Határidőügyletek

A future ügyletek a leggyakoribb származtatott termékek között is megtalálhatók és fontos szerepet töltenek be a pénzügyi piacokon. Segítenek a termékek, mint például az árucikkek, részvények és kamatárfolyamok, várható árának meghatározásában. Felhasználhatók a nyersanyagok beszerzésekor, illetve a piaci ingadozásokkal szembeni hedge ügyletek során.

A spot ügyletekkel szemben, ahol egy termék aktuális árát ki kell fizetni az azonnali szállításhoz, a future ügyletek olyan megállapodások, ahol a termék megvásárlása egy jövőbeni időpontban történik egy már meghatározott áron. 

Számos olyan vállalat, amely nagyban függ az üzemanyagtól és egyéb tőzsdén árult anyagoktól (és ezért ki vannak téve a spekulatív áringadozásnak), future ügyleteket köt a piaci ingadozás kisimítására – mivel a szállítási árak 12 hónap múlva sokkal olcsóbbak lehetnek, mint az aktuális ár.

De egyén, nem fizikai vagyontárgyak is kezelhetők határidőügyletként. A legnépszerűbben a részvényindex és kamat határidős ügyletek, amelyeket rendszerint a portfóliókezelők hedging stratégiaként használnak.

Tegyük fel, hogy Ön a beszerzési vezető az Alpha Aluminium-nál, amely öntött alumínium termékeket állít elő. A legtöbb anyagot spot ügyletekkel vásárolják, de a szezonális tényezők miatt a vállalat a termékeire több megrendelést kap az év második felében. 

Jelenleg egy tonna ára $1700 spot ügyletekkel, a határidős ügyletek piacán úgy tűnik, hogy az ár öt hónap múlva $1600 per tonna lesz. Ha az ár a spot ügyletek piacán $1600 felett marad a következő öt hónapban, akkor megspórolta az adott összeget a vállalat számára.

Ki nyer?

Ön, ha jól csinálja. Ha öt hónap múlva, amikor a határidős szerződés lejár, a spot ár még mindig $1700 per tonna, a szerződő fél tonnánként $100-ral tartozik Önnek. A veszély mindig ott van, hogy a fogadás rosszul sül el. Ha öt hónap múlva a spot ár $1500 per tonna árra csökkent, akkor Ön tonnánként $100-ral tartozik a szerződő félnek.