Update 1-EZB nennt KI-Bewertungen, Anleihe-Stress und Fondsverluste als Hauptrisiken

FRANKFURT, 02. Nov (Reuters) - Die Europäische Zentralbank hat hohe Bewertungen von KI-Aktien, Stress am Anleihemarkt und potenzielle Verluste bei Schattenbanken als die derzeitigen Hauptrisiken für die Finanzstabilität identifiziert, sagte EZB-Vizepräsident Boris Vujcic am Montag.

Die EZB wird ihren halbjährlichen Finanzstabilitätsbericht am 18. November vor dem Hintergrund volatiler Märkte veröffentlichen, da die erwarteten Renditen von KI-Investitionen (link) unter die Lupe genommen werden und verschuldete Kreditnehmer wie Frankreich (link) unter Druck geraten.

Die EZB warnt bereits seit mindestens zwei Jahren vor einer Blase bei US-Technologieaktien, doch diesmal zeigen sich erste Risse: Der Nasdaq ist um fast 8 Prozent (link) gegenüber seinem Allzeithoch gefallen, nachdem Unternehmen wie Alphabet GOOGL.O, Intel INTC.O und Amazon AMZN.O ihre Ergebnisse veröffentlicht hatten.

„Während der FSR erstellt wurde, haben wir die Korrektur an den Märkten bei KI-Aktien beobachtet“, sagte Vujcic bei einer Veranstaltung in Irland. „Offensichtlich ist jeder davon betroffen … auch Europa“, fügte er hinzu und wies darauf hin, dass viele Investmentfonds Positionen halten, die mit KI verbunden sind.

Als zweites Risiko nannte Vujcic den jüngsten starken Anstieg der Renditen von Staatsanleihen, insbesondere in verschuldeten Ländern.

Er sagte, die EZB werde den Anleihemarkt „beobachten“, fügte jedoch – in Anlehnung an die offizielle Linie der Zentralbank und um Spekulationen über eine mögliche Intervention herunterzuspielen – hinzu, dass die primäre Reaktion von den Regierungen kommen müsse.

„Die Antwort darauf muss natürlich … wenn das Problem fiskalischer Natur ist … in erster Linie eine fiskalische Reaktion sein“, sagte er.

Als drittes Hauptrisiko nannte er Verluste bei Investmentfonds und anderen Schattenbanken – in der Sprache der Zentralbanken: Nichtbanken-Finanzinstitute.

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