Japans Nikkei gibt nach, japanische Staatsanleihen legen stark zu, da KI-Ängste die Nachfrage nach sicheren Anlagen beflügeln

- von Rocky Swift

TOKIO, 23. Okt (Reuters) - Der japanische Nikkei-Aktienindex gab am Freitag nach, während die Anleihen des Landes stark zulegten und die Währung ein Einmonatshoch erreichte, da zunehmende Sorgen um den KI-Sektor die Nachfrage nach sicheren Anlagen ankurbelten.

Der Leitindex Nikkei 225 .N225 fiel um 0,34 Prozent und schloss bei 62.693,16 Punkten, womit er einen früheren Rückgang von mehr als 2 Prozent wieder etwas abmilderte. Der breiter gefasste Topix .TOPX gab um 0,79 Prozent auf 3.965,81 Punkte nach.

Der technologielastige Nasdaq gab über Nacht um 2,6 Prozent nach, da Anleger in defensive Sektoren wie Basiskonsumgüter und Gesundheitswesen umschichteten. Der KI-Leitwert Nvidia NVDA.O sank um etwa 4 Prozent, während Meta META.O um fast 8 Prozent fiel, da Anleger angesichts der in den Geschäftszahlen dargelegten KI-Ausgaben (link) vorsichtig wurden. Tesla TSLA.O verlor nach der Veröffentlichung der Geschäftszahlen und einer Kürzung seiner Investitionspläne für 2026 3,1 Prozent.

Da große japanische Unternehmen ab nächster Woche ihre Ergebnisse veröffentlichen werden, überwiegen die Einflüsse aus den Überseemärkten die spärlichen inländischen Handelsimpulse, sagte Wataru Akiyama, Aktienstratege bei Nomura Securities.

„Wir befinden uns derzeit in einer Phase, in der die Aktualität der Informationen zu den Gewinnprognosen japanischer Unternehmen am geringsten ist“, so Akiyama. „Der Kursrückgang der Aktien erfolgt vor dem Hintergrund einer erhöhten Vorsicht hinsichtlich des Gewinnwachstums auf dem KI-Markt.“

Im Nikkei 225 verzeichneten 81 Titel Kursgewinne, während 144 Titel nachgaben.

Die Rendite der 10-jährigen japanischen Staatsanleihe als Benchmark fiel um 8 Basispunkte (bps) auf 2,8 Prozent und steht damit kurz vor dem tiefsten Stand seit dem 7. August, nachdem sie Anfang dieses Monats ein Drei-Jahrzehnte-Hoch von 3,115 Prozent erreicht hatte. Die Renditen entwickeln sich umgekehrt zu den Anleihekursen.

Die Rendite ist an fünf Handelstagen in Folge gefallen und hat dabei 13 Basispunkte verloren, was den stärksten wöchentlichen Rückgang seit April 2025 darstellt.

„Der Anleihemarkt wird zunehmend als relativer sicherer Hafen gehandelt“, erklärte Masahiko Loo, Senior Fixed-Income-Stratege bei State Street Investment Management, in einer Mitteilung. „Nachdem japanische Real-Money-Anleger jahrelang eine hohe Duration gemieden hatten, finden sie allmählich wieder Gefallen an japanischen Staatsanleihen (JGBs), da die Renditen wieder investierbar werden.“

„Auch der Yen beginnt, sich daran zu beteiligen“, fügte er hinzu.

Der Yen, der im Juli auf ein Vier-Jahrzehnt-Tief von 163,99 pro Dollar gesunken war, erholte sich am Freitag auf bis zu 156,08 – ein Niveau, das seit dem 18. September nicht mehr erreicht worden war.

Daten vom Freitag zeigten, dass Japans Kerninflationsrate im September zum ersten Mal seit neun Monaten das 2-Prozent-Ziel der Zentralbank überschritten hat – ein Zeichen für zunehmenden Preisdruck, der (link) die Argumente für eine baldige Zinserhöhung untermauert. Dennoch gehen die Märkte davon aus, dass die BOJ bei ihrer Sitzung nächste Woche von einer weiteren Zinserhöhung absehen und bis zu ihrer Sitzung im Dezember oder später warten wird.

Die Rendite zweijähriger Anleihen , die am empfindlichsten auf die Leitzinsen der Zentralbank reagiert, fiel um 4 Basispunkte auf 1,86 Prozent.

Die Inflationsdaten vom Freitag „halten die BOJ auf Kurs, ihren Inflationsausblick nächste Woche nach oben zu korrigieren und gleichzeitig den Leitzins bei 1,25 Prozent zu belassen“, sagte Shoki Omori, Chefstratege für festverzinsliche Wertpapiere in Japan bei der Deutschen Bank. „Wir rechnen weiterhin mit der nächsten Zinserhöhung im Januar.“

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