Was sind Zinsswaps (IRS)?
Bei diesem Zinsderivat werden Zinszahlungen mit einem Festzinssatz gegen Zinszahlungen mit variablem Zinssatz ausgetauscht.
Der Kontrakt beruht auf einem vereinbarten Nennbetrag, z. B. 1 Million US-Dollar. Delta Corp erhält zurzeit einen festen Zins von monatlich 1,5 % auf den Nennbetrag, während Omega Investments einen variablen Zins erhält, der auf dem London Interbank Offered Rate (LIBOR) zuzüglich 1 % beruht.
Delta Corp beschließt, ein höheres Risiko mit einem variablen Zins einzugehen, und Omega Investment benötigt eine sichere, unveränderliche Zahlung, die jeden Monat eingeht. Somit schließen die beiden Parteien einen Swap ab, bei dem Delta Corp jeden Monat einen Zins von 1,5 % auf den Nennbetrag bezahlt, während Omega Investments Delta Corp den LIBOR-Satz zuzüglich 1 % bezahlt.
Hierbei handelt es sich um maßgeschneiderte Kontrakte, bei denen die Bedingungen von den beiden Parteien vereinbart werden und die deshalb nicht an einer Börse gehandelt werden können. Somit haben auch hier Privatanleger nur schwer Zugang zu Zinsswaps.
Wer gewinnt?
Es gibt häufig Vorteile für beide Seiten, da jede Seite eine Prämie bezahlt, um durch den ausgetauschten Zinssatz Zugang zu einem besseren Cashflow zu erhalten.