A Tesla EV-forradalma: Mire lehet számítani TSLA részvényárfolyamától a következő 5 évben?
Szerző Capital.com Research Team
11:42, 13 January 2022
Az elektromos járműgyártó (EV) Tesla, több mint 475000 Model 3 és Model S típusú elektromos autót hív vissz, miután a hátsó kamera illetve a csomagtartó hibák tudomásukra jutottak. A hír már meg is ütötte a részvényárfolyamot, ami közel 2%-ot zuhant ma (december 30.).
Ugyan balesetről nem számoltak be, de az amerikai NHTSA nyilatkozata alapján, a Model 3 szedán csomagtartó fedele problémát okozhat a hátsó kamera vezetékében, míg a Model S motorháztető rögzítő meghibásodása, annak véletlenszerű kinyílásához vezethet.
Februárban, a Tesla 135000 Model S és Model X visszahívását rendelte el, egy érintőképernyő hiba miatt. A visszahívások nagyon költségesek lehetnek, valamint negatív hatással vannak a cég brandjére.
December 28-án a CEO, Elon Musk beváltotta 1,6 millió részvényre vonatkozó opcióját és eladott 934 ezret, további nyomást helyezve ezzel a részvényárfolyamra.
Tavaly novemberben megígérte, hogy 10%-os részesedését fogja eladni a cégben. Musk összesen eddig 15,7 millió Tesla részvényt adott el, több mint 16 milliárd $ értékben.
A texasi Austinban székelő Tesla tőkepiaci értéke jelenleg közel 1 billió $, amivel a CompaniesMarketCap adatai alapján, jelen állás szerint (2021. december 30.) a világ hatodik legnagyobb cége és egyben a legértékesebb autógyártója.
Az árfolyam kilátásai viszont megosztják az elemzőket. Egyesek szerint a jövőben emelkedés várható, mások arra figyelmeztetnek, hogy a cég elkezdett túlértékeltnek tűnni.
Ebben a cikkben a Tesla teljesítményét, az árfolyam mozgatórugóit elemezzük. Továbbá kifaggatunk elemzőket arról, hogy mire számíthatunk az árfolyamtól a következő öt évben.
Tesla részvényárfolyamelemzés: TSLA részvényárfolyam-teljesítmény
2021 egy jó éve volt a Teslának. A TSLA részvényárfolyam a 2021 január eleji 700 $-ról a mai (december 30.) 49%-kal magasabb 1065 $-os szintre emelkedett-. A befektetői optimizmus láthatóan nagyot javult a harmadik negyedéves pénzügyi adatok október megjelenése után.
Mindezek ellenére az árfolyam az elmúlt néhány héten mégis megbicsaklott…
A november elején jegyzett 1243 $-os rekord szinthez képest a Tesla árfolyam több mint 14%-kal esett azóta. Seth Goldstein vezető piaci értékpapír-elemző a Morningstarnak elmondta: “Úgy véljük, az eladások egy része a piac önszabályozása; a befektetők az erősödő konkurenciát figyelembe véve így árazzák be a cég hosszú távú értékét.”
Arra is rámutatott, hogy az árfolyam azután kezdett el esni, hogy Elon Musk elnök-vezérigazgató egy novemberi tweetjében arra utalt, hogy további részvénycsomagot dobna a piacra azt követően, hogy nemrég közel 7 milliárd $ értékben már történt hasonló. A szavazást követően az amerikai milliárdos 10.1 millió részvényt adott el 10.86 milliárd $ értékben.
Ettől függetlenül Elon Musk nemrég úgy nyilatkozott a befektetőknek egy online Kérdések & Válaszok esemény során, hogy nincsenek osztalékfizetési terveik.
Much is made lately of unrealized gains being a means of tax avoidance, so I propose selling 10% of my Tesla stock.
— Elon Musk (@elonmusk) November 6, 2021
Do you support this?
Tesla részvényárfolyam-elemzés: Mik a fő mozgatórugók?
A Tesla árfolyamának legnyilvánvalóbb mozgatórugója, hogy ez a cég folyamatosan jelent be újításokat, és hogy Elon Musk képében egy öntörvényű vállalkozó vezeti.
Afelől pedig semmi kétség, hogy a fejlett világot az elkövetkező évtizedekben meghódítják az elektromos járművek.
