Update 5-Das australische Unternehmen Northern Star lehnt ein Übernahmeangebot von Gold Fields in Höhe von 27 Milliarden Dollar ab
- von Melanie Burton und Roshan Thomas
MELBOURNE, 28. Sep (Reuters) - Australiens führender Goldproduzent Northern Star Resources NST.AX gab bekannt, dass er ein unaufgefordertes Übernahmeangebot in Höhe von 38,7 Milliarden AUD (27,1 Milliarden Dollar) des südafrikanischen Unternehmens Gold Fields GFIJ.J abgelehnt hat – ein weiteres Anzeichen für den Konsolidierungsdruck im Goldsektor.
Ein erfolgreiches Übernahmeangebot für Northern Star würde den weltweit zweitgrößten Goldproduzenten nach Newmont NEM.N hervorbringen und zu den größten Übernahmen eines australischen Unternehmens aller Zeiten zählen. Das Angebot erfolgt, nachdem der Anstieg der Goldpreise auf Rekordhöhen zu Jahresbeginn wieder abgeklungen ist.
Das in Perth ansässige Bergbauunternehmen ist Ziel einer Kampagne des aktivistischen Investors Elliott Investment Management, der Northern Star im Juni dazu drängte, eine strategische Überprüfung durchzuführen (link), die seiner Meinung nach zu einem Verkauf an einen Konkurrenten wie Gold Fields führen könnte.
Die Aktien von Northern Star notierten am Montagnachmittag rund 7 Prozent höher bei 23,67 AUD, lagen jedoch unter dem implizierten Angebotspreis und waren gegenüber einem Höchststand von 24,46 AUD zu Beginn des Handels zurückgegangen.
Im Rahmen des Angebots hätten die Aktionäre von Northern Star für jede Northern-Star-Aktie 0,3125 neue Gold-Fields-Aktien und 7,25 AUD in bar erhalten.
Northern Star teilte mit, das vorgeschlagene Angebot von Gold Fields am 14. September erhalten zu haben; dieses hatte zu diesem Zeitpunkt einen Bewertung von 27,00 AUD pro Aktie, doch der Bewertung war seitdem auf 25,19 AUD gesunken, basierend auf dem Schlusskurs des südafrikanischen Bergbauunternehmens am Freitag.
Dies entspräche einem Aufschlag von 14 Prozent gegenüber dem letzten Schlusskurs von Northern Star, während bei Unternehmensübernahmen in Australien in der Regel ein Aufschlag von mindestens 30 Prozent erforderlich ist, damit Transaktionen zustande kommen.
„Gold Fields hat versucht, eines der weltweit führenden Goldportfolios zu einem Preis zu erwerben, der deutlich unter dem liegt, was der Verwaltungsrat als dessen fundamentalen Bewertung ansieht, und zwar zu einem äußerst opportunistischen Zeitpunkt“, erklärte Michael Chaney, Vorsitzender von Northern Star, in einer Stellungnahme.
Gold Fields teilte mit, man habe in den letzten sechs Monaten eine Reihe von Gesprächen mit Northern Star geführt, bei denen jedoch nur begrenztes Interesse gezeigt wurde, bevor man ein Angebot unterbreitete, das nach Ansicht des Unternehmens überzeugende strategische und finanzielle Vorteile für beide Aktionärsgruppen biete.
„Das Unternehmen ist weiterhin offen für einen konstruktiven Dialog und bemüht sich weiterhin um den Austausch mit dem Verwaltungsrat von Northern Star“, hieß es in einer Erklärung. Mike Fraser, CEO von Gold Fields, wird am Dienstag auf einer Goldkonferenz in Colorado vor Investoren sprechen.
Northern Star ernannte im Juli unter dem Druck von Elliott, das nach eigenen Angaben mittlerweile 6,2 Prozent des Bergbauunternehmens hält, einen neuen Vorstandsvorsitzenden (link).
John Pike, Partner bei Elliott, erklärte am Montag in einer Stellungnahme, der Investor sehe bei Northern Star ein immenses Potenzial zur Wertschöpfung, das sich in jeder Transaktion widerspiegeln müsse.
„Der Verwaltungsrat ist verpflichtet, mit jedem ernsthaften Käufer in Kontakt zu treten und den besten Weg zur Ausschöpfung dieses Potenzials umfassend zu prüfen“, sagte er.
BETRIEBE IN WEST-AUSTRALIEN
Beide Bergbauunternehmen betreiben Goldminen in Westaustralien, unter anderem in der Umgebung der Stadt Kalgoorlie, wo Northern Star Australiens größte Goldmine betreibt, die Kalgoorlie Consolidated Gold Mines, die vor Ort als „Super Pit“ bekannt ist.
Für Gold Fields würde der Deal das Engagement in langlebigen Vermögenswerten stärken und das Potenzial zur gemeinsamen Nutzung lokaler Infrastruktur und Fachkenntnisse erhöhen.
Das Bergbauunternehmen erweiterte seine Präsenz in Australien im Jahr 2025 durch die Übernahme von Gold Road Resources (link) im Bewertung von 3,7 Milliarden australischen Dollar und sicherte sich damit das vollständige Eigentum an der Gruyere-Goldmine, nachdem es ein verbessertes Angebot vorgelegt hatte.
„Dieses Angebot wirkt opportunistisch, und wir v () würden uns dem Verwaltungsrat anschließen und es ablehnen “, sagte John Ayoub, Portfoliomanager bei Wilson Asset Management, das Aktien von Northern Star hält. „Man muss den Bewertung der vom Käufer angebotenen Aktien im Vergleich zu den Optionen abwägen, über di (Northern Star) bei der Umsetzung der Sanierungsmaßnahmen bzw. der Veräußerung einzelner Vermögenswerte verfügt.“
Das australische Bergbauunternehmen erklärte, der Vorschlag von Gold Fields hätte den Aktionären ein erhebliches Engagement in der Aktie des südafrikanischen Bergbauunternehmens beschert, die seiner Ansicht nach ein höheres rechtliches Risikoprofil aufweise als die bestehende Vermögensbasis von Northern Star.
Das Unternehmen erklärte zudem, der Vorschlag habe sein Portfolio an langlebigen Vermögenswerten erheblich unterbewertet und sei vor dem Eintreten wichtiger Wachstumskatalysatoren, darunter die Hochfahrphase der Fimiston-Mühle, unterbreitet worden.
(1 US-Dollar = 1,4267 australische Dollar)
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