GLOBALE MÄRKTE-Weltweit legen Aktien zu, Anleihen werden gestützt, da der Ölpreis vor der Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten nachgibt
- von Samuel Indyk und Stella Qiu
LONDON, 02. Okt (Reuters) - Die weltweiten Aktienkurse legten am Freitag zu, da sich die extreme Volatilität an den Anleihe- und Devisenmärkten abschwächte und die Ölpreise vor der Veröffentlichung wichtiger US-Arbeitsmarktdaten fielen, die die Erwartungen hinsichtlich des nächsten geldpolitischen Schritts der Federal Reserve prägen könnten.
In Europa stiegen die Preise langfristiger Staatsanleihen im Tagesverlauf, wobei die Anleihen hochverschuldeter Länder wie Frankreich und Italien hinter den Kursgewinnen in Deutschland zurückblieben – ein Zeichen für die wachsende Nachfrage der Anleger nach Absicherung gegen steigende Haushaltsrisiken.
Die Rendite der deutschen 10-jährigen Bundesanleihe , die als Benchmark für die Eurozone gilt, gab am Freitag um 10 Basispunkte nach, da Anleger die relative Sicherheit deutscher Anleihen gegenüber denen anderer Euro-Länder bevorzugten. Anleiherenditen entwickeln sich umgekehrt zu den Kursen.
In Frankreich blieb die Rendite 10-jähriger Anleihen mit 4,939 Prozent nahezu unverändert, wodurch sich der Abstand zwischen den Renditen deutscher und französischer 10-jähriger Anleihen auf über 150 Basispunkte ausweitete – der größte Abstand seit der Euro-Schuldenkrise im Jahr 2011.
„Ich würde es noch nicht als Krise bezeichnen, aber es sieht so aus, als hätte es das Potenzial, eine zu werden“, sagte George Lagarias, Chefökonom bei Forvis Mazars.
„Wenn das noch ein paar Wochen so weitergeht, werden wir von einer Krise am Anleihemarkt sprechen.“
Die globalen Anleihemärkte waren in den letzten Wochen einem anhaltenden Ausverkauf ausgesetzt, da der Krieg der USA und Israels gegen den Iran (link) die Energiepreise erneut in die Höhe trieb, was die Inflationsaussichten verkomplizierte und die ohnehin schon angespannten öffentlichen Finanzen weiter belastete.
Am Freitag fielen die Ölpreise jedoch, was Aktien und Anleihen eine gewisse Entlastung verschaffte, da sich der Energiemarkt wieder auf Anzeichen einer Erholung der Lieferungen aus dem Nahen Osten konzentrierte und die EU-Länder einen Vorschlag zur Freigabe zusätzlicher Dieselvorräte diskutierten (link).
Die US-Rohöl-Futures der Sorte West Texas Intermediate fielen um 3,8 Prozent auf 89,34 US-Dollar pro Barrel. Die Brent-Rohöl-Futures gaben um 2,5 Prozent nach und fielen unter 100 US-Dollar pro Barrel, während die europäischen Gasöl-Futures – eine Referenz für die Dieselpreise – um etwa 5 Prozent auf 1.382,75 US-Dollar pro Tonne fielen.
BLICK AUF DIE ARBEITSMARKTZAHLEN
Viel hing nun von den US-Arbeitsmarktdaten ab, die später am Tag veröffentlicht werden sollten. Die Prognosen gehen von einem Zuwachs von 90.000 Arbeitsplätzen außerhalb der Landwirtschaft im September aus, während die Arbeitslosenquote voraussichtlich unverändert bei 4,1 Prozent bleiben wird.
Ein starker Bewertung könnte die Spekulationen auf eine zweite Zinserhöhung durch die Federal Reserve in diesem Monat wiederbeleben, die derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von nur 25 Prozent eingepreist ist, nachdem zwei hochrangige Entscheidungsträger (link) diese Woche erklärt hatten, sie wollten zunächst weitere Daten abwarten, bevor sie über das weitere Vorgehen bei den Zinsen entscheiden. Eine Zinserhöhung im Dezember ist nach wie vor vollständig eingepreist.
„Da sich die Fed derzeit kurzsichtig auf Inflation und Preisdruck konzentriert, könnte ein starker Lohnbericht einen besonders großen Einfluss auf die US-Zinsen, US-Staatsanleihen und den US-Dollar haben“, sagte Chris Weston, Leiter der Forschungsabteilung bei Pepperstone.
„Risikoanlagen haben den Anstieg der US-Realrenditen und der nominalen Renditen am langen Ende des Treasury-Spektrums bislang bemerkenswert gut verkraftet. Ein anhaltender Anstieg der Laufzeitaufschläge könnte jedoch weitaus problematischer sein.“
Europäische Aktien legten am Freitag zu; der panregionale STOXX-600-Index .STOXX stieg um 0,8 Prozent, steuert jedoch weiterhin auf einen Wochenverlust von etwa 1 Prozent zu. Die Nasdaq-Futures legten um 0,7 Prozent zu, und die S&P-500-Futures gewannen 0,5 Prozent.
In Asien fiel der breit gefasste MSCI-Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum ohne Japan .MIAPJ0000PUS um 0,1 Prozent und schloss die Woche mit einem Minus von 1,3 Prozent ab. Der japanische Nikkei .N225 gab um 0,9 Prozent nach, legte aber im Wochenverlauf um fast 3 Prozent zu.
Die Märkte auf dem chinesischen Festland bleiben wegen eines Feiertags bis zum kommenden Mittwoch geschlossen. Der Hang-Seng-Index in Hongkong .HSI gab am Freitag nach einem Feiertag um 2,7 Prozent nach.
DER DOLLAR DOMINIERT
Der Einbruch bei europäischen Anleihen könnte ebenfalls dazu beigetragen haben, dass Kapital wieder in sichere Häfen wie US-Staatsanleihen, den Dollar, den Yen und den Schweizer Franken floss.
Der Euro verzeichnete Verluste bei 1,1231 US-Dollar, nachdem er am Donnerstag um 0,8 Prozent nachgegeben hatte und damit den tiefsten Stand seit Mai 2025 erreicht hatte. Der als sicherer Hafen geltende Schweizer Franken legte sowohl gegenüber dem Dollar als auch gegenüber dem Euro zu.
Der US-Dollar-Index , der die Währung gegenüber sechs anderen Währungen, darunter dem Euro und dem Franken, misst, lag bei 102,03 und notierte damit im Tagesverlauf leicht stärker, nachdem er am Vortag um 0,6 Prozent gestiegen war und damit den höchsten Stand seit April 2025 erreicht hatte. Er steuert auf die dritte Woche in Folge mit Gewinnen zu und liegt damit 1 Prozent im Plus.
Der Yen legte um 0,2 Prozent auf 157,61 pro Dollar zu, nachdem Daten (link) zeigten, dass sich die Kerninflation in Japans Hauptstadt im September auf eine Jahresrate von 2,7 Prozent beschleunigt hatte, was die Argumente für weitere Zinserhöhungen untermauerte.
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