Von Pick-ups bis hin zu stillgelegten Werken: Automobilhersteller suchen im Rüstungsboom nach einem Rettungsanker

- von Nick Carey und Gilles Guillaume und Kalea Hall

LONDON/PARIS/DETROIT, 28. Sep (Reuters) - Westliche Automobilhersteller nutzen den Boom bei den Verteidigungsausgaben, um mehr Fahrzeuge zu verkaufen und nicht voll ausgelastete Werke zu nutzen, auch wenn Führungskräfte betonen, dass Aufträge aus dem Militärbereich den Rückgang der Pkw-Verkäufe und die zunehmende Konkurrenz aus China nicht ausgleichen können.

Automobilhersteller wie Ford F.N, General Motors GM.N und Jaguar Land Rover bewerben sich mit modifizierten Versionen der von ihnen bereits produzierten Pick-ups und Geländewagen um Militäraufträge, während andere ihre nicht voll ausgelasteten Werke an Rüstungsunternehmen verkaufen, die ihre Kapazitäten ausbauen.

Die Branche profitiert von den steigenden Verteidigungsausgaben im Westen, doch Führungskräfte und Analysten erklärten gegenüber Reuters, dass die Möglichkeiten für eine wesentliche Steigerung der Einnahmen nach wie vor begrenzt seien.

„In Wirklichkeit werden all diese Chancen nur sehr geringe finanzielle Auswirkungen haben“, sagte die Jefferies-Automobilanalystin Vanessa Jeffriess und fügte hinzu, dass die Automobilhersteller mit einer nachlassenden Nachfrage und einem sich verschärfenden Wettbewerb durch chinesische Konkurrenten konfrontiert seien, was sie unter Druck setze, den Investoren zumindest zu zeigen, dass sie versuchen, sich zu diversifizieren.

GM, der größte US-Automobilhersteller, rechnet damit, dass seine Rüstungssparte in diesem Jahr einen Umsatz von 700 Millionen US-Dollar erwirtschaften und über mehrere Jahre hinweg jährlich um 30 Prozent wachsen wird. Damit läge der Umsatz im Jahr 2029 bei etwa 1,5 Milliarden US-Dollar – weniger als 1 Prozent des Konzernumsatzes von 185 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025.

Traditionelle US-amerikanische und europäische Automobilhersteller verlieren in China Marktanteile an einheimische Konkurrenten wie BYD 002594.SZ und Geely GEELY.UL, während chinesische Marken rasch nach Europa und in Schwellenländer expandieren, um die schwache Binnennachfrage auszugleichen – was die Gewinnmargen schmälert und westliche Hersteller mit Überkapazitäten zurücklässt.

Die meisten großen Automobilhersteller haben sich bereits vor Jahrzehnten von Rüstungsaufträgen verabschiedet, doch da Regierungen von Europa bis Nordamerika ihre Rüstungsausgaben erhöhen, hat sich die Verteidigungsindustrie zu einem der wenigen Wachstumssektoren der Branche entwickelt.

BEREITS IN GROSSEM MASSSTAB IN PRODUKTION

Analysten sehen die realistischsten Chancen in den Ressourcen, über die die Automobilhersteller bereits verfügen.

Jim Baumbick, Europa-Chef von Ford, sagte, die Lieferung von Fahrzeugen an das Militär passe zu den bestehenden Stärken des Unternehmens, „robuste Fahrzeuge mit hoher Nutzlast“ anzubieten.

Ford, GM und das britische Unternehmen JLR gehören zu den Firmen, die sich um einen Fahrzeugauftrag des britischen Verteidigungsministeriums im Wert von 900 Millionen Pfund (1,2 Milliarden Dollar) bewerben, der zunächst 3.000 Fahrzeuge umfasst und bei dem modifizierte Versionen von Lastwagen und Geländewagen zum Einsatz kommen sollen, die sie bereits herstellen.

Ford bewirbt sich mit seinem Pick-up „Ranger“, während zwei Modelle im Angebot von GM umgerüstete „Chevrolet Silverado“-Pick-ups sind, die für den Einsatz beim britischen Militär modifiziert werden sollen. JLR, eine Tochtergesellschaft des indischen Unternehmens Tata Motors TAMO.NS, bewirbt sich mit seinem Geländewagenmodell „Defender“, und alle setzen darauf, dass jahrzehntelange Erfahrung in der Entwicklung, die Produktionsgröße und globale Lieferketten ihnen einen Vorteil gegenüber spezialisierten Rüstungsunternehmen verschaffen können.

