Trotz der „Blue Wave“ und des Aufruhrs um Nvidia: Kaufen Sie einfach bei Kursrückgängen im Technologiesektor: Fundstrat

12. Nov - Willkommen bei der Echtzeit-Berichterstattung über die Märkte, präsentiert von Reuters-Reportern. Teilen Sie uns Ihre Meinung mit unter (link) (link)markets.research@thomsonreuters.com

TROTZ DER „BLUE WAVE“ UND DES NVIDIA-AUFRUHRES: KAUFEN SIE EINFACH BEIM TECH-RÜCKGANG: FUNDSTRAT

Am Donnerstagvormittag, als die Zeichen bereits eindeutig standen, die Welt aber noch auf die Bestätigung wartete, ob Jensen Huang CEO von Nvidia bleiben könne, gab Tom Lee, Forschungsleiter bei Fundstrat, bekannt, dass er weiterhin an seiner These festhalte, wonach die Technologieaktien in der vergangenen Woche ihren Tiefpunkt erreicht hätten.

Lee erklärte, dass die Führungsspitze bei Nvidia NVDA.O, dem führenden Hersteller von KI-Chips, nichts an seiner Einschätzung geändert habe, dass im Technologiesektor in der vergangenen Woche mit den erzwungenen Verkäufen ein „interner Tiefpunkt“ erreicht worden sei.

„Für mich war der Kursrückgang der vergangenen Woche eine Art ‚schwarzer Schwan‘, da Hedgefonds in der Regel ‚beta-neutral‘ sind und daher keine starken Einbrüche verzeichnen sollten, wenn Technologieaktien fallen“, schrieb er.

Er erklärte, es sei ein verlässliches Zeichen, wenn „Aktien bei ‚schlechten Nachrichten‘ ihren Tiefpunkt erreichen – also bei negativen oder schockierenden Schlagzeilen – und die Märkte es dennoch schaffen, sich zu erholen“.

Lee argumentierte, dass sich dieser Trend angesichts „einer stetigen Flut negativer Schlagzeilen in dieser Woche, insbesondere zu NVDA“, gezeigt habe. Trotz der Enthüllungen, die am Wochenende bekannt wurden, gelang es den KI-Aktien diese Woche dennoch, sich von ihren Tiefstständen zu erholen, und der Nasdaq-100- .NDX -Index kehrte auf das Niveau vor den Wahlen zurück.

KI-Aktien hatten am Donnerstag, dem 5. November – zwei Tage nach dem Erdrutschsieg der Demokraten bei den Zwischenwahlen – den Gesamtmarkt nach unten gezogen, aufgrund von Befürchtungen, dass es zu Regulierungsmaßnahmen kommen könnte, die die KI-Entwicklung verlangsamen würden. Dennoch erholte sich der Sektor, und Lee argumentiert, dass der offensichtlichste Grund dafür „darin liegt, dass die demokratischen Führungskräfte der KI-Entwicklung letztlich weniger schaden werden“.

Vielleicht erkennen die Demokraten, dass „die KI-Entwicklung wirtschaftliche und arbeitsmarktpolitische Vorteile mit sich bringt“, oder ihre Bemühungen, die KI zu bremsen, könnten sich als weniger wirksam erweisen, und Gerichtsverfahren oder Maßnahmen auf Bundesebene könnten möglicherweise Schritte auf Landesebene verhindern. Oder „die KI-Entwicklung verlagert sich einfach in Bundesstaaten und Länder, die der KI gegenüber aufgeschlossener sind“, so Lee.

Nun zurück zu Nvidia.

Nachdem Lee seine Forschungsnotiz veröffentlicht hatte, gab Nvidia am Donnerstag bekannt, dass Huang zurücktreten werde (link), wodurch die KI-Branche ihren größten Verfechter verliert und Finanzchefin Colette Kress zur Interims-CEO ernannt wird.

Huangs Sturz erfolgte nach Berichten, wonach der 63-Jährige, der verheiratet ist, eine Affäre mit einer chinesischen Geschäftsfrau hatte, die von den US-Behörden verdächtigt wird, für Peking zu spionieren. Der Rücktritt folgte zudem auf Berichte vom Mittwoch, wonach Huang eine Affäre mit einer ihm unterstellten Führungskraft bei Nvidia hatte.

Zurück also zu Lees Theorien darüber, warum sich der Technologiesektor diese Woche trotz des Chaos bei Nvidia gut entwickelt hat. Lee schrieb, dass vielleicht die Erwartung bestand, Huang könnte die Krise überstehen oder eine Position bei NVDA außerhalb der Geschäftsführung behalten. Oder seine dritte These lautete, dass Nvidia mit einem anderen Unternehmen fusionieren könnte. „Wie wäre es mit einer möglichen Fusion zwischen NVDA und Tesla?“, mutmaßte er.

„Wir können nachvollziehen, warum Anleger skeptisch sind, dass der Technologiesektor die Talsohle erreicht haben könnte. Die Aktienmärkte waren in den letzten sechs Wochen turbulent, und angesichts der heftigen Schwankungen im Technologiesektor ist es verständlich, dass sich Anleger zurückhalten“, sagte Lee.

Unter Berufung auf Mark Newton, Leiter der technischen Strategie bei Fundstrat, erklärte er, es habe „erhebliche technische Schäden“ gegeben. Er zitierte Newton jedoch mit den Worten, dass die „Konsolidierung keine bedeutenden neuen Tiefststände im Technologiesektor erfordert“ und dass er noch in diesem Monat eine Erholung erwarte.

„Daher würden wir diese Kursrückgänge weiterhin zum Kauf nutzen“, schrieb Lee.

Kurz nach Eröffnung des Aktienhandels an der Wall Street am Donnerstag notiert Nvidia nun 7 Prozent im Minus, während der S&P 500 Information Technology Index .SPLRCT um mehr als 1 Prozent nachgibt. Der NDX ist um etwa 0,7 Prozent gefallen und der Nasdaq Composite .IXIC um etwa 0,6 Prozent nachgibt.

Es folgt Ihr morgendlicher Überblick um 9:52 Uhr ET:

(Sinéad Carew)

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