تداول مع مؤشر الكتلة

أداة التحليل الفني التي يعتمدها المتداولون لتحليل نطاق الأسعار في السوق بغرض توقّع توقيت انعكاسات السوق بدقة.

ما هو مؤشر الكتلة؟

يُمكن التداول باستخدام مؤشر الكتلة، حيث صُممت هذه الأداة التحليلية الفنية للتنبؤ بانعكاسات الأسعار. عندما ترتفع خطوط المؤشر لأعلى، فهذا يشير إلى تغيير محتمل في الاتجاه، ولكن دون تحديد اتجاه هذا التغيير بالضبط.

عادةً ما يُضاف مؤشر الكتلة في الجزء السفلي من رسم السعر كمؤشر أساسي، ولكن يُمكن أيضًا استخدامه فوق حركة السعر كمؤشر متراكب. لا يُعد مؤشر الكتلة نوعًا من المذبذبات نظرًا لأن قيم المؤشر تتجاوز الحدود من -1 إلى 1. النطاق المعياري لقيم المؤشر يتراوح بين +8 إلى +12.

لحساب قيم مؤشر الكتلة، يمكنك استخدام المعادلة التالية لمؤشر الكتلة:

الخطوة الأولى تتمثل في تعيين الإطار الزمني للمؤشر. يشير المثال المذكور أعلاه إلى استخدام 25 فترة، ولكن يُمكن تقليلها إلى 10 فترات كذلك.

الخطوة الثانية تقتضي حساب الفارق بين الأسعار المرتفعة والمنخفضة لكل شريط أو شمعة ضمن الفترة المُحددة. على سبيل المثال، إذا تم اختيار فترة 25 يومًا، فيتم أولًا حساب الفارق بين أعلى سعر وأدنى سعر في اليوم الأول، ثم يُحسب الفارق بين الأعلى والأدنى لكل يوم تالي، حتى اليوم الخامس والعشرين.

الخطوة الثالثة تشمل حساب المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام للفارق بين الأسعار المرتفعة والمنخفضة على مدار الفترة المُحددة

الخطوة الرابعة تقتضي قسمة هذه القيمة على المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام للمتوسط المتحرك الموجود في البسط.

من هو مبتكر مؤشر الكتلة؟

تم تطوير مؤشر الكتلة على يد دونالد دورسي. وقد نشر دورسي مقالًا حول مؤشر الكتلة في مجلة Technical Analysis of Stocks & Commodities في يونيو عام 1992. استخدم دورسي مؤشر الكتلة كنسخته الخاصة من "تحليل تذبذب النطاق"، الذي يُظهر مدى تذبذب نطاق السعر عبر الزمن.

زعم دورسي أن مؤشر الكتلة وتحليل تذبذب النطاق "يمنح الخبراء الفنيين القدرة على التنبؤ بانعكاسات السوق التي قد تغيب عن مؤشرات أخرى".

لماذا يُعتبر مؤشر الكتلة أداة ذات قيمة للمتداولين؟

ما الدور الذي يلعبه مؤشر الكتلة في تعزيز التداول اليومي؟ يعتمد المتداولون على هذا المؤشر كوسيلة بصرية تُظهر ما يحدث عادةً لنطاق شرائط الأسعار قبيل حدوث انعكاس في الأسعار.

يُقدم مؤشر الكتلة، من خلال استخدام معادلة رياضية محددة، تحليلًا لكيفية تغيّر النطاق بين أعلى سعر وأدنى سعر في السوق عبر فترة زمنية محددة.

يُعد نطاق شريط السعر واحدًا من أبسط الوسائل لقياس التقلبات. إذا كان النطاق ضيقًا، فهذا يعني أن السعر لم يختبر تحركات كبيرة وبالتالي فإن مستوى التقلب منخفض.

غالبًا ما تتبع الأسواق نمطًا يتميز بتقلب النطاق اليومي المتوسط (ADR) من مستويات منخفضة إلى مستويات مرتفعة ثم يعود للانخفاض مجددًا. يُمكن ملاحظة هذا المبدأ ذاته في مؤشر بولينجر باندز®، حيث تتذبذب الأشرطة بين فترات تكون فيها متقاربة جدًا وأخرى تكون فيها متباعدة بشكل كبير.

يُعتبر هذا النمط من التغيرات في النطاق اليومي مؤشرًا قيمًا يُنبئ بأن هناك احتمالية لحدوث انعكاس في اتجاه السوق.

