Street View: Die Aufspaltung von CVS könnte die richtige Entscheidung sein, wirft aber Fragen auf

05. Nov - ** CVS Health CVS.N gab am Mittwoch (link) bekannt, dass es sich in zwei Unternehmen aufspalten wird, wobei die Apothekenkette vom Versicherungsgeschäft von Aetna und dem Bereich der Arzneimittelvergünstigungen getrennt wird – ein umfassender Abbau des 117-Milliarden-Dollar-Gesundheitskonzerns, den das Unternehmen über Jahre hinweg aufgebaut hatte

BEDENKEN BLEIBEN

** BofA Global Research („Kaufen“, Kursziel: 100 Dollar) erklärt: „Abgesehen von der angekündigten Aufspaltung sind wir der Ansicht, dass die aktuellen Informationen die Risiken der Unternehmensstruktur im Hinblick auf das Jahr 2027 insgesamt verringern.“

** Jefferies („Kaufen“, Kursziel: 103 Dollar) erklärt, die Entscheidung, die Geschäftsbereiche vor einer „bevorstehenden Welle lokaler Gesetze“ abzuspalten, die die Strategie von CVS in Frage stellen, sei der richtige Schritt, der den Abwärtsdruck auf die Aktie verringern könnte

** Barclays („Übergewichten“, Kursziel: 108 Dollar) zufolge besteht eine der Hauptsorgen der Anleger darin, dass es an finanziellen Details zur Aufspaltung mangelt, was im Widerspruch zu den Kostensynergien von mindestens 500 Mio. Dollar steht, die bei der Übernahme von Caremark durch CVS vor 20 Jahren skizziert wurden

** RBC Capital Markets („Outperform“, Kursziel: 113 Dollar): Die Ankündigung stelle eine „überraschende strategische Abkehr“ vom letztjährigen Investorentag dar; es blieben noch mehrere wichtige Fragen offen

(Als Service bietet die Nachrichtenagentur Reuters eine automatische Übersetzung einiger englischer Artikel in eine Reihe von Sprachen an, darunter auch Deutsch. Da durch eine maschinelle Übersetzung Fehler entstehen können und der notwendige Kontext möglicherweise fehlt, übernimmt Reuters keine Gewähr für die Korrektheit der automatisch übersetzten Texte. Sie werden ausschließlich als Service zur Verfügung gestellt. Reuters lehnt eine Haftung für etwaige Schäden oder Verluste jeglicher Art ab, die aus der Nutzung der automatischen Übersetzungen entstehen.)