„Das sind von vornherein so leistungsfähige Fahrzeuge, dass das keine große Herausforderung ist“, sagte Gilbert Nelson, Vizepräsident für internationalen Vertrieb und Marketing bei GM Defense, in Bezug auf die für den militärischen Einsatz erforderlichen Modifikationen.

Mark Cameron, CEO von JLR North America und ehemaliger Leiter der Marke Defender, erklärte, der Automobilhersteller habe zudem Gespräche „mit vielen Ländern in ganz Europa … und darüber hinaus“ über ähnliche Ausschreibungen geführt, die in den nächsten 12 bis 18 Monaten anstehen.

Cameron bezeichnete die Verwendung eines Fahrzeugs, das JLR bereits in großem Maßstab herstellt, als „strategisch wertvoll“, obwohl das Unternehmen nicht davon abhängig sei.

KÄUFER FÜR FABRIKEN FINDEN

Ein weiterer attraktiver Aspekt für die Automobilindustrie ist die Möglichkeit, überschüssige Produktionskapazitäten an Unternehmen abzugeben, die ihre Produktion im Verteidigungsbereich ausbauen möchten, ohne die Kosten für einen Neubaubetrieb tragen zu müssen.

Das italienische Unternehmen Stellantis STLAM.MI plant den Verkauf eines stillgelegten kanadischen Werks (link) an den Panzerfahrzeughersteller Roshel, während sich der deutsche Volkswagen-Konzern Anfang dieses Monats bereit erklärte, sein Werk in Osnabrück (link) an die israelische Aurelius Capital und das deutsche Bundesland Niedersachsen für ein Projekt mit Rafael Advanced Defense Systems zu verkaufen.

Analysten zufolge sind Werksverkäufe – und nicht die Diversifizierung der Produktion – einer der deutlichsten Vorteile des Rüstungsbooms.

„Es wurde viel darüber gesprochen“, so Ian Henry, Direktor des Beratungsunternehmens AutoAnalysis, über die Diversifizierung in die Rüstungsproduktion. „Aber es gab bisher nicht viele konkrete Maßnahmen.“

Auch Zulieferer könnten zu den größten Nutznießern steigender Verteidigungsausgaben werden. Im Gegensatz zu Fahrzeugmontagewerken lassen sich ihre kleineren und flexibleren Produktionslinien oft mit geringem Investitionsaufwand an militärische Programme anpassen.

„Automobil-Montagelinien sind einfach nicht für die Herstellung von Bauteilen ausgelegt“, da sie zu groß seien, sagte Henry von AutoAnalysis.

Für Zulieferer sei die Rüstungsindustrie „ein Wachstumsmotor, was der Automobilmarkt nicht ist“, sagte Christophe Perillat, CEO des französischen Zulieferers Valeo VLOF.PA im Juli und fügte hinzu, dass Militäraufträge zudem höhere Gewinnmargen böten als das traditionelle Automobilgeschäft.

Der französische Zulieferer Forvia FRVIA.PA nutzt seine bestehenden Produktionskapazitäten, um Möglichkeiten im Militärbereich zu erschließen, sagte Finanzvorstand Olivier Durand.

„Der erforderliche industrielle Investitionsaufwand ist sehr gering … daher ist dies eine recht attraktive Perspektive“, sagte er.

Forvia hat zudem kürzlich einen Vertrag über die Übertragung eines Werks in Deutschland und 300 Mitarbeiter an das Rüstungsunternehmen General Dynamics GD.N unterzeichnet.

KERNGESCHÄFT BLEIBT DER FAHRZEUGBAU

Einige Automobilhersteller dringen in den USA und in Frankreich weiter in den Verteidigungssektor vor (link). Renault RENA.PA plant, ab nächstem Jahr gemeinsam mit dem französischen Verteidigungstechnikunternehmen Thales TCFP.PA monatlich 1.000 Militärdrohnen (link) zu produzieren, auch wenn Führungskräfte einräumen, dass das Volumen im Vergleich zum Automobilgeschäft gering ist.

Michael Foundoukidis, Automobilanalyst bei Oddo BHF, sagte, Renault produziere täglich etwa 10.000 Fahrzeuge.

JLR, das jährlich über 100.000 Defender produziert, vermeidet es, in andere Bereiche zu expandieren und mit Spezialunternehmen zu konkurrieren. Cameron von JLR sagte, dass Automobilhersteller in ihnen unbekannten Sektoren einem enormen Wettbewerb ausgesetzt wären.

„Unser Kerngeschäft sind Fahrzeuge“, sagte er. „Wir wollen uns nicht in irgendwelche Nebenbereiche verirren.“

(1 US-Dollar = 0,7413 Pfund)

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