Update 1-IWF warnt vor einer Verlangsamung des Wachstums in Asien und vor Auswirkungen steigender Renditen
- von Leika Kihara
BANGKOK, 15. Okt (Reuters) - Der Internationale Währungsfonds prognostizierte am Donnerstag, dass sich das Wirtschaftswachstum in Asien im nächsten Jahr abschwächen werde, und warnte vor zunehmenden Risiken durch den durch den Iran-Krieg ausgelösten Energieschock, eine mögliche Korrektur im KI-Boom sowie Ausstrahlungseffekte steigender globaler Anleiherenditen.
In einem Bericht über die Aussichten für den asiatisch-pazifischen Raum erklärte der Weltwährungsfonds zudem, dass die Unsicherheit über den Kurs der US-Geldpolitik die Volatilität an den asiatischen Finanzmärkten aufrechterhalten könnte.
„Wechselkurse und Kapitalströme sind seit dem Energieschock in diesem Jahr volatiler geworden“, wobei mehrere Schwellenländer unter Abwertungsdruck stünden, so der IWF in dem Bericht, der während seiner Jahrestagung in Bangkok veröffentlicht wurde.
Zwar seien die Zuflüsse ausländischer Investitionen in die Region insgesamt weiterhin robust, doch gingen diese mit einigen Portfolioabflüssen einher, beispielsweise aus südkoreanischen Technologiewerten, hieß es weiter.
„Es wird erwartet, dass die US-Geldpolitik im weiteren Verlauf dieses Jahres weiter gestrafft wird. Die Kombination aus geldpolitischer Straffung und fiskalischem Druck in den meisten großen Industrieländern dürfte den Aufwärtsdruck auf die Renditen im gesamten asiatisch-pazifischen Raum aufrechterhalten.“
Der IWF geht nun davon aus, dass die Wirtschaft Asiens im Jahr 2026 um 4,8 Prozent und im Jahr 2027 um 4,4 Prozent wachsen wird – das liegt über den Prognosen vom April, bedeutet aber dennoch eine Verlangsamung gegenüber dem Wachstum von 5,0 Prozent im Jahr 2025.
Die Korrekturen spiegelten vor allem den Wachstumsschub wider, den der KI-Boom den fortgeschrittenen asiatischen Volkswirtschaften verlieh; deren Wachstum dürfte sich von 2,5 Prozent im vergangenen Jahr auf 3,2 Prozent im Jahr 2026 beschleunigen, hieß es.
Die aufstrebenden Volkswirtschaften Asiens bleiben der wichtigste Wachstumsmotor der Region, doch wird sich das Wachstum dort aufgrund der Auswirkungen höherer Energiepreise im Jahr 2026 voraussichtlich von 5,6 Prozent im Vorjahr auf 5,1 Prozent abschwächen, so der Bericht.
„Die Risiken für den Ausblick sind weiterhin nach unten gerichtet“, da eine anhaltende Pattsituation im Nahostkonflikt die Rohstoffpreise auf hohem Niveau halten und die Ölreserven erschöpfen könnte, so der IWF.
Eine Korrektur der Nachfrage nach KI könnte das globale Wachstum belasten, wobei die Auswirkungen in Asien aufgrund der starken Verflechtung mit der KI-Produktionskette wahrscheinlich besonders ausgeprägt sein werden.
Angesichts steigender globaler Renditen könnten Marktspannungen bei großen staatlichen Emittenten wie den USA, Großbritannien, der Eurozone und Japan auf die asiatischen Anleihemärkte übergreifen, die Renditen in die Höhe treiben und die ohnehin schon hohen fiskalischen Anfälligkeiten verschärfen, hieß es.
„Da die Staatsverschuldung und der Finanzierungsbedarf in weiten Teilen der Region weiterhin hoch sind, könnte eine abrupte Verschärfung der finanziellen Rahmenbedingungen die öffentlichen Finanzen durch steigende Schuldendienstkosten weiter belasten“, so der IWF.
FOKUS AUF PREISSTABILITÄT
Die IWF-Sitzungen dieser Woche standen ganz im Zeichen von Sorgen (link) über wachsende Verschuldung, steigende Anleiherenditen und Risiken durch den KI-Boom. Diese Bedenken verstärken die Sorgen der politischen Entscheidungsträger angesichts des Energieschocks, der dem Nahostkonflikt zugeschrieben wird und zu einem breit angelegten Inflationsanstieg geführt hat.
Der japanische Nikkei-Aktienindex .N225 brach am Donnerstag um fast 5 Prozent ein, da Technologiewerte stark unter den Bedenken hinsichtlich der Rentabilität des KI-Sektors litten, während die hohen US-Inflationszahlen (link) Befürchtungen vor höheren Zinsen schürten.
Zwar seien die langfristigen Inflationserwartungen in Asien weiterhin weitgehend verankert, doch sollten die Zentralbanken ihren Fokus weiterhin auf Preisstabilität richten, erklärte Krishna Srinivasan, Direktor der Abteilung für Asien und den Pazifikraum beim IWF, auf einer Pressekonferenz.
„Die Zentralbanken sollten klar kommunizieren und bereit sein, die Geldpolitik zu straffen, wenn die Erwartungen weniger verankert sind, die Rahmenbedingungen weniger glaubwürdig sind oder die Inflation hartnäckiger ist. Um dies zu unterstützen, muss die Unabhängigkeit der Zentralbanken gewahrt bleiben“, sagte er.
Da die Staatsverschuldung weiterhin über dem Niveau vor der Pandemie liege, sei der Spielraum für zusätzliche fiskalische Ausgaben zunehmend eingeschränkt, so Srinivasan.
Die Finanzpolitik sollte zielgerichtet und befristet sein, sagte er und forderte die Länder der Region nachdrücklich auf, pauschale Kraftstoffsubventionen oder Preiskontrollen zu vermeiden, die kostspieliger sein könnten.
(Als Service bietet die Nachrichtenagentur Reuters eine automatische Übersetzung einiger englischer Artikel in eine Reihe von Sprachen an, darunter auch Deutsch. Da durch eine maschinelle Übersetzung Fehler entstehen können und der notwendige Kontext möglicherweise fehlt, übernimmt Reuters keine Gewähr für die Korrektheit der automatisch übersetzten Texte. Sie werden ausschließlich als Service zur Verfügung gestellt. Reuters lehnt eine Haftung für etwaige Schäden oder Verluste jeglicher Art ab, die aus der Nutzung der automatischen Übersetzungen entstehen.)