Kopf-Schulter-Chartmuster

Das Kopf-Schultern-Muster ist eine Chartformation in der technischen Analyse. Erfahren Sie mehr darüber in unserem Bildungsleitfaden.

Was ist das Kopf-Schulter-Chartmuster?

Das Kopf-Schulter-Chartmuster ist eine Chartformation der technischen Analyse, die verwendet wird, um potenzielle Trendwenden bei einer Aktie zu identifizieren. 

Es gilt als eines der zuverlässigsten Chartmuster und wird durch drei Gipfel identifiziert. Der mittlere Gipfel, bekannt als der Kopf, ist der höchste der drei und wird von zwei niedrigeren Gipfeln, den Schultern, flankiert.

^{*Entwicklungen in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse}

Das Muster wurde erstmals von Charles Dow in den 1900er Jahren beschrieben, obwohl es erst in den 1930er Jahren benannt wurde.

Highlights

Anatomie des Kopf-Schulter-Musters

Das Kopf-Schultern-Muster wird verwendet, um einzuschätzen, wann sich der aktuelle Trend eines Assets  möglicherweise umkehren könnte. Das Muster kann auch verwendet werden, um ein mögliches Kursziel vorherzusagen, und wird oft in Kombination mit anderen technischen Indikatoren genutzt, um eine Trendwende zu bestätigen.

Die Entstehung des Musters auf dem Chart beginnt mit der linken Schulter. Die Kursbewegung bildet dann den Kopf, der höher oder niedriger (je nach Art des Musters) als die linke Schulter ist. 

Die rechte Schulter wird anschließend gebildet; typischerweise befindet sie sich etwa auf dem gleichen Niveau wie die linke Schulter. Die Nackenlinie wird am Ende der Formation angewendet; sie kann horizontal, abwärts oder aufwärts verlaufend sein.

^{*Entwicklungen in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse}

Es ist wichtig, das umgekehrte Kopf-Schultern-Muster nicht mit dem Fortsetzungsmuster zu verwechseln. Das umgekehrte Muster ist normalerweise mindestens so groß wie die typische Kurswelle im vorangegangenen Trend. Wenn das Kopf-Schultern-Muster im Vergleich zu den umgebenden Kurswellen sehr klein aussieht, könnte es auf ein Fortsetzungsmuster hindeuten.

Den Kopf-Schulter-Tradingmuster identifizieren

Kopf-Schultern Gipfel

^{*Entwicklungen in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse}

Das reguläre Kopf-Schultern-Muster bildet sich am Ende eines Aufwärtstrends und wird als Kopf-Schultern-Top bezeichnet. Es wird als bärisches Chartmuster angesehen.

Die linke Schulter bildet sich am Ende eines bedeutenden Aufwärtsmarktes. Nachdem der Gipfel gebildet ist, neigt der Kurs des zugrunde liegenden Assets dazu, sich bis zu einem gewissen Grad nach unten zu bewegen als Reaktion.

Der Kopf wird dann gebildet, wenn der Kurs erneut ansteigt und den höchsten Punkt des Musters erreicht. Darauf folgt ein weiterer Kursrückgang.

Die rechte Schulter bildet sich, wenn der Kurs erneut ansteigt, jedoch unterhalb des Kopfes bleibt. Anschließend fällt der Kursfast auf das Niveau des ersten Tals zwischen der linken Schulter und dem Kopf zurück oder zumindest unterhalb des Gipfels der linken Schulter.

Zuletzt wird die Nackenlinie entlang des unteren Bereichs von Kopf und Schultern gezogen, um als Unterstützungslinie zu dienen. Wenn der Kursnach der Bildung der rechten Schulter die Nackenlinie durchbricht und kontinuierlich fällt, zeigt dies den Abschluss der Kopf-Schultern-Top-Formation an.

Kopf-Schultern-Boden

^{*Entwicklungen in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse}

Das Kopf-Schultern-Muster kann sich auch in die entgegengesetzte Richtung bilden. Dies wird als Kopf-und-Schultern-Boden oder umgekehrtes Kopf-und-Schultern-Muster bezeichnet.

