تداول مؤشر ناسداك 100 في ظل خضوع جيروم باول للتحقيق

بداية حمراء للعقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بعد أن فتحت وزارة العدل (DOJ) تحقيقاً جنائياً مع رئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) جيروم باول بشأن شهادته أمام مجلس الشيوخ حول تجديد المباني المكتبية للاحتياطي الفيدرالي، وهو تطور أثار المخاوف بشأن استقلالية البنك المركزي ويُنظر إليه كضغط سياسي إضافي لتحقيق الهدف الحقيقي: خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر. حذر باول من التدخل السياسي الذي يؤثر على السياسة النقدية. ألغى هذا التحديث جزءاً كبيراً من مكاسب الأسبوع الماضي حيث أغلق S&P 500 (أسبوعياً +1.1% عند 6,966) وناسداك 100 (أسبوعياً +1.2% عند 25,766) على ارتفاع، بينما وصل داو 30 (أسبوعياً +2.1% عند 49,504) إلى مستويات قياسية جديدة، لكن مؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة (أسبوعياً +4.3% عند 2,624) كان الأفضل أداءً.

من بين أسهم التكنولوجيا الرئيسية، قفزت إنتل (+10.8%) بشكل حاد بحلول الإغلاق بعد أن نشر الرئيس ترامب تعليقات داعمة عقب اجتماع مع رئيسها التنفيذي مسلطاً الضوء على مركز الحكومة كمساهم في الشركة، وحدثت هذه الحركة جنباً إلى جنب مع دوران أوسع نحو أشباه الموصلات حيث ارتد صندوق VanEck لأشباه الموصلات مع مكاسب قوية في Lam Research (+8.7%) وASML (+6.7%) وApplied Materials (+6.9%). أغلقت أسهم تسلا مرتفعة 2.1% لكنها أنهت الأسبوع منخفضة قليلاً متأثرة بالكشف عن تقنيات القيادة الذاتية في معرض CES، بينما أبرمت ميتا (+1.1%) صفقات مع شركات الطاقة النووية Vistra (+10.5%) وOklo (+7.9%) لدعم احتياجاتها من الطاقة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.

كانت البيانات الاقتصادية أيضاً محط اهتمام، خاصة تقرير الوظائف غير الزراعية ليوم الجمعة لشهر ديسمبر الذي أظهر نمواً بـ 50 ألف وظيفة دون التوقعات البالغة 60 ألفاً، ونمو الأجور بنسبة 0.3% شهرياً بما يتماشى مع التوقعات، وانخفض معدل البطالة قليلاً إلى 4.4% مقابل توقعات 4.5% (نمو مسح الأسر 232 ألفاً وانخفاض معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 62.4%)، وهو ما يعكس في مجمله سوق عمل يتراجع لكنه يتجنب شيئاً أسوأ. أظهرت البيانات الاقتصادية الأخرى الصادرة في ذلك اليوم تحسن مؤشر ثقة المستهلك الأولي لجامعة ميشيغان لشهر يناير إلى 54 أعلى قليلاً من التوقعات، مع ثبات توقعات التضخم للعام المقبل عند 4.2% بينما ارتفعت توقعات الخمس سنوات إلى 3.4% من 3.2%. أظهرت البيانات من قطاع الإسكان ارتفاع كل من تصاريح البناء وبدايات الإسكان في سبتمبر رغم تسجيلها انخفاضات في أكتوبر.

الأسبوع المقبل

لدينا معظمها بنود منخفضة التأثير اليوم مع ملاحظة ما قد يقوله عضو FOMC (اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة) بشأن أحدث تحقيق (إذا تطرقوا إليه أصلاً). يرتفع التأثير بشكل ملحوظ غداً مع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر ديسمبر، وأسعار المنتجين ومبيعات التجزئة يوم الأربعاء، وطلبات البطالة الأسبوعية يوم الخميس حيث ستكون هناك بعض البنود منخفضة التأثير في الغالب. لن يمر انطلاق موسم الأرباح دون أن يلاحظه أحد حتى مع كل ما يحدث، وحيث سيكون الاهتمام على العمالقة الماليين مع JPMorgan غداً، وبنك أوف أمريكا وسيتي جروب وويلز فارجو يوم الأربعاء، وكل من مورغان ستانلي وغولدمان ساكس يوم الخميس. لم تصدر المحكمة العليا حكماً بشأن قانونية التعريفات الجمركية يوم الجمعة الماضي، مع توقع الإصدار التالي للأحكام يوم الأربعاء وسيكون بنداً إضافياً يجب ملاحظته.

النظرة الفنية لمؤشر ناسداك 100 والاستراتيجيات والمستويات

بالنظر إلى الإطار الزمني اليومي، كان السعر فوق جميع متوسطاته المتحركة الرئيسية (MA) بحلول إغلاق الجمعة، وعلى صعيد DMI (مؤشر الحركة الاتجاهية) كان +DI فوق -DI رغم انخفاض هامشه، ومؤشر RSI (مؤشر القوة النسبية) هادئ وليس بعيداً عن المنتصف، ومؤشر ADX (متوسط مؤشر الحركة الاتجاهية) لم يصل بعد إلى منطقة الاتجاه. التحركات هذا الصباح أضرت بتلك المؤشرات الفنية قليلاً والتي كانت تُظهر بعض الميل الفني الإيجابي، والاستعارة من النظرة الفنية "متوسط صعودي" للإطار الأسبوعي تعني أن المؤشرات الفنية كانت متفائلة نسبياً.

المشكلة هي التذبذبات خلال الأسابيع القليلة الماضية التي تسببت في تجمع المؤشرات الفنية الرئيسية وتعني أن الأمر سيتطلب أقل لتحويل تلك المؤشرات من صعودي إلى هبوطي، وبالتالي أقل موثوقية. أولئك الذين يريدون التوخي الحذر يجب أن يتداولوا فقط ضد حركة إلى مستويات المقاومة والدعم الأولى بعد انعكاس كبير، وإلا سيخاطرون بإيقاف الخسارة مشابهاً لهذا الصباح حيث ذهبت الحركة تحت مستوى الدعم الأول لليوم بالفعل (رغم أن ذلك له علاقة بالحدث الأساسي الذي تجاوز بسهولة مستوى فني قصير الأجل).

سيتطلب الأمر المزيد للوصول إلى المستويات الأسبوعية نظراً لكونها أكبر، ومع نظرة عامة "متوسط صعودي" يعني أن المتوافقين سيكونون أكثر حذراً مع الشراء فقط بعد انعكاس كبير في انتظار أن يذهب السعر تحت مستوى الدعم الأول بمقدار كبير قبل الدخول فقط إذا تمكن من التعافي إلى المستوى الرئيسي، وللاختراق من المقاومة الأولى. أولئك الذين يرون هذا بداية لتراجع أكبر مسلحون باستراتيجيات مخالفة، عبر الانعكاس من المقاومة الأسبوعية الأولى وعبر الاختراق من الدعم الأول.

معنويات عملاء Capital.com تجاه ناسداك 100

إنها قصة معنويات شراء للأغلبية بين العملاء، وبينما كانوا 57% معتدلة في بداية هذا الأسبوع من 68% شراء كثيف في بداية يوم الجمعة، أعادهم التراجع هذا الصباح إلى منطقة الشراء الكثيف ليصلوا إلى 70% وقت كتابة هذا التقرير، وهذا يُظهر أن جزءاً كبيراً من المتداولين يتداولون التحركات ضمن نطاق حتى لو كانت ذات طبيعة أساسية.

المضاربون في تقرير CoT (التزامات المتداولين) كانوا ولا يزالون في صافي شراء في المؤشر الثقيل بالتكنولوجيا، حيث رفعوه من 58% إلى 61% في أحدث تقرير صادر عن CFTC بسبب زيادة في المراكز الطويلة (بمقدار 1,225 عقداً) وتخفيض متزامن في المراكز القصيرة (6,708 عقود). بالنسبة لمؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية الأخرى، يظلون في صافي بيع لكل من S&P (59%) وراسل (51%)، بينما تحولوا في داو (من بيع طفيف 51% إلى صافي شراء معتدل 58%). ضع في اعتبارك أن هذا الوضع كان اعتباراً من يوم الثلاثاء الماضي ولا يعكس تحديث تحقيق باول حيث قد يخرج بعض متداولي الزخم، وسيتعين علينا الانتظار حتى نهاية هذا الأسبوع لنرى موقفهم بعد الحدث.

معنويات العملاء مرسومة على الرسم البياني اليومي

المصدر: Capital.com
الفترة: نوفمبر 2025 – يناير 2026

الأداء السابق ليس مؤشراً على النتائج المستقبلية.

رسم بياني لمؤشر ناسداك 100 على منصة Capital.com مع المؤشرات الفنية الرئيسية

المصدر: Capital.com
الفترة: سبتمبر 2025 – يناير 2026

الأداء السابق ليس مؤشراً على النتائج المستقبلية.

جرب الحساب التجريبي انتقل إلى صفحة السوق