Renditen steigen – im Fokus: sinkende Ölpreise, starke Konjunkturdaten und die Zwischenwahlen
- von Sinéad Carew
03. Nov (Reuters) - Die Renditen längerfristiger US-Staatsanleihen stiegen am Dienstag, da die Anleger auf die Ergebnisse der US-Zwischenwahlen warteten und gleichzeitig die Wirtschaftsdaten verfolgten sowie die Fortschritte in der Nahost-Diplomatie im Auge behielten.
Die Renditen der US-Staatsanleihen gaben ihre Gewinne kurzzeitig wieder ab, als die Öl-Futures nachgaben, nachdem US-Präsident Donald Trump in einem Interview mit Fox News erklärt hatte, er werde die Finanzhilfen für Israel nach Jahresende kürzen.
Die Bewegung bei den Staatsanleihen war jedoch nur von kurzer Dauer, und die Renditen legten nach den jüngsten Konjunkturdaten, darunter besser als erwartet ausgefallene Arbeitsmarktdaten, wieder an Fahrt zu. Die Zahl der offenen Stellen in den USA stieg im September stark an, während die Entlassungen zurückgingen, was die Einschätzung der Ökonomen stützte, dass der Arbeitsmarkt trotz des verhaltenen Beschäftigungszuwachses in diesem Monat weiterhin auf soliden Beinen stand.
„Die Renditen von US-Staatsanleihen steigen nach einer Reihe eindeutig starker Konjunkturdaten. JOLTS, Industrieaufträge und langlebige Güter deuten alle auf ein widerstandsfähiges Wachstum hin, trotz der Schwäche im KI- und Technologiesektor“, sagte Thomas Urano, Co-Chief Investment Officer bei Sage Advisory in Austin, Texas.
Zudem sahen sich Staatsanleihen einer gewissen Konkurrenz durch den Markt für Unternehmensanleihen ausgesetzt, da Meta Platforms META.O eine Emission fünfteiliger Senior Notes beantragte (link). Zwar gab das Tech-Schwergewicht das Emissionsvolumen nicht bekannt, doch Bloomberg News berichtete, dass Investoren Aufträge im Wert von bis zu 58 Milliarden Dollar (link) für die Emission platzierten .
Und während die US-Wähler am Dienstag zu den Urnen gingen, um bei den Zwischenwahlen (link) zu entscheiden, wer den Kongress in den letzten beiden Jahren von Trumps Amtszeit als Präsident kontrollieren wird, verhielten sich die Anleger am Anleihemarkt laut Ed Al-Hussainy, Portfoliomanager für festverzinsliche Wertpapiere bei Columbia Threadneedle, abwartend.
„Bis morgen werden wir einen Eindruck davon bekommen, wie diese Wahl ausgegangen ist. Es gibt keinen Grund, heute den Kopf hinzuhalten und viel Geld auf den Märkten aufs Spiel zu setzen, daher ist die Liquidität etwas geringer“, sagte Al-Hussainy.
„In der Praxis bedeutet das: Wann immer es Neuigkeiten gibt … dies löst eine überproportionale Reaktion bei den Renditebewegungen aus, da einfach weniger Käufer und Verkäufer zusammenkommen, um den Preis festzulegen.“
Während die Wall Street im Basisszenario davon ausgeht, dass die Wahl zu einem gespaltenen Kongress führen wird, was die Möglichkeiten beider Parteien einschränken würde, ihre Agenda durchzusetzen, sagte Urano von Sage, dass die Anleger abwarteten, um einzuschätzen, was die Wahl für den Anleihemarkt bedeuten könnte.
„Sobald dies vorbei und geklärt ist, werden wir einen besseren Überblick darüber haben, wie die Lage der Finanzpolitik in den USA aussieht, was die Schuldenobergrenzen und das Angebot an Staatsanleihen betrifft – und das sind die Faktoren, die den Anleihemarkt beeinflussen würden“, sagte Urano.
Die Rendite der als Benchmark geltenden 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg um 5,4 Basispunkte auf 4,948 Prozent. Die Rendite der 30-jährigen Anleihe stieg um 5,2 Basispunkte auf 5,321 Prozent.
Ein genau beobachteter Abschnitt der Renditekurve für US-Staatsanleihen, der die Differenz zwischen den Renditen von zweijährigen und zehnjährigen Staatsanleihen misst und als Indikator für die Konjunkturerwartungen gilt, lag bei positiven 33,2 Basispunkten.
Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen , die sich in der Regel parallel zu den Zinserwartungen für die Fed entwickelt, stieg um 3,1 Basispunkte auf 4,614 Prozent.
Die 10-jährige TIPS-Breakeven-Rate lag zuletzt bei 2,305 Prozent, was darauf hindeutet, dass der Markt für das nächste Jahrzehnt eine durchschnittliche Inflationsrate von etwa 2,3 Prozent pro Jahr erwartet.
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