GLOBALE MÄRKTE-Weltweite Aktienkurse steigen, da sich der Ausverkauf bei Anleihen vor der Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten abschwächt
- von Samuel Indyk und Stella Qiu
LONDON, 02. Okt (Reuters) - Die weltweiten Aktienkurse legten am Freitag zu, da sich die extreme Volatilität an den Anleihe- und Devisenmärkten im Vorfeld wichtiger US-Arbeitsmarktdaten, die die Erwartungen hinsichtlich des nächsten geldpolitischen Schritts der Federal Reserve prägen könnten, abschwächte.
In Europa stiegen die Preise langfristiger Staatsanleihen im Tagesverlauf an, wobei die Anleihen aus stärker verschuldeten Ländern wie Frankreich und Italien hinter den Kursgewinnen in Deutschland zurückblieben – ein Zeichen für die wachsende Nachfrage der Anleger nach Absicherung gegen steigende Haushaltsrisiken.
Die Rendite der deutschen 10-jährigen Bundesanleihe , die als Benchmark für die Eurozone gilt, gab am Freitag um 6,5 Basispunkte nach, da Anleger die relative Sicherheit deutscher Anleihen gegenüber denen anderer Euro-Länder bevorzugten. Anleiherenditen entwickeln sich umgekehrt zu den Kursen.
In Frankreich sank die Rendite 10-jähriger Anleihen um 4 Basispunkte auf 4,892 Prozent, wodurch sich der Abstand zwischen den Renditen deutscher und französischer 10-jähriger Anleihen auf 149 Basispunkte ausweitete – den höchsten Stand seit der Schuldenkrise in der Eurozone im Jahr 2012.
„Ich würde es noch nicht als Krise bezeichnen, aber es sieht so aus, als hätte es das Potenzial, zu einer solchen zu werden“, sagte George Lagarias, Chefökonom bei Forvis Mazars.
„Wenn das noch ein paar Wochen so weitergeht, werden wir von einer Krise am Anleihemarkt sprechen.“
Die globalen Anleihemärkte waren in den letzten Wochen einem unerbittlichen Ausverkauf ausgesetzt, da der Krieg der USA und Israels gegen den Iran (link) die Energiepreise erneut in die Höhe trieb, was die Inflationsaussichten erschwerte und die ohnehin schon angespannten öffentlichen Finanzen weiter belastete.
Die Renditen japanischer Langzeitanleihen erreichten am Freitag ein Mehrjahreshoch, während die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe am Donnerstag – im Vorfeld des am Freitag erscheinenden Arbeitsmarktberichts – auf den höchsten Stand seit 24 Jahren stieg.
Die Prognosen gehen von einem Zuwachs von 90.000 Arbeitsplätzen außerhalb der Landwirtschaft im September aus, während die Arbeitslosenquote voraussichtlich unverändert bei 4,1 Prozent bleiben wird.
Ein starkes Ergebnis könnte die Spekulationen auf eine zweite Zinserhöhung durch die Federal Reserve in diesem Monat wiederbeleben, die derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von nur 25 Prozent eingepreist ist, nachdem zwei führende Entscheidungsträger (link) diese Woche erklärt hatten, sie wollten zunächst weitere Daten abwarten, bevor sie über das weitere Vorgehen bei den Zinsen entscheiden. Eine Zinserhöhung im Dezember ist nach wie vor vollständig eingepreist.
„Da sich die Fed derzeit kurzsichtig auf Inflation und Preisdruck konzentriert, könnte ein starkes Lohnwachstum einen besonders großen Einfluss auf die US-Zinsen, US-Staatsanleihen und den US-Dollar haben“, sagte Chris Weston, Leiter der Forschungsabteilung bei Pepperstone.
„Risikoanlagen haben den Anstieg der realen US-Renditen und der nominalen Renditen am langen Ende des Treasury-Spektrums bislang bemerkenswert gut verkraftet. Ein anhaltender Anstieg der Laufzeitprämie könnte jedoch weitaus problematischer sein.“
Europäische Aktien legten im frühen Handel zu, wobei der panregionale STOXX-600-Index .STOXX um 0,8 Prozent stieg, obwohl er weiterhin auf einen Wochenverlust von etwa 1 Prozent zusteuert. Die Nasdaq-Futures legten um 0,7 Prozent zu und die S&P-500-Futures gewannen 0,4 Prozent.
In Asien blieb der breiteste MSCI-Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum ohne Japan .MIAPJ0000PUS nahezu unverändert und steuerte auf einen Wochenrückgang von 1,2 Prozent zu. Der japanische Nikkei .N225 gab um 0,9 Prozent nach, legte aber im Wochenverlauf um fast 3 Prozent zu.
Die Märkte auf dem chinesischen Festland bleiben wegen eines Feiertags bis zum kommenden Mittwoch geschlossen. Der Hang-Seng-Index in Hongkong .HSI gab am Freitag nach der Rückkehr aus den Feiertagen um 2,7 Prozent nach.
SICHERE ANLAGEN
Der Einbruch bei europäischen Anleihen könnte ebenfalls dazu beigetragen haben, dass Kapital wieder in sichere Häfen wie US-Staatsanleihen, den Dollar und den Schweizer Franken floss.
Der Euro notierte bei 1,1257 US-Dollar und hatte am Donnerstag um 0,8 Prozent nachgegeben, womit er den tiefsten Stand seit Mai 2025 erreichte.
Der US-Dollar-Index , der die Währung gegenüber sechs anderen Währungen, darunter dem Euro und dem Franken, misst, notierte bei 101,89 und gab im Tagesverlauf leicht nach, nachdem er am Vortag um 0,6 Prozent gestiegen war und damit den höchsten Stand seit April 2025 erreicht hatte. Er steuert auf die dritte Woche in Folge mit Gewinnen zu und liegt mit einem Plus von 0,9 Prozent im Plus.
Der Yen legte um 0,3 Prozent auf 157,61 pro Dollar zu, nachdem Daten (link) zeigten, dass sich die Kerninflation in Japans Hauptstadt im September auf eine Jahresrate von 2,7 Prozent beschleunigt hatte, was die Argumente für weitere Zinserhöhungen untermauerte.
Die Ölpreise gaben am Freitag nach, da sich der Markt wieder auf Anzeichen einer Erholung der Lieferungen aus dem Nahen Osten konzentrierte und die EU-Länder einen Vorschlag (link) zur Freigabe zusätzlicher Dieselvorräte diskutierten.
Die US-Rohöl-Futures der Sorte West Texas Intermediate gaben um 3,4 Prozent auf 89,69 US-Dollar pro Barrel nach. Die Brent-Rohöl-Futures fielen um 2,3 Prozent auf rund 100 US-Dollar pro Barrel.
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