Die bullische Version des Musters bildet sich am Ende eines Abwärtstrends und deutet darauf hin, dass die bestehende bärische Tendenz wahrscheinlich umgekehrt wird und der Kurs steigen könnte.

Nachdem der Gipfel der linken Schulter gebildet ist, steigt der Kurs an und vervollständigt die erste Formation. Anschließend fällt der Kursauf ein neues Tief und erholt sich nach oben, wodurch der Kopf entsteht. 

Eine korrigierende Abwärtsbewegung beginnt die Bildung der rechten Schulter, und anschließend steigt der Kurs erneut deutlich an. Die Nackenlinie wird dann eingezeichnet und dient als Widerstandslinie. 

Sobald die zweite Schulter gebildet ist, wird der Kurs einen letzten Anstieg vollziehen, die Nackenlinie durchbrechen und damit den Abschluss der Kopf-Schultern-Bodenformation sowie die Umkehr des bärischen Trends anzeigen.

Ein weiterer Unterschied zwischen den oberen und unteren Mustern besteht darin, dass die Gipfelformation typischerweise innerhalb weniger Wochen abgeschlossen wird, während die Bodenformation sich über mehrere Monate oder sogar ein Jahr hinziehen kann.

Mit dem Kopf-Schulter-Muster handeln

Es gibt eine Reihe von Strategien, die Händler in Betracht ziehen könnten, wenn sie mit einem Kopf-Schultern-Muster handeln.

• Unterstützungs- und Widerstandsniveaus. Das Kopf-Schulter-Muster ist ein Trendumkehrmuster, und die Kopf-Schulter-Ebenen können als Unterstützungs- und Widerstandsniveaus fungieren, wenn sich der Kurs ihnen nähert. Trader können diese Niveaus nutzen, um in den Handel einzusteigen oder ihn zu beenden.

• Gleitende Durchschnitte (GD). Wenn sich der Kurs einem GD nähert, könnten Händler versuchen, einen Kauf- oder Verkaufshandel einzugehen.

• Stop-Losses* und garantierte Stop-Losses. Stop-Losses können bei jeder Art von Handel wirksam eingesetzt werden, und dies gilt insbesondere für Kopf-Schulter-Muster. Stop-Losses könnten bei einem Long-Handel knapp unterhalb der Halslinie und bei einem Short-Handel knapp oberhalb der Halslinie platziert werden. Garantierte Stop-Losses könnten auf die gleiche Weise verwendet werden, erfordern jedoch eine Gebühr und bergen kein Slippage-Risiko.

• Trailing Stops. Trailing-Stops sind ein weiteres wertvolles Werkzeug, das Händler beim Handel mit Kopf-Schulter-Mustern einsetzen können. Ein Trailing-Stop bewegt sich mit dem Kurs und sichert die Gewinne, wenn sich der Kurs weiter bewegt.

*Stop-Losses sind nicht garantiert, wir bieten jedoch garantierte Stop-Losses (GSLs) gegen eine Gebühr an. Sie können die GSL-Gebühr im Trading-Ticket überprüfen, wenn Sie eine Position eröffnen und einen GSL hinzufügen.

Kopf-Schulter-Muster-Analyse

Beim Kopf-Schulter-Gipfel-Muster kann die Messung der vertikalen Distanz von der Oberseite des Kopfes bis zur Nackenlinie dabei helfen, den geschätzten Spread-Betrag zu bestimmen. 

Beträgt die Distanz beispielsweise 10 US-Dollar, würden technische Analysten einen Kursrückgang um mindestens weitere 10 US-Dollar unter das Kursniveau der Nackenlinie voraussagen, sobald die Nackenlinie durchbrochen wird. 

Umgekehrt gilt bei einem inversen Muster das Gegenteil: Wenn Sie die vertikale Distanz von der Nackenlinie bis zum Gipfel des Kopfes messen, erhalten Sie eine ungefähre Vorstellung davon, wie weit der Kurs wahrscheinlich über die Nackenlinie hinaus nach oben steigen wird.

