Wie Sie den Dispositionseffekt und den Besitzeffekt beim Trading vermeiden können

Egal, wo Sie sich auf Ihrer Trading-Reise befinden, ein besseres Verständnis der sogenannten „Effekte“ ist entscheidend, um objektive Entscheidungen auf den Märkten zu treffen. 

Der Begriff „Effekte“ beschreibt psychologische und verhaltensbedingte Phänomene, die Ihre Entscheidungsprozesse beim Trading beeinflussen können. 

Lesen Sie weiter, um mehr darüber zu erfahren, wie zwei weitverbreitete Effekte – der Dispositionseffekt und der Besitzeffekt – Ihre Handelsaktivitäten beeinflussen können und wie Sie diese vermeiden.

Was sind „Effekte“ im Trading?

Im Trading beziehen sich „Effekte“ auf psychologische und verhaltensbedingte Tendenzen, die die Entscheidungsprozesse von Händlern beeinflussen können.und eine wichtige Rolle bei der Bewegung der Finanzmärkte spielen können. 

Ein Beispiel hierfür ist der „Dispositionseffekt“, bei dem Trader an verlustbringenden Positionen zu lange festhalten, weil sie Verluste nicht realisieren wollen, oder der „Selbstüberschätzung-Bias“, bei dem Trader ihre eigenen Fähigkeiten überschätzen und übermäßige Risiken eingehen. 

Das Erkennen und Verstehen dieser Effekte ist für Trader unerlässlich, um fundierte und objektive Entscheidungen zu treffen und die Auswirkungen der menschlichen Psychologie auf das Tradingverhalten zu minimieren.

Der Dispositionseffekt

Bedeutung des Dispositionseffekts

Der Dispositionseffekt beschreibt die Tendenz von Tradern, profitable Positionen zu schnell zu schließen, während sie verlustreiche Positionen zu lange offenhalten.

Trader, die vom Dispositionseffekt betroffen sind, treffen oft Entscheidungen auf der Grundlage emotionaler Reaktionen statt objektiver, rationaler Analysen der Marktbedingungen. 

Warum tritt der Dispositionseffekt auf?

Der Dispositionseffekt wird häufig durch das Bedürfnis angetrieben, Reue zu vermeiden und das Selbstwertgefühl zu bewahren. Psychologisch gesehen lässt sich der Dispositionseffekt durch zwei Hauptfaktoren erklären. 

• Verlustaversion. Dies bezieht sich auf die Tendenz, dass Menschen den Schmerz von Verlusten stärker empfinden als die Freude über Gewinne. Dies führt dazu, dass Trader zögern, verlustreiche Positionen zu schließen, da sie die negativen Emotionen und die Reue, die mit der Realisierung eines Verlustes verbunden sind, fürchten. 

• Kognitive Dissonanz. Diese tritt auf, wenn Personen widersprüchliche Überzeugungen oder Einstellungen haben. Ein Trader könnte beispielsweise glauben, dass eine bestimmte Aktie gut performen wird, erlebt jedoch einen Verlust. Dies führt zu Unbehagen, und der Trader hält an der verlustreichen Position fest, um diese kognitive Dissonanz zu reduzieren. 

Wie kann der Dispositionseffekt das Trading beeinflussen?

Der Dispositionseffekt kann mehrere potenzielle Konsequenzen haben, 

darunter niedrigere Renditen. Indem Trader an verlustreichen Positionen zu lange festhalten und gewinnbringende Positionen zu schnell verkaufen, können sie es versäumen, Gewinne vollständig zu realisieren.  

Weitere mögliche Folgen des Dispositionseffekts sind:

• Geringere Diversifikation. Der Dispositionseffekt könnte dazu führen, dass Ihr Portfolio nicht ausreichend diversifiziert ist. Das Festhalten an verlustreichen Positionen könnte Ihre Fähigkeit einschränken, andere Positionen einzunehmen, die eine bessere Diversifikation und ein besseres Risikomanagement bieten könnten.