A Tesla pozíció ezen a gyorsan növekvő piacon máris irigylésre méltó. A termékskála - a Model S, a Model 3, a Model X és a Model Y - nem csupán a technológiai korszerűségükkel, hanem a vizuális megjelenésükkel is hódítanak, ezért is lehet látni belőlük ennyit az utakon.
A társaság e mellett a következő években az üzemanyagárak növekedéséből, vagy a hagyományosabb belső égésű motorral készült járművek állami szabályozásának szigorodásából is profitálhat.
Mik az elektromos járművek piacainak kilátásai?
Az International Energy Agency (IEA) trend- és fejlesztési elemzése szerint 2020-ban több mint 10 millió elektromos autó rótta a világ útjait.
Ez a szám 43%-os növekedést jelent 2019-hez képest, ami azért is figyelemre méltó, hogy a következő két év javát kitöltötte a Covid-19 elleni harc és a széles körben alkalmazott korlátozások.
Az IEA jelentéséből az is kiderül, hogy Kína büszkélkedhet a világ legnagyobb elektromosautó-flottájával, 4,5 millió személygépkocsival. Noha a 3,2 millió járművet elérő európai állomány növekedése is különösen magas volt.
A jelentés a növekedés mögötti tényezőket is kiemelte, beleértve a kormányok pénzügyi ösztönzőit az átállásra a jövendő tulajdonosok felé.
“A fogyasztók világszerte 120 milliárd $-t költöttek elektromos autók vásárlására 2020-ban, ami egy 50%-os növekedést jelent 2019-hez képest. Ez a gyakorlatban 41%-kal több értékesítést jelent az árak 6%-os növekedése mellett”- tette a jelentés hozzá.
Tesla részvényárfolyam fundamentális elemzés: a legfrissebb bevételek
A Tesha 2021 harmadik negyedévében 13,8 milliárd $ bevételt könyvelhetett el, ami 57%-os növekedést jelent az előző évhez képest. A cég bruttó haszna 77%-kal, 3,7 milliárd dollárra növekedett.
A harmadik negyedéves adatok egyben 3.2 milliárd $ adózás előtti eredményt is jelentenek az egy éves időszakot tekintve, ami az értékcsökkenési és az amortizációs leírásokat (EBITDA) is számításba véve 77%-os növekedés.
A számokat kísérő összefoglalójában a cég bejelentette, hogy 2021 harmadik negyedéve több szempontból is új rekordokat hozott.
A Tesla arra is rámutatott, hogy ezt a nyereségességi szintet annak ellenére érte el, hogy az átlagos eladási árak 6%-kal csökkentek a harmadik negyedévre egy év alatt, mivel a fogyasztók érdeklődése az olcsóbb járművek felé fordult.
“Az elektromos járművek iránti igény növekedése egy strukturális változás irányába mutat,” - tette a jelentés hozzá. “Úgy hisszük, minél több autónk van az utakon, annál inkább tudják a Tesla-tulajdonosok terjeszteni az elektromos járművek előnyeit.”
A Tesla jelentése egyben visszhangozta más autógyártók tapasztalatait a szektor szélesebb befolyásolásának problémáiról - és azt is kiemelte, hogyan birkóztak meg azokkal.
“A különböző kihívások, beleértve a félvezetők hiányát, a kikötői zsúfoltságot, az áramfogyasztás korlátozásait, nyilvánvaló hatással vannak arra a képességünkre, hogy a gyáraink teljes kapacitással termeljenek” - állítja a cég.
Tesla részvényárfolyam-előrejelzések: az elemzők hangulatindexei
De mit gondolnak az elemzők a Tesla árfolyamáról hosszú távon? Ryan Brinkman, a JP Morgan elemzője a jelenlegi szintet alulárazottnak (underweight) tartja, és 2022 decemberére egy 250 $-os célárfolyamot jelöl meg.
Egy friss bejegyzésében Brinkman rámutatott, hogy az értékelése figyelembe vett olyan pozitív elemeket, mint a “rendkívül differenciált üzleti modell”, a vonzó termékportfólió, és a világszínvonalú technológia alkalmazása.
Ugyanakkor nem mulasztotta el megemlíteni néhány aggodalmát sem.
Ez pedig meglátása szerint befolyásolja a cég értékét.