Darüber hinaus ist das Kopf-Schulter-Muster ein nützliches technisches Analysetool zum Messen und Bewerten des minimal wahrscheinlichen Ausmaßes der nachfolgenden Kursbewegung vom Nackenbereich aus. Darüber hinaus kann damit eine Trendumkehr angezeigt werden, bei der der Markt von einer bullischen zu einer bearbischen Entwicklung oder umgekehrt wechselt. Dieses Muster gilt als eines der zuverlässigeren Muster zur Vorhersage einer Trendumkehr. 

Häufige Fehler

Wie bei vielen Dingen im Zusammenhang mit dem Handel gibt es auch hier Fallstricke, vor denen Händler auf der Hut sein sollten. Dazu könnten gehören:

• Nicht auf eine Bestätigung zu warten
  Einer der häufigsten Fehler bei einer Kopf-Schulter-Handelsstrategie besteht darin, nicht auf eine Bestätigung zu warten. Das Muster ist erst vollständig, wenn der Kursdie Nackenlinie durchbricht.

• Die Nackenlinie nicht zu identifizieren
  Die Linie, die die beiden Täler verbindet, die die Schultern bilden, sollte schräg sein, und die Linie, die die Hochs der beiden Gipfel verbindet, sollte horizontal sein. Wenn die Nackenlinie nicht richtig identifiziert wird, ist das Muster möglicherweise nicht gültig.

• Keine anderen Faktoren zu berücksichtigen
  Das Muster sollte im Kontext der allgemeinen Marktbedingungen und aktuellen Trends beobachtet werden. Darüber hinaus sollten Händler auf das Volumen und andere Indikatoren achten, die eine zusätzliche Bestätigung liefern können.

• Den Zielkurs nicht zu bestimmen
  Der Zielkurs wird normalerweise ermittelt, indem der Abstand zwischen der Nackenlinie und der höchsten Gipfel des Kopfes gemessen und dieser Betrag vom Ausbruchspunkt abgezogen wird. Die Kenntnis des Zielkurses könnte Händlern dabei helfen, ihr Risiko zu steuern und ihre Geschäfte entsprechend zu planen.

• Kein Risikomanagement zu implementieren
  Schließlich sollten Händler beim Handel mit dem Kopf-Schulter-Chartmuster immer ein Risikomanagement anwenden. Wie bei jeder anderen Handelsstrategie ist es wichtig, Stop-Loss*-Orders zu setzen und potenzielle Verluste zu begrenzen. Außerdem sollten Händler nicht mehr riskieren, als sie sich leisten können zu verlieren.

*Stop-Losses sind nicht garantiert, wir bieten jedoch garantierte Stop-Losses (GSLs) gegen eine Gebühr an. Sie können die GSL-Gebühr im Trading-Ticket überprüfen, wenn Sie eine Position eröffnen und einen GSL hinzufügen.

Fazit

Das Kopf-Schulter-Chartmuster kann als ein Chartmuster der technischen Analyse erklärt werden, das verwendet wird, um potenzielle Umkehrungen auf einem Markt anzuzeigen. Es kann ein nützliches Werkzeug für Händler sein, da es zur Identifizierung potenzieller Umkehrungen im Markt genutzt werden kann. 

Das Erkennen des Musters kann Händlern helfen, eine Kopf-Schultern-Handelsstrategie zu entwickeln, die es ihnen ermöglicht, fundiertere Entscheidungen zu treffen.

Wie bei jeder Handelsstrategie sollte jedoch beachtet werden, dass das Kopf-Schultern-Muster nicht völlig narrensicher ist. Händler sollten ihre eigene Recherche durchführen und Vorsicht walten lassen. Sie sollten auch daran denken, niemals mehr Geld zu investieren oder zu handeln, als sie sich leisten können zu verlieren.

Häufig gestellte Fragen