Musks düsterer Ausblick belastet Neoclouds, während die Sorgen um die Verschuldung zunehmen

26. Okt (Reuters) - Die Aktien von Neocloud-Unternehmen gaben am Montag nach, nachdem SpaceX-CEO Elon Musk (link) erklärt hatte, dass der Sektor mit Konsolidierungen und Insolvenzen konfrontiert sein könnte, was die Sorgen über eine sich vergrößernde Kluft zwischen Investitionen in KI-Infrastruktur und der Erzielung von Umsätzen weiter schürte.

CoreWeave CRWV.O, das zum Paradebeispiel für die wachsenden Bedenken hinsichtlich hoher KI-Ausgaben geworden ist, gab um 1,6 Prozent nach, während die Nebius Group NBIS.O um 4 Prozent fiel und IREN IREN.O 1,5 Prozent verlor.

Die Aktien von Applied Digital APLD.O gaben um 2 Prozent nach.

In einem Social-Media-Beitrag am Sonntag erklärte Musk, dass Neocloud-Unternehmen mit erheblichen Konsolidierungen und Pleiten konfrontiert sein würden, und fügte hinzu, dass SpaceX SPCX.O keine Neocloud-Unternehmen kaufen werde, da er dies als „sinnlos“ bezeichnete.

„Über 200 Neocloud-Unternehmen werden ein Massensterben und eine Konsolidierung auf Guppy-Niveau erleben. Einige werden es überstehen, aber nicht viele“, sagte er.

„Musk hat Recht. Man wird eine weitere Einnahme- und Gewinnquelle benötigen, um diese Projekte in Zukunft zu finanzieren. Die Kapitalkosten sind zu hoch, um die Renditen attraktiv zu machen“, sagte Thomas Hayes, Vorsitzender von Great Hill Capital in New York.

In einer E-Mail an Reuters erklärte ein Sprecher von CoreWeave, das Unternehmen sehe weiterhin Möglichkeiten zur Finanzierung seines Wachstums, was durch Eigenschaften wie „differenzierte Technologie“ untermauert werde.

Musk war nicht der Einzige (link), der auf die Risiken für die Branche hinwies.

Anfang dieses Monats erklärte das Marktforschungsunternehmen Gartner, CoreWeave stehe an der Spitze der rund 100 Neoclouds, die am stärksten von der zunehmenden Verschuldung betroffen seien, und fügte hinzu, dass 80 Prozent der Unternehmen bis 2032 ihren eigenständigen Betrieb einstellen könnten.

Einige Brokerhäuser erwarten, dass die Ausgaben für KI im nächsten Jahr die Billionen-Dollar-Marke überschreiten werden, was die Bedenken der Anleger hinsichtlich der Auswirkungen einer starken Verschuldung noch verstärkt – und das zu einer Zeit, in der KI-Vermögenswerte einem raschen Wertverlust ausgesetzt sind und die Märkte weitere Zinserhöhungen durch die Federal Reserve einpreisen.

Anleihen von Nebius mit Fälligkeit im Jahr 2034 und solche von CoreWeave mit Fälligkeit im Jahr 2033 haben aufgrund dieser Bedenken Rekordtiefs erreicht.

CoreWeave, Nebius, Applied Digital und TeraWulf haben im vergangenen Jahr Quartalsverluste gemeldet, während IREN in den letzten drei Quartalen keinen Gewinn erzielt hat, was die Rentabilität zunehmend in den Fokus rückt.

Die Aktien von CoreWeave, Nebius und IREN sind allein in diesem Monat um mehr als 30 Prozent gefallen. Anleger, die auf ihren Kursrückgang gesetzt haben, haben bei (link) Buchgewinne in Höhe von mindestens 6 Milliarden US-Dollar erzielt.

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