Mik a kamatláb-ügyletek (IRS)?

Itt alakul át a fix kamatlábas kifizetés lebegő kamatlábas kifizetéssé.

A szerződés egy megállapodott tőkeösszegen alapul – mondjuk $1 millió. A Delta Corp jelenleg 1,5 százalékos fix kamatot kap havonta a tőkeösszegre, míg az Omega Investments lebegő kamatot kap, amely a London Interbank által ajánlott kamathoz kapcsolódik – LIBOR + 1 százalék.

A Delta Corp úgy dönt, hogy szeretne nagyobb kockázatot a lebegő kamattal, míg az Omega Investments szeretne biztonságos havi kifizetéseket kapni, amely nem változik. Ennek eredményeként a két fél swap ügyletet hoz létre, ahol a Delta Corp kifizeti az Omega 1,5 százalékos havi kamatát az $1 milliós tőkeösszegre, illetve az Omega kifizeti a Delta Corp LIBOR + 1 százalékát.

Ezek személyre szabott szerződések – a specifikáció a felek között került meghatározásra – ezért nem érhetők el a tőzsdéken. Itt is nagyon nehéz a kisbefektetők számára az IRS-hez való hozzáférés.

Ki nyer?

Rendszerint mindkét fél számára vannak előnyök, mivel az egyik félnek ki kell fizetnie a megállapodott prémiumot, hogy jobb pénzáramláshoz jusson az elcserélt kamat következtében.