• Erhöhtes Risiko. Durch das Versäumnis, Ihr Portfolio zu diversifizieren, und das Festhalten an verlustreichen Vermögenswerten könnten Sie Ihr Gesamtrisiko erhöhen. Dies kann besonders problematisch in volatilen Märkten sein, in denen Verluste schnell akkumulieren können.

• Emotionaler Stress. Der Dispositionseffekt könnte auch emotionalen Stress verstärken. Das Festhalten an verlustreichen Positionen könnte zu Reue und Angst führen, während das schnelle Verkaufen von gewinnbringenden Positionen zu Enttäuschung über verpasste Gelegenheiten führen könnte.

Beispiel für den Dispositionseffekt

Ein Beispiel für den Dispositionseffekt wäre, 

wenn Sie eine Reise planen möchten und dafür entscheiden müssen, Aktien zweier Unternehmen zu verkaufen, um das Geld für die Reise aufzubringen. Die Aktien von Unternehmen A haben seit dem Kauf an Wert gewonnen, während die von Unternehmen B im Wert gesunken sind. 

Obwohl beide Verkäufe genug Geld für die Reise einbringen würden, entscheiden Sie sich dafür, die Aktien von Unternehmen A zu verkaufen, die gestiegen sind, und behalten die verlustreichen Aktien von Unternehmen B. Dadurch setzen Sie Ihre Verluste mit Unternehmen B weiter fort.

Wie man den Dispositionseffekt vermeidet

Ähnlich wie bei anderen Risikomanagement-Strategien gibt es mehrere Ansätze, um den Dispositionseffekt zu vermeiden.

Setzen Sie sich Handelsziele, die mit Ihren finanziellen Zielen übereinstimmen. Setzen Sie sich Handelsziele, die mit Ihren finanziellen Zielen übereinstimmen. Dies könnte Ihnen helfen, sich auf das langfristige Ziel zu konzentrieren und impulsive Entscheidungen zu vermeiden, die auf kurzfristigen Marktschwankungen oder Emotionen basieren. 

Entwickeln Sie einen disziplinierten Plan, der Ihre Handelsstrategie, einschließlich der Wahl der Assets, Diversifikation und Risikomanagement, umfasst. Indem Sie sich auch in volatilen Marktphasen an Ihren Plan halten, können Sie vermeiden, Positionen auf emotionaler Basis zu öffnen oder zu schließen. Sie können in unseren umfassenden Leitfäden hier mehr über Trading-Strategien erfahren.

Halten Sie Ihre Portfolio-Performance im Auge und überprüfen Sie regelmäßig Ihre Positionen, um sicherzustellen, dass sie mit Ihren Zielen übereinstimmen. So können Sie potenzielle Warnsignale frühzeitig erkennen und notwendige Anpassungen vornehmen.

Ein weiterer wichtiger Aspekt ist die Vermeidung des Selbstüberschätzung-Bias, der Trader dazu verleiten könnte, zu glauben, sie könnten den Markt vorhersagen oder bessere Handelsentscheidungen als andere treffen. Sie sollten diesem Bias entgehen, indem Sie gründliche Recherchen durchführen und, wenn nötig, den Rat von Finanzexperten einholen. Sie können auch ein Demokonto ausprobieren, um das Trading zu üben und Ihre Strategien zu entwickeln, ohne echtes Geld zu riskieren.

Der Besitzeffekt

Definition des Besitzeffekts

Der Besitzeffekt – auch bekannt als "Divestiture Aversion" – ist eine Art emotionaler Verzerrung, bei der Menschen dazu neigen, Dinge, die sie besitzen, für wertvoller einschätzen, als sie tatsächlich sind. 

Dieser Effekt betrifft oft Gegenstände, die eine emotionale oder symbolische Verbindung mit ihren Besitzern haben, was dazu führt, dass diese ihnen mehr Wert beimessen, als sie es tun würden, wenn sie sie nicht besäßen.

