében hajlandóak nagyobb kockázatot vállalni.

Jóllehet az ügynökségeket az általuk minősített nagyvállalatok, szervezetek és kormányok fizetik, kötelesek a megfelelő kellő gondossági eljárás lefolytatása után objektíven felmérni pénzügyi állapotukat és adósság-visszafizetési képességüket. Emiatt a 2008-as pénzügyi válság nyomán sok kritika érte őket azért, mert félrevezetően magas minősítéseket adtak bizonytalan befektetésekre.