Shell und Total verzeichnen den höchsten Quartalsgewinn seit 2022
- von Shadia Nasralla und Stephanie Kelly und Dimitri Rhodes
LONDON, 29. Okt (Reuters) - Shell SHEL.L und TotalEnergies TTEF.PA meldeten am Donnerstag deutlich höhere Gewinne für das dritte Quartal und erhöhten ihre Aktienrückkaufprogramme, da die durch den Krieg bedingten Energiepreise und Rekordmargen im Raffineriegeschäft beiden Unternehmen halfen, die Erwartungen zu übertreffen.
Shell erhöhte sein vierteljährliches Rückkaufprogramm von 3 Milliarden Dollar auf 5 Milliarden Dollar – das zweitgrößte Rückkaufprogramm seit Beginn der Aufzeichnungen –, während Total (link) bekräftigte, im vierten Quartal Aktien im Wert von 2,5 Milliarden Dollar zurückkaufen zu wollen, und ankündigte, (link) im ersten Quartal 2027 weitere 2,5 Milliarden Dollar zurückzukaufen.
Die Ausschüttungen an die Aktionäre geben einen Einblick darin, wie die großen Ölkonzerne (link) die Gewinne aus dem US-israelischen Krieg gegen den Iran (link) verwenden wollen, der sich bereits im neunten Monat befindet und die weltweite Energieversorgung beeinträchtigt hat.
Entsprechend der höheren Ausschüttung legten die Shell-Aktien am Donnerstag im frühen Handel um 3,1 Prozent zu, während die Total-Aktien um 0,6 Prozent stiegen – im Vergleich dazu stieg der breiter gefasste Index der europäischen Energieunternehmen .SXEP um 1,2 Prozent.
RAFFINIERUNGSMARGEN SIND EIN WICHTIGER ANTRIEB
Die Raffineriemargen haben sich sowohl bei Shell als auch bei Total im Vergleich zum Vorjahr fast vervierfacht. Sie erreichten 42 US-Dollar pro Barrel bzw. 33,2 US-Dollar pro Barrel und trugen dazu bei, die Gewinne auf den höchsten Stand seit 2022 zu steigern, als Shell ein Rekord-Rückkaufprogramm in Höhe von 6 Milliarden US-Dollar durchführte.
Shell verbuchte im dritten Quartal einen Nettogewinn von 10,81 Milliarden US-Dollar, was über der durchschnittlichen Analystenschätzung von 10,33 Milliarden US-Dollar lag und fast doppelt so hoch war wie die 5,43 Milliarden US-Dollar, die das Unternehmen ein Jahr zuvor erzielt hatte.
TotalEnergies meldete für das Quartal Juli bis September einen bereinigten Nettogewinn von 9,1 Milliarden US-Dollar – mehr als doppelt so viel wie die 4,0 Milliarden US-Dollar im Vorjahr und über den erwarteten 8,3 Milliarden US-Dollar.
Der Geschäftsbereich Raffinerie und Chemie von Total verzeichnete einen Rekord-Nettogewinn von 3,6 Milliarden US-Dollar – mehr als das Fünffache des Vorjahreswerts und doppelt so viel wie im Vorquartal. CEO Patrick Pouyanné erklärte, dass ein Anstieg des Raffineriedurchsatzes um fast 10 Prozent in Verbindung mit einem starken Ölhandel zu historisch hohen Raffineriemargen in Europa und weltweit geführt habe.
Der Gewinn von Total im LNG-Bereich stieg auf 1,9 Milliarden US-Dollar, was auf durchschnittliche Gaspreise, die im Vergleich zum letzten Quartal um 20 Prozent gestiegen waren, sowie auf einen starken LNG- und Gashandel zurückzuführen war.
SHELLS AKTIONÄRSRENDITEN STECHEN HERVOR
Seit dem 30. Dezember 2022 hat Shell laut eigenen Angaben eine Gesamtaktionärsrendite von 120 Prozent erzielt (einschließlich reinvestierter Dividenden) und liegt damit vor BP mit 78 Prozent, TotalEnergies mit TTEF.PA 84 Prozent, ExxonMobil mit XOM.N 89 Prozent und Chevron mit CVX.N 51 Prozent.
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Shell übertraf in allen Segmenten die Erwartungen.
Der operative Cashflow ohne Betriebskapital stieg von 12,24 Milliarden US-Dollar im Vorjahr auf 21,7 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen von 18,18 Milliarden US-Dollar. Der RBC-Analyst Biraj Borkhataria sagte, dass Shell selbst bei einem Aktienrückkauf im Umfang von rund 5 Milliarden US-Dollar im nächsten Quartal wahrscheinlich seine Prognose für die Ausschüttungsquote von 40 Prozent bis 50 Prozent für das Jahr verfehlen werde – ein Rückstand, den er auf außergewöhnliche makroökonomische Bedingungen zurückführte.
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Die Öl- und Gasproduktion von Shell sank in den ersten neun Monaten des Jahres 2026 gegenüber dem Vorjahr um 17 Prozent, was hauptsächlich darauf zurückzuführen war, dass der Krieg im Nahen Osten zu einem Rückgang der Fördermengen aus Katar führte. Die LNG-Verflüssigungsmengen stiegen um 12 Prozent, angetrieben durch den Hochlauf bei LNG Canada, wurden jedoch teilweise durch die Störungen in Katar ausgeglichen.
Shell stellte im März (link) die Produktion in seiner Gas-to-Liquids-Anlage „Pearl“ in Katar ein, nachdem ein Angriff auf die Industriezone Ras Laffan eine der beiden Produktionslinien beschädigt hatte. Das Unternehmen hat (link) den Betrieb der Anlage wieder aufgenommen, allerdings mit reduzierter Leistung, und gibt an, dass die Reparaturen etwa ein Jahr dauern könnten.
Shell verzeichnete nicht zahlungswirksame Erhöhungen bei Schifffahrtsleasingverträgen in Höhe von 5,4 Milliarden US-Dollar, die auf die Nettoverschuldung angerechnet werden. Aufgrund gesunkener Wachstumserwartungen für den Markt verbuchte Shell eine Wertminderung von rund 2 Milliarden US-Dollar in seinem europäischen Biogasgeschäft, zu dem auch Vermögenswerte aus der 2023 getätigten Übernahme des dänischen Unternehmens Nature Energy im Wert von 2 Milliarden US-Dollar gehören.
Shell senkte seine Prognose für die Investitionsausgaben für 2026 von 24 bis 26 Milliarden US-Dollar auf 23 bis 25 Milliarden US-Dollar.
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