Ölpreis gibt nach, Nasdaq legt kräftig zu

- von Jamie McGeever

ORLANDO, Florida, 22. Sep (Reuters) - Der Nasdaq (link) erreichte am Dienstag ein neues Allzeithoch, getragen von einer Welle positiver Dynamik rund um die Aussichten für künstliche Intelligenz und einem weiteren Rückgang der weltweiten Ölpreise (link), während die Anleger ihre Aufmerksamkeit auf das Gipfeltreffen der Staats- und Regierungschefs der USA und Chinas richteten, das später in dieser Woche in Washington stattfindet.

In meiner heutigen Kolumne (link) befasse ich mich mit dem Wettlauf um künstliche Intelligenz zwischen den USA und China und der Frage, was hinter dem plötzlichen Aufkommen apokalyptischer Warnungen vor der Bedrohung der Menschheit durch diese Technologie steckt. Diese Warnungen haben sich gerade in dem Maße verbreitet, wie die Sorge zunimmt, dass Chinas kostengünstigere KI das teure US-Modell als höchst unwirtschaftlich entlarven könnte.

Die wichtigsten Artikel des Tages

• Trump sagt, ein Abkommen mit dem Iran stehe kurz bevor, Teheran bietet die Wiederöffnung der Straße von Hormus an (link)

• Während Trump und Xi sich treffen, setzen Investoren auf beide Seiten der KI-Kluft (link)

• Von Smart-Brillen bis hin zu KI-Pins: Datenschutzbedenken stellen die nächste große Wette der Tech-Branche auf die Probe (link)

• Den Überblick verloren? Warshs Fed ist eher „gefühlsbetont“ als datengestützt: Mike Dolan (link)

• Käufer von Unternehmensanleihen werden angesichts der Flut an KI-Anleihen wählerisch (link)

• Die wichtigsten Marktbewegungen des Tages

  • AKTIEN: Nasdaq +0,5 Prozent auf neues Rekordhoch, S&P 500 unverändert, Dow -0,4 Prozent. Europa (link) unverändert, Großbritannien (link) -0,3 Prozent.

  • SEKTOREN/AKTIEN: Fünf Sektoren im S&P 500 legen zu, sechs geben nach. Rohstoffe +2 Prozent, Finanzwerte -2 Prozent. Chip-Aktien +2 Prozent. SanDisk +7 Prozent, Micron Technology +5 Prozent. GoDaddy, Charles Schwab -6 Prozent.

  • Devisen: Der Dollar (link) steigt leicht auf ein 7-Wochen-Hoch. Der südkoreanische Won (link) legt um 1,3 Prozent zu – der beste Tag seit einem Monat.

  • ANLEIHEN: US-Staatsanleihen weitgehend unverändert über die gesamte Kurve hinweg. Die Auktion der 2-jährigen Anleihen verlief trotz der höchsten Rendite seit Mai 2023 eher verhalten.

  • ROHSTOFFE/METALLE: Öl (link) fällt den fünften Tag in Folge – die längste Verlustserie seit August letzten Jahres. Der durchschnittliche Dieselpreis in den USA steigt auf ein neues Hoch von 6,5276 Dollar pro Gallone. Gold (link) gibt nach.

Die heutigen Schwerpunkte:

Ich muss Ihnen etwas mitteilen

Nach der Flut wichtiger Entscheidungen der Zentralbanken in den letzten 10 Tagen folgt nun eine noch größere Flut von Reden, Interviews und Medienauftritten der Entscheidungsträger. Verschieben sich die Markterwartungen überhaupt so stark gegenüber dem Stand am Tag dieser Entscheidungen und Pressekonferenzen der Chefs Warsh, Lagarde, Ueda und Bailey? Nicht wirklich, denn die allgemeinen Konsensmeinungen und wahrscheinlichen geldpolitischen Kurse, sofern es solche gibt, wurden bereits dargelegt.

Es gibt 19 Entscheidungsträger bei der Fed (– obwohl jeweils nur 12 stimmberechtigt sind) – und 27 Zinsbeschlussträger bei der EZB – das sind eine Menge Kommentare, die Anleger kaum ignorieren können. Die neunköpfigen geldpolitischen Ausschüsse der BoE und der BOJ sind im Vergleich dazu geradezu schlank. Anleger werden sich in den kommenden Tagen eher an anderen Faktoren orientieren – an neuen Wirtschaftsdaten, Unternehmensentwicklungen, geopolitischen Ereignissen und Veränderungen bei der Energieversorgung im Nahen Osten.

Ölpreisverfall

Die weltweiten Ölpreise liegen wieder unter 100 Dollar pro Barrel, wobei die Brent- und WTI-Rohöl-Futures am Dienstag den fünften Tag in Folge nachgaben. Das ist für beide Referenzindizes die längste Abwärtsserie seit über einem Jahr. Könnte der Markt an einem Wendepunkt stehen? Ist der zweite Ölschock des Iran-Kriegs bereits vorbei? Es wäre wahrscheinlich unklug, allzu zuversichtlich zu sein, doch ein sich abzeichnendes Friedensabkommen (link) und möglicherweise wieder auf den Markt kommende zusätzliche Liefermengen könnten erhebliche Auswirkungen haben.

All das ist derzeit noch reine Spekulation. Der Ölpreis liegt immer noch um 50 Prozent über dem Vorjahresniveau, und Analysten schätzen, dass bis zur Hälfte des Inflationsüberschusses in den USA auf erhöhte Energie- und Rohstoffpreise zurückzuführen ist. Ein anhaltender Rückgang würde jedoch einen Großteil davon zunichte machen und die jüngste Verstärkung der Markterwartungen hinsichtlich Zinserhöhungen – sowie die Signale der politischen Entscheidungsträger – in weiten Teilen der Industrieländer in Frage stellen.

Uneinige Nationen

Die Generalversammlung der Vereinten Nationen ist in vollem Gange, fast 130 Staats- und Regierungschefs aus aller Welt sind in New York versammelt. Das ist keine besonders hohe Beteiligung, was möglicherweise darauf hindeutet, dass die alte Weltordnung des Multilateralismus, der Globalisierung und der grenzüberschreitenden Zusammenarbeit allmählich einer Weltordnung weicht, die eher von Nationalismus, bilateralen Abkommen und Deglobalisierung geprägt ist. Der prominenteste „Abwesende“ ist der chinesische Präsident Xi Jinping, der sich später in dieser Woche in Washington mit Trump treffen wird.

Trump hielt heute eine Rede vor der UN-Vollversammlung (, woraufhin die kubanische Delegation den Saal verließ), und UN-Generalsekretär Antonio Guterres hielt seine Abschiedsrede, in der er strengere Regulierungsmaßnahmen für KI forderte. Man fragt sich, wie viele Staats- und Regierungschefs in fünf oder zehn Jahren noch zu diesem jährlichen Großtreffen erscheinen werden (– vorausgesetzt, die KI hat die Menschheit bis dahin nicht ausgelöscht).

Was könnte die Märkte morgen bewegen?

• (link)Globale PMIs (September, vorläufige Schätzungen)

• Zinsentscheidung in Indonesien

• Zu den Rednern der Europäischen Zentralbank gehören Chefökonom Philip Lane und Vorstandsmitglied Piero Cipollone

• Das US-Finanzministerium verkauft bei einer Auktion 5-jährige Anleihen im Wert von 70 Milliarden US-Dollar

• (link)Zu den Vertretern der US-Notenbank, die Reden halten werden, gehört Gouverneur Michael Barr

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