A CFD-k bonyolult, magas kockázattal járó eszközök, melyek - a tőkeáttétel miatt - gyors veszteséget okozhatnak. Azon lakossági befektetők, akik ezzel a szolgáltatóval folytatnak CFD-kereskedelmet, 78.1%-a veszteséget szenved.
US Magyar

A Tesla EV-forradalma: Mire lehet számítani TSLA részvényárfolyamától a következő 5 évben?

Szerző Capital.com Research Team

11:42, 13 January 2022

A Tesla EV-forradalma

Az elektromos járműgyártó (EV) Tesla, több mint 475000 Model 3 és Model S típusú elektromos autót hív vissz, miután a hátsó kamera illetve a csomagtartó hibák tudomásukra jutottak. A hír már meg is ütötte a részvényárfolyamot, ami közel 2%-ot zuhant ma (december 30.).

Ugyan balesetről nem számoltak be, de az amerikai NHTSA nyilatkozata alapján, a Model 3 szedán csomagtartó fedele problémát okozhat a hátsó kamera vezetékében, míg a Model S motorháztető rögzítő meghibásodása, annak véletlenszerű kinyílásához vezethet.

Februárban, a Tesla 135000 Model S és Model X visszahívását rendelte el, egy érintőképernyő hiba miatt. A visszahívások nagyon költségesek lehetnek, valamint negatív hatással vannak a cég brandjére.

December 28-án a CEO, Elon Musk beváltotta 1,6 millió részvényre vonatkozó opcióját és eladott 934 ezret, további nyomást helyezve ezzel a részvényárfolyamra. 

Tavaly novemberben megígérte, hogy 10%-os részesedését fogja eladni a cégben. Musk összesen eddig 15,7 millió Tesla részvényt adott el, több mint 16 milliárd $ értékben. 

A texasi Austinban székelő Tesla tőkepiaci értéke jelenleg közel 1 billió $, amivel a CompaniesMarketCap adatai alapján, jelen állás szerint (2021. december 30.) a világ hatodik legnagyobb cége és egyben a legértékesebb autógyártója.

Az árfolyam kilátásai viszont megosztják az elemzőket. Egyesek szerint a jövőben emelkedés várható, mások arra figyelmeztetnek, hogy a cég elkezdett túlértékeltnek tűnni.

Ebben a cikkben a Tesla teljesítményét, az árfolyam mozgatórugóit elemezzük. Továbbá kifaggatunk elemzőket arról, hogy mire számíthatunk az árfolyamtól a következő öt évben.

Tesla (TSLA) részvényár 5 éves teljesítmény

Tesla részvényárfolyamelemzés: TSLA részvényárfolyam-teljesítmény

2021 egy jó éve volt a Teslának. A TSLA részvényárfolyam a 2021 január eleji 700 $-ról  a mai (december 30.) 49%-kal magasabb 1065 $-os szintre emelkedett-. A befektetői optimizmus láthatóan nagyot javult a harmadik negyedéves pénzügyi adatok október megjelenése után.

Mindezek ellenére az árfolyam az elmúlt néhány héten mégis megbicsaklott…

Tesla (TSLA) részvényárfolyam-teljesítmény eddig az idén

A november elején jegyzett 1243 $-os rekord szinthez képest a Tesla árfolyam több mint 14%-kal esett azóta.  Seth Goldstein vezető piaci értékpapír-elemző a Morningstarnak elmondta: “Úgy véljük, az eladások egy része a piac önszabályozása; a befektetők  az erősödő konkurenciát figyelembe véve így árazzák be a cég hosszú távú értékét.”

Arra is rámutatott, hogy az árfolyam azután kezdett el esni, hogy Elon Musk elnök-vezérigazgató egy novemberi tweetjében arra utalt, hogy további részvénycsomagot dobna a piacra azt követően, hogy nemrég közel 7 milliárd $ értékben már történt hasonló. A szavazást követően az amerikai milliárdos 10.1 millió részvényt adott el 10.86 milliárd $ értékben.

“Mi nem tekintjük a Tesla vezetésének potenciális eladási döntését olyan oknak, ami megváltoztatná az előrejelzésünket” - mondta Goldsten. “A cég kilátásaival kapcsolatos nézeteink nem változtak, továbbra is fenntartjuk a 680 $-os valós értékű árfolyambecslésünket.”

Ettől függetlenül Elon Musk nemrég úgy nyilatkozott a befektetőknek egy online Kérdések & Válaszok esemény során, hogy nincsenek osztalékfizetési terveik.