Warum tritt der Besitzeffekt auf?

Man könnte argumentieren, dass der Besitztumseffekt ein Nebenprodukt der Verlustaversion ist. Für viele Menschen ist die Angst vor Verlusten stärker als die Verlockung von Gewinnen. Infolgedessen neigen sie dazu, Dinge zu behalten, um Verluste zu vermeiden, – ob in Bezug auf Besitz oder Assets – mit einem höheren Wert belegt wird. 

Menschen neigen auch dazu, die Opportunitätskosten einer Transaktion zu unterschätzen und denken nicht über die nicht monetären Elemente eines Geschäfts nach. Dies könnte dazu führen, dass sie einem Gegenstand, insbesondere wenn es sich um ihr Eigentum handelt, einen zu hohen monetären Wert beimessen.

Wie kann der Besitzeffekt das Trading beeinflussen?

Der Besitzeffekt kann die Entscheidungen von Tradern erheblich beeinflussen, indem er ihre Wahrnehmung des Werts ihrer Assets verzerrt. Infolgedessen könnte die Bereitschaft der Trader, ihre Assets zu kaufen oder zu verkaufen, auf emotionalen Bindungen basieren, anstatt auf einer objektiven Marktanalyse.

Das Erkennen und Verstehen des Besitzeffekts ist entscheidend, um zu beurteilen, wann es notwendig ist, Ihr Portfolio objektiv anzupassen, anstatt Entscheidungen auf der Grundlage von Emotionen zu treffen.

Beispiel für den Besitzeffekt

Ein Beispiel für den Besitzeffekt im täglichen Leben wäre, wenn Menschen Dinge kaufen, die sie eigentlich nicht brauchen. Ein großer Teil des Besitzeffekts ist die Idee des psychologischen Eigentums. Wenn Ihnen beispielsweise jemand eine kostenlose Probe anbietet, könnte es sich auf psychologischer Ebene so anfühlen, als ob Sie das Produkt bereits besitzen, und Sie könnten Geld dafür ausgeben, obwohl Sie es eigentlich nicht benötigen oder wollen. 

Im Trading-Kontext könnte ein Beispiel für den Besitzeffekt sein, wenn Trader ihre bestehenden Bestände im Vergleich zum aktuellen Marktwert überbewerten. Diese Überbewertung könnte zu suboptimalen Handelsentscheidungen führen, wie einem Zögern, ihre Vermögenswerte zu verkaufen, auch wenn die Marktbedingungen nahelegen, dass es rational wäre, dies zu tun. 

Umgekehrt könnten Trader zögern, neue Assets zu kaufen, da sie ihre aktuellen Bestände als wertvoller einschätzen als potenzielle Alternativen.

Wie man den Besitzeffekt vermeidet

Wie bei anderen Risikomanagement-Strategien gibt es mehrere Taktiken, die Sie anwenden können, um den Besitzeffekt zu vermeiden oder seine Auswirkungen zu verringern.

Halten Sie die aktuellen Marktwerte Ihrer Assets immer im Blick. Recherchieren Sie stets den tatsächlichen Preis Ihres Assets und nicht den Preis, den Sie sich wünschen. 

Ein klarer Plan mit festgelegten Zielen und einer klaren Strategie, wie diese erreicht werden sollen, kann helfen, den Besitztumseffekt zu vermeiden. Dies könnte dabei helfen, den Fokus zu bewahren und emotionale Bindungen an einzelne Trades zu verhindern.

Ein breit gefächertes Portfolio könnte ebenfalls dazu beitragen, den Besitztumseffekt zu verhindern. Eine größere Vielfalt an Assets kann die Wahrscheinlichkeit verringern, dass Sie an einem einzelnen Vermögenswert hängen oder dessen Preis überbewerten.

Häufig gestellte Fragen