“Úgy tűnik, a tömegpiacok felé terjeszkedés felfelé hajtja a brand értékét, jóval a mi korábbi, a Model 3 és Model Y eladásokra vonatkozó bevételi előrejelzéseink fölé,” - tette hozzá.
Danni Hewson, az AJ Bell pénzügyi elemzőjének is fenntartásai vannak a cég részvényárfolyamának hosszú távú potenciáljával kapcsolatban.
Hewson felhívta arra a figyelmet, hogy a Tesla ugyan élvezi az elsőségéből származó előnyöket, de figyelmeztet arra, hogy a cégnek sokkal keményebben kell dolgoznia egy szélesebb piacon, ahol a fogyasztóknak több választása is van.
Seth Goldstein a Morningstarnál úgy véli, hogy a Tesla túlértékelt, noha a cég a globális éves eladásokat tekintve az ő álláspontja szerint is sikeresen bejut majd a világ első 10 autógyártója közé.
Az elemző hosszú távon a bruttó árrések növekedésére is számít azzal, hogy a Tesla képes lesz a gyártási költségek csökkentésére és hogy elindítja az előfizetési szoftverét.
Tesla részvényárfolyan 5 éves távlatban: TSLA árfolyam-előrejelzések
Akkor mégis mik a Tesla árfolyamának hosszú távú kilátásai? Ahogy láthattuk, az elemzők igen megosztottak a Teslát illetően. A MarketBeat által összegyűjtött 35 ajánlásból egy konszenzust mégis ki lehet olvasni, ez pedig a vedd meg és tartsd (hold), vagyis egy semleges pozíció, amely az eszközt sem túlvettnek, sem alulértékeltnek nem tartja. Miközben 15 értékelés a vétel, 10 a tartás mellett van, 10 értékelés szerint itt az ideje az eladásnak.
A konszenzusos célárfolyam a következő évre (2022) 821,7 $, ami egy 23%-os esést jelent a jelenlegi (2021. december 30.) 1065 $-os szinthez képest.
Azonban az is igaz, hogy a legalacsonyabb és legmagasabb célárfolyamok között nagy a szórás. A legoptimistább várakozások szerint a részvényár egy éven belül az 1580 $-t, is elérheti, míg a legpesszimistább elemzés mindössze 215 $-os árfolyamot sem tart elképzelhetetlennek.
A Wallet Investor algoritmusos előrejelzése ennél pozitívabb képet fest a cég kilátásairól. Szerintük a Tesla részvény “egy kiváló hosszú távú (egy év) befektetés”, és hogy az árfolyam a következő egy évben az 1509 $-t is elérheti.
Az öt évre szóló előrejelzés szerint a Tesla árfolyama elérheti a 3117 $-t.
A TSLA részvényárfolyam-előrejelzéseket tekintve is fontos szem előtt tartani, hogy az elemzők előrejelzési és célárfolyamai 5 éves periódust tekintve is tévedhetnek. Ezek az előrejelzések az eszköz múltbéli teljesítményének fundamentális és technikai elemzésein alapulnak. Márpedig a múltbéli teljesítmény nem garanciája a jövő hasznának.
Fontos, hogy befektetés előtt mindig magad végezd el a háttérkutatást. Ne feledd, hogy a döntésed a saját kockázatvállalási hajlandóságodon, a piaci tapasztalatodon, a befektetési portfóliód spreadjén, és a veszteségtűrési szinteden együtt kell, hogy alapuljon.
Tesla kilátások: néhány érdekes tény
A Teslát 2003-ban alapította mérnökök egy csoportja, akik be akarták bizonyítani, hogy az elektromos járművek gyorsabbak és élvezetesebbek lehetnek, mint a benzinüzeműek. Ezt 5 évvel a Roadster modell követte, ami elsőként demonstrálta a világ előtt a cég akkumulátor- és meghajtási technológiáját.
Az elektromos járművek mellett a Tesla tisztaenergia-termelési és tárolási termékek portfóliója is számottevő. “A Tesla hisz abban, hogy minél gyorsabban szünteti meg a világ a függését a foszilis üzemanyagoktól és valósít meg egy zéró-kibocsátásos jövőt, annál jobb az emberiségnek,” - fogalmaz a cég küldetése.