“Úgy vagyok vele, hogy ha egy cég osztalékfizetést ajánl, az - ha úgy tetszik - olyan benyomást kelt, hogy már elérte a csúcsot” - mondta. “Nem mintha - legalábbis általában nem - kifogytak volna a saját befektetési forrásokból. Mi tehát nem fogytunk ki közel sem a belső befektetési lehetőségekből.”

Tesla részvényárfolyam-elemzés: Mik a fő mozgatórugók?

A Tesla árfolyamának legnyilvánvalóbb mozgatórugója, hogy ez a cég folyamatosan jelent be újításokat, és hogy Elon Musk képében egy öntörvényű vállalkozó vezeti.

Afelől pedig semmi kétség, hogy a fejlett világot az elkövetkező évtizedekben meghódítják az elektromos járművek.

“A globális EV előrejelzésünk a következő 10 évre 29%-os kumulált éves növekedési ütemmel számol: Az éves EV-eladások a 2020-as 2.5 milliótól 2025-re 11.2 millióra emelkednek majd, hogy aztán 2030-ra a 31.1 milliót is elérjék. Erre az időre az EV-k az újautó-eladások piacának 32%-át jelentik majd.”

A Tesla pozíció ezen a gyorsan növekvő piacon máris irigylésre méltó. A termékskála - a Model S, a Model 3, a Model X és a Model Y - nem csupán a technológiai korszerűségükkel, hanem a vizuális megjelenésükkel is hódítanak, ezért is lehet látni belőlük ennyit az utakon.

A társaság e mellett a következő években az üzemanyagárak növekedéséből, vagy a hagyományosabb belső égésű motorral készült járművek állami szabályozásának szigorodásából is profitálhat.

Mik az elektromos járművek piacainak kilátásai?

Az International Energy Agency (IEA) trend- és fejlesztési elemzése szerint 2020-ban több mint 10 millió elektromos autó rótta a világ útjait.

Ez a szám 43%-os növekedést jelent 2019-hez képest, ami azért is figyelemre méltó, hogy a következő két év javát kitöltötte a Covid-19 elleni harc és a széles körben alkalmazott korlátozások.

Az IEA jelentéséből az is kiderül, hogy Kína büszkélkedhet a világ legnagyobb elektromosautó-flottájával, 4,5 millió személygépkocsival. Noha a 3,2 millió járművet elérő európai állomány növekedése is különösen magas volt.

“Körülbelül 3 millió új elektromos autót regisztráltak 2020-ban” - szól a jelentés. “És először történt, hogy Európa átvette a vezetést az 1.4 millió új regisztrációval.”

A jelentés a növekedés mögötti tényezőket is kiemelte, beleértve a kormányok pénzügyi ösztönzőit az átállásra a jövendő tulajdonosok felé.

“A fogyasztók világszerte 120 milliárd $-t költöttek elektromos autók vásárlására 2020-ban, ami egy 50%-os növekedést jelent 2019-hez képest. Ez a gyakorlatban 41%-kal több értékesítést jelent az árak 6%-os növekedése mellett”- tette a jelentés hozzá.

Elektromos személyautók globális állománya 2010-2020

Tesla részvényárfolyam fundamentális elemzés: a legfrissebb bevételek

A Tesha 2021 harmadik negyedévében 13,8 milliárd $ bevételt könyvelhetett el, ami 57%-os növekedést jelent az előző évhez képest. A cég bruttó haszna 77%-kal, 3,7 milliárd dollárra növekedett.

BTC/USD

61,272.45 Price
-2.800% 1D Chg, %
Hosszú pozíció éjszakai díja -0.0616%
Rövid pozíció éjszakai díj 0.0137%
Éjszakai díj ideje 21:00 (UTC)
Árrés 106.00

US100

17,524.50 Price
-1.160% 1D Chg, %
Hosszú pozíció éjszakai díja -0.0262%
Rövid pozíció éjszakai díj 0.0040%
Éjszakai díj ideje 21:00 (UTC)
Árrés 1.8

ETH/USD

2,992.25 Price
-2.590% 1D Chg, %
Hosszú pozíció éjszakai díja -0.0616%
Rövid pozíció éjszakai díj 0.0137%
Éjszakai díj ideje 21:00 (UTC)
Árrés 6.00

Gold

2,366.80 Price
-0.720% 1D Chg, %
Hosszú pozíció éjszakai díja -0.0191%
Rövid pozíció éjszakai díj 0.0109%
Éjszakai díj ideje 21:00 (UTC)
Árrés 0.80

A harmadik negyedéves adatok egyben 3.2 milliárd $ adózás előtti eredményt is jelentenek az egy éves időszakot tekintve, ami az értékcsökkenési és az amortizációs leírásokat (EBITDA)  is számításba véve 77%-os növekedés.