كيفية تفسير مؤشر الكتلة

أشار دونالد دورسي إلى أن الإشارة الأكثر أهمية في تحليل تذبذب النطاق تكمن فيما يُعرف بـ "الانتفاخ العكسي". يُعرف هذا الانتفاخ بأنه "زيادة تدريجية لكن واضحة في النطاق اليومي المتوسط الذي يُنذر بأن السوق على وشك الوصول إلى نقطة تحول جوهرية".

من الصعب تتبع كيفية تغير النطاق اليومي (أو خلال اليوم) بالعين المجردة، وهذا يبرر إلى حد ما استخدام مؤشر فني مثل مؤشر الكتلة.

ما الذي يكشف عنه مؤشر الكتلة؟ كما يتضح في المخطط البياني أدناه، يمكن للارتفاعات في مؤشر الكتلة أن تتزامن مع نقاط تحول في اتجاه الأسعار. عندما يشهد المؤشر حركة صعودية كبيرة ثم ينخفض مجددًا من الذروة التي بلغها، فإن المؤشر يُحاكي التغيرات في نطاق أشرطة الأسعار.

يتسع نطاق السعر بسرعة مع تسارع الاتجاه، لكنه يتقلّص بعد بلوغ مستوى ذروة معين، ما يُشير إلى تباطؤ في التقلبات خلال فترة التحول. والغاية من ذلك هي تنفيذ صفقة قبل ازدياد الزخم في الاتجاه الجديد.

^{*الأداء السابق ليس مؤشرًا موثوقًا للنتائج المستقبلية.}

إحدى المزايا القيّمة لمؤشر الكتلة هي تصميمه الذي يتسم بالحياد تجاه حركات السوق، بحيث لا يتأثر تفسير "الانتفاخ العكسي" بالاتجاه الكلي للسوق. قد يظهر الانتفاخ أثناء فترة تداول محددة أو ضمن اتجاه صعودي عالي الزخم.

وهذا يتناقض مع بعض المؤشرات الأخرى، مثل مذبذبات التشبّع الشرائي/البيعي، التي تفقد جدواها خلال الاتجاهات، وكذلك مؤشرات الاتجاه مثل المتوسطات المتحركة، التي تقل فعاليتها خلال الحركات الجانبية للسوق.

تم تطوير المؤشر بشكل أساسي ليتناسب مع المخططات البيانية ذات الإطار الزمني اليومي، على غرار أغلب المؤشرات التي تم تصميمها قبل توسّع التداول الإلكتروني. ومع ذلك، يمكن تطبيقه بنفس السهولة على المخططات البيانية اللحظية، مثل الإطار الزمني لكل ساعة.

كيفية التداول باستخدام مؤشر الكتلة

هناك العديد من استراتيجيات التداول التي يمكن أن تستفيد من تضمين مؤشر الكتلة، خصوصًا عند دمجه مع مؤشرات فنية أخرى، ولا سيما تلك التي تساهم في تحديد اتجاه السوق.

إليكم إحدى الطرق الممكنة لتطبيق استراتيجية تداول تعتمد على مؤشر الكتلة.

مثال على استراتيجية تعتمد على مؤشر الكتلة

تعتمد هذه الاستراتيجية على "الانتفاخ العكسي"، المُحدد بارتفاع مؤشر الكتلة (25) فوق مستوى 27 ومن ثم انخفاضه مجددًا دون مستوى 26.5. يشير الانتفاخ العكسي إلى أن نطاق الأسعار المرتفعة والمنخفضة قد وصل إلى ذروته، ثم تراجع عن هذا المستوى الأقصى - مما يُعطي إشارة لتغير الاتجاه.

تتميز الاستراتيجية كذلك بتضمين المتوسط المتحرك الأسي (EMA) المضبوط على تسع فترات. يساهم المتوسط المتحرك الأسي في تحديد الاتجاه العام، وبالتالي في تحديد ما إذا كان ينبغي تأويل "الانتفاخ" في مؤشر الكتلة كدافع للشراء (فتح مركز شراء) أو البيع (فتح مركز بيع على المكشوف).

• الخطوة الأولىأضف مؤشر الكتلة مع تعيينه لـ 25 فترة زمنية (عوضًا عن القيمة الافتراضية البالغة 10 فترات).
• الخطوة الثانيةأضف المتوسط المتحرك الأسي بتسع فترات زمنية إلى المخطط البياني.
• الخطوة الثالثةفي حال كان المتوسط المتحرك الأسي يُشير نحو الأسفل، فقم بالدخول في صفقات شراء عند ظهور "انتفاخ عكسي".
• الخطوة الرابعةإذا كان المتوسط المتحرك الأسي يُشير نحو الأعلى، فقم بالدخول في صفقات بيع عند ظهور "انتفاخ عكسي".
• الخطوة الخامسةأدمج أدوات إدارة المخاطر التي تفضلