الرئيسيةتحليل السوقالتداول على مؤشر ناسداك 100 مع عودة التوترات بين الصين وأميركا حول الرسوم الجمركية

التداول على مؤشر ناسداك 100 مع عودة التوترات بين الصين وأميركا حول الرسوم الجمركية

عادت الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين إلى المشهد من جديد، رغم موجة التفاؤل الحذر التي سادت في الآونة الأخيرة. هذه التطورات أربكت الصورة الفنية قصيرة المدى، فيما تُظهر المعنويات أن الانحياز نحو الشراء لا يزال هو الاتجاه الغالب.
من إعداد مونتي صفي الدين
Trading the Nasdaq 100 After the Tariff Posts
Shutterstock.com: Nasdaq 100 on the Keyboard

عودة الحرب التجارية إلى الواجهة

ارتفعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بعد منشور للرئيس الأمريكي دونالد ترامب طمأن فيه المستثمرين قائلاً: «لا تقلقوا بشأن الصين، كل شيء سيكون على ما يرام! الرئيس شي المحترم مرّ بلحظة سيئة فحسب. هو لا يريد ركودًا لبلاده، ولا أنا كذلك».
وقد ساعدت هذه التصريحات في تعويض جزء كبير من خسائر الجمعة، حين تراجع كل من ستاندرد آند بورز 500 (-2.7% إلى 6,552) وناسداك 100 (-3.5% إلى 24,221)، بعد تصريحات ترامب الأخيرة التي وصف فيها الصين بأنها «أصبحت عدائية للغاية» بسبب قيودها على صادرات المعادن النادرة. كما أعلن عن فرض رسوم جمركية بنسبة 100% «إضافة إلى أي رسوم قائمة» اعتبارًا من الأول من نوفمبر، إلى جانب قيود على تصدير البرمجيات الحيوية، مما ضغط على شهية المخاطرة في الأسواق.

تراجعت أسهم نفيديا (Nvidia) بنسبة 4.9%، وسجلت إيه إم دي (AMD) خسائر أعمق بلغت 7.7%، في جلسة حمراء لقطاع التكنولوجيا شملت أيضًا آبل (-3.5%). كما هبطت كوالكوم (Qualcomm) بنسبة 7.3% بعد إعلان السلطات الصينية أنها تشتبه بانتهاك الشركة لقوانين مكافحة الاحتكار.
في المقابل، كانت أسهم شركات التعدين الأمريكية للمعادن النادرة أبرز المستفيدين من التوترات التجارية، إذ ارتفعت MP Materials +8.4%، وEnergy Fuels +3.3%، وUSA Rare Earth +5%.

الإغلاق الحكومي مستمر وتراجع البيانات الاقتصادية

يستمر الإغلاق الحكومي الأمريكي دون اتفاق حتى الآن، ووفقًا لمدير مكتب الإدارة والميزانية فوت، فقد بدأت رسميًا عمليات التسريح الدائمة للموظفين (Reductions in Force).
وقد أدى ذلك إلى تراجع صدور البيانات الاقتصادية المهمة، بينما جاءت الأرقام المتاحة مخيبة للآمال. فقد انخفض مؤشر ثقة المستهلك الأولي من جامعة ميشيغان (UoM) إلى 55، وتراجعت توقعات المستهلكين إلى 51.2، فيما ظلت توقعات التضخم مرتفعة رغم تراجعها الطفيف إلى 4.6% للعام الواحد (من 4.7%)، وثباتها عند 3.7% لآفاق الخمس سنوات.

سوق السندات والاحتياطي الفيدرالي

شهدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية تراجعًا ملحوظًا عبر جميع الآجال يوم الجمعة الماضي، بينما كانت الأسواق مغلقة اليوم بسبب عطلة البنوك.
تُظهر تسعيرات الأسواق عبر أداة CME’s FedWatch أن الاحتمالات تكاد تكون كاملة لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع هذا الشهر، مع تسعير شبه كامل لخفض إضافي في ديسمبر، واحتمال أقل لكن قائم لخفض جديد في يناير.
أما على صعيد التصريحات، فقال عضو لجنة السوق المفتوحة في الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر (Waller) إنه يؤيد «التحرك نحو خفض الفائدة، ولكن ليس بسرعة كبيرة، تجنبًا لاتخاذ قرارات متهورة».
وأضاف موسالم (Musalem) أن أهداف البنك المركزي في حالة من التوتر، مع استمرار ارتفاع التضخم وتزايد مؤشرات ضعف سوق العمل، مشيرًا إلى ضرورة اتباع نهج حذر في السياسة النقدية.

نظرة على الأسبوع القادم

من المتوقع أن يبدأ الأسبوع بهدوء نسبي، مع استمرار قلة البيانات في حال فشل مجلس الشيوخ الأمريكي في التوصل إلى اتفاق لإنهاء الإغلاق الحكومي عند استئناف جلساته غدًا.
ويركز المستثمرون على عاملين رئيسيين:

  1. خطاب رئيس الفيدرالي جيروم باول يوم غدٍ.
  2. إعلانات الأرباح للبنوك الأمريكية الكبرى مثل جي بي مورغان تشيس، سيتي غروب، ويلز فاغو، وبنك أوف أمريكا.

التحليل الفني لمؤشر ناسداك 100: الاستراتيجيات والمستويات

على الإطار الزمني اليومي، لا يزال السعر فوق جميع متوسطاته المتحركة طويلة الأجل (MA)، بينما انخفض لفترة وجيزة أسفل المتوسطات القصيرة.

  • في مؤشر الحركة الاتجاهية (DMI)، تقاطع الخط السلبي (-DI) فوق الخط الإيجابي (+DI) بعد تراجع الجمعة.

  • في مؤشر القوة النسبية (RSI)، خرج المؤشر من منطقة التشبع الشرائي إلى منتصف النطاق.

  • أما مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) فيشير إلى أن السوق ما يزال في منطقة اتجاه ضعيف.

كانت النظرة الفنية في السابق «صعودية متوسطة» (Bull Average) قبل التراجع، لكنها تحولت إلى «تجميع متقلب» (Consolidation – Volatile)، وهو ما يعني أن استراتيجيات الاختراق (Breakouts) أصبحت تابعة للمعسكر المؤيد للاتجاه (Conformists)، في حين أن استراتيجيات الانعكاس (Reversals) تناسب المتداولين المخالفين (Contrarians).
الفجوة السعرية عن نقطة البداية النسبية (RSP) أدت إلى اختراق مستويي المقاومة الأول والثاني خلال تداولات اليوم.

أما على الإطار الزمني الأسبوعي، فالنظرة الفنية لا تزال صعودية متوسطة (Bull Average)، حيث حافظ الدعم الأسبوعي الأول على تماسكه بعد دمج فجوة هذا الأسبوع، بينما تجاوز السعر المقاومة الأسبوعية الأولى مما يمنح أفضلية لاستراتيجيات الشراء على الاختراق (Buy-Breakouts).
ومع ذلك، لا ينبغي استبعاد البيع بعد الانعكاس (Sell-Reversals) تمامًا، إذ قد يؤدي أي تراجع حاد إلى تفعيلها من جديد.

معنويات عملاء Capital.com تجاه مؤشر ناسداك 100

شهدت معنويات العملاء لدى كابيتال دوت كوم ارتفاعًا ملحوظًا في الانحياز الشرائي من 58% إلى 68% مع بداية هذا الأسبوع، بعد إغلاق العديد من المراكز البيعية يوم الجمعة وفتح مراكز شرائية جديدة، ما مكّن بعض المتداولين من تحقيق مكاسب سريعة صباح اليوم مع اتساع الفجوة السعرية.
وقد بلغت مؤشرات الأسهم الأمريكية الأخرى مثل ستاندرد آند بورز، داو جونز، وراسل مستوى الشراء المفرط (Extreme Buy)، بينما بقي مؤشر ناسداك 100 (US Tech 100) دون هذا المستوى قليلًا، نظرًا لقوة أدائه السابقة قبل الهبوط الأخير.
أما بالنسبة لمتداولي تقرير التزامات المتداولين (Commitment of Traders – CoT)، فلا توجد بيانات محدثة بسبب الإغلاق الحكومي، وتشير أرقام نهاية سبتمبر إلى استمرار الانحياز الصافي للشراء في المؤشر التقني بنسبة 58% — وهو أعلى مستوى بين المؤشرات الأمريكية الرئيسية.

معنويات العملاء على الرسم البياني اليومي

المصدر: Capital.com
الفترة: أغسطس 2025 – أكتوبر 2025
الأداء السابق لا يُعَد مؤشرًا موثوقًا على النتائج المستقبلية

الرسم البياني لمؤشر ناسداك 100 على منصة Capital.com مع المؤشرات الفنية الرئيسية

المصدر: Capital.com
الفترة: يوليو 2025 – أكتوبر 2025
الأداء السابق لا يُعَد مؤشرًا موثوقًا على النتائج المستقبلية

انتقل إلى صفحة الأسواق

Capital.com هي منصة وساطة مالية تُعنى بتنفيذ الصفقات فقط، والمحتوى المُقدّم على موقع Capital.com الإلكترونيّ مُخصّص لأغراضٍ إعلاميةٍ فقط، ولا ينبغي اعتباره عرضًا للبيع أو التماسًا لعرض شراء المُنتجات أو الأوراق المالية التي ينطبق عليها. ولا يتمّ تقديم أيّ تعهُّد أو ضمان فيما يتعلّق بدقّة أو اكتمال المعلومات المُقدّمة.

لا تُشكّل المعلومات المُقدّمة نصيحةً استثماريةً، ولا تأخذ في الاعتبار الظروف المالية الفردية أو أهداف أيّ مُستثمر. وأيّ معلومات قد يتمّ تقديمها تتعلّق بالأداء السابق لا تُعدّ مُؤشّرًا موثوقًا للنتائج أو الأداء المُستقبليّ.

وبقدر ما يسمح به القانون، لا تتحمّل Capital.com (أو أيّ شركة تابعة أو مُوظّف) في أيّ حال من الأحوال أيّ مسؤولية عن أيّ خسارة ناتجة عن استخدام المعلومات المُقدّمة. وأيّ شخص يتصرّف بناءً على المعلومات، فإنّه يفعل ذلك على مسؤوليته الخاصة تمامًا.

يُرجى مُلاحظة أنّ أيّ معلومات واردة هُنا والتي قد تُفهم على أنّها "بحث استثماريّ" لم يتمّ إعدادها وفقًا للمُتطلبات القانونية المُصمّمة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماريّ، وبالتالي تُعتبر هذه المعلومات بمثابة مُحتوى تسويقيّ.