A számokat kísérő összefoglalójában a cég bejelentette, hogy 2021 harmadik negyedéve több szempontból is új rekordokat hozott.

“Az eddigi idők legnagyobb nettó bevételét, működési nyereségét és bruttó bevételét értük el” - áll a közleményben. “Továbbá az elért 14.6%-os működési árrésünk meghaladta a saját középtávú célunkat is, ami egy 10-hez közelebbi értékkel számolt”.

A Tesla arra is rámutatott, hogy ezt a nyereségességi szintet annak ellenére érte el, hogy az átlagos eladási árak 6%-kal csökkentek a harmadik negyedévre egy év alatt, mivel a fogyasztók érdeklődése az olcsóbb járművek felé fordult.

“Az elektromos járművek iránti igény növekedése egy strukturális változás irányába mutat,” - tette a jelentés hozzá. “Úgy hisszük, minél több autónk van az utakon, annál inkább tudják a Tesla-tulajdonosok terjeszteni az elektromos járművek előnyeit.”

A Tesla jelentése egyben visszhangozta más autógyártók tapasztalatait a szektor szélesebb befolyásolásának problémáiról - és azt is kiemelte, hogyan birkóztak meg azokkal.

“A különböző kihívások, beleértve a félvezetők hiányát, a kikötői zsúfoltságot, az áramfogyasztás korlátozásait, nyilvánvaló hatással vannak arra a képességünkre, hogy a gyáraink teljes kapacitással termeljenek” - állítja a cég. 

Tesla részvényárfolyam-előrejelzések: az elemzők hangulatindexei

De mit gondolnak az elemzők a Tesla árfolyamáról hosszú távon? Ryan Brinkman, a JP Morgan elemzője a jelenlegi szintet alulárazottnak (underweight) tartja, és 2022 decemberére egy 250 $-os célárfolyamot jelöl meg.

Egy friss bejegyzésében Brinkman rámutatott, hogy az értékelése figyelembe vett olyan pozitív elemeket, mint a “rendkívül differenciált üzleti modell”, a vonzó termékportfólió, és a világszínvonalú technológia alkalmazása.

“A Tesla termékei merészek, egyedülállóak, elegánsak, az autóit pedig rendkívül szórakoztató vezetni,” - mondta. “A cég vezetése messzire tekint, és egy olyan menedzsment csapat támogatja, ami megbízható funkcionális erőt jelent a háttérben.”

Ugyanakkor nem mulasztotta el megemlíteni néhány aggodalmát sem.

“Noha technológia és a végrehajtás kockázatai lényegesen kisebbeknek tűnnek, mint azokat korábban tartották, a magasabb termelési számok felé elmozdulás az alacsonyabb árpontokkal együtt nagyobb kockázatot von maga után a keresleti, a végrehajtási, és a konkurencia oldaláról,” - fejtette ki Brinkman.

Ez pedig meglátása szerint befolyásolja a cég értékét.

“Úgy tűnik, a tömegpiacok felé terjeszkedés felfelé hajtja a brand értékét, jóval a mi korábbi, a Model 3 és Model Y eladásokra vonatkozó bevételi előrejelzéseink fölé,” - tette hozzá.

Danni Hewson, az AJ Bell pénzügyi elemzőjének is fenntartásai vannak a cég részvényárfolyamának hosszú távú potenciáljával kapcsolatban.

“Csak az örök optimisták számítanak arra, hogy a Tesla részvényei továbbra is ilyen ütemben emelkednek majd,” - mondta a Capital.com-nak. “A következő öt év nemcsak hatalmas lehetőségeket hoz majd az elektromos autók e gyártójának, hanem egyre növekvő konkurenciát is.”

Hewson felhívta arra a figyelmet, hogy a Tesla ugyan élvezi az elsőségéből származó előnyöket, de figyelmeztet arra, hogy a cégnek sokkal keményebben kell dolgoznia egy szélesebb piacon, ahol a fogyasztóknak több választása is van.

“A Tesla hálózata kiváló értékeléseket kap, de ugyanez nem mondható el a gyártás minőségéről,” - fejti ki. “Noha e téren ugrásszerű javulást mutatott fel, azért kíváncsian várjuk, hogy veszi fel majd ez a brand a tradicionális autógyártókkal  a versenyt, ha egyszer azok is belejönnek az elektromos járművek gyártásába.”

Seth Goldstein a Morningstarnál úgy véli, hogy a Tesla túlértékelt, noha a cég a globális éves eladásokat tekintve az ő álláspontja szerint is sikeresen bejut majd a világ első 10 autógyártója közé.

Az elemző hosszú távon a bruttó árrések növekedésére is számít azzal, hogy a Tesla képes lesz a gyártási költségek csökkentésére és hogy elindítja az előfizetési szoftverét.

“Ugyanakkor azt véljük, a Tesla 2030-ra csak körülbelül 5.7 millió járművet szállít majd le, ami jóval elmarad a menedzsment 20 milliós célszámától,” - tette hozzá.

Tesla részvényárfolyan 5 éves távlatban: TSLA árfolyam-előrejelzések

Akkor mégis mik a Tesla árfolyamának hosszú távú kilátásai? Ahogy láthattuk, az elemzők igen megosztottak a Teslát illetően. A MarketBeat által összegyűjtött 35 ajánlásból egy konszenzust mégis ki lehet olvasni, ez pedig a vedd meg és tartsd (hold), vagyis egy semleges pozíció, amely az eszközt sem túlvettnek, sem alulértékeltnek nem tartja. Miközben 15 értékelés a vétel, 10 a tartás mellett van, 10 értékelés szerint itt az ideje az eladásnak.

A konszenzusos célárfolyam a következő évre (2022) 821,7 $, ami egy 23%-os esést jelent a jelenlegi (2021. december 30.) 1065 $-os szinthez képest. 

Azonban az is igaz, hogy a legalacsonyabb és legmagasabb célárfolyamok között nagy a szórás. A legoptimistább várakozások szerint a részvényár egy éven belül az 1580 $-t, is elérheti, míg a legpesszimistább elemzés mindössze 215 $-os árfolyamot sem tart elképzelhetetlennek.

Tesla részvény elemzői értékelések és célárfolyamok

A Wallet Investor algoritmusos előrejelzése ennél pozitívabb képet fest a cég kilátásairól. Szerintük a Tesla részvény “egy kiváló hosszú távú (egy év) befektetés”, és hogy az árfolyam a következő egy évben az 1509 $-t is elérheti.

Az öt évre szóló előrejelzés szerint a Tesla árfolyama elérheti a 3117 $-t.

A TSLA részvényárfolyam-előrejelzéseket tekintve is fontos szem előtt tartani, hogy az elemzők előrejelzési és célárfolyamai 5 éves periódust tekintve is tévedhetnek. Ezek az előrejelzések az eszköz múltbéli teljesítményének fundamentális és technikai elemzésein alapulnak. Márpedig a múltbéli teljesítmény nem garanciája a jövő hasznának.

Fontos, hogy befektetés előtt mindig magad végezd el a háttérkutatást. Ne feledd, hogy a döntésed a saját kockázatvállalási hajlandóságodon, a piaci tapasztalatodon, a befektetési portfóliód spreadjén, és a veszteségtűrési szinteden együtt kell, hogy alapuljon.

Tesla kilátások: néhány érdekes tény

A Teslát 2003-ban alapította mérnökök egy csoportja, akik be akarták bizonyítani, hogy az elektromos járművek gyorsabbak és élvezetesebbek lehetnek, mint a benzinüzeműek. Ezt 5 évvel a Roadster modell követte, ami elsőként demonstrálta a világ előtt a cég akkumulátor- és meghajtási technológiáját. 

Az elektromos járművek mellett a Tesla tisztaenergia-termelési és tárolási termékek portfóliója is számottevő. “A Tesla hisz abban, hogy minél gyorsabban szünteti meg a világ a függését a foszilis üzemanyagoktól és valósít meg egy zéró-kibocsátásos jövőt, annál jobb az emberiségnek,” - fogalmaz  a cég küldetése.

Olvass tovább: Ethereum árfolyam-előrejelzés 2022-re és az azt követő évekre: Fel fog éledni az ETH?

Rate this article

Capital Com is an execution-only service provider. The material provided in this article is for information purposes only and should not be understood as investment advice. Any opinion that may be provided on this page does not constitute a recommendation by Capital Com or its agents and has not been prepared in accordance with the legal requirements designed to promote investment research independence. While the information in this communication, or on which this communication is based, has been obtained from sources that Capital.com believes to be reliable and accurate, it has not undergone independent verification. No representation or warranty, whether expressed or implied, is made as to the accuracy or completeness of any information obtained from third parties. If you rely on the information on this page, then you do so entirely at your own risk.

Még mindig megbízható brókert keres?

Csatlakozzon ahhoz a több mint 610 000+ kereskedőből álló nemzetközi csapathoz, amely a Capital.com-mal fektet be.

1. Készítse el és hitelesítse fiókját 2. Fizessen be 3. Kezdjen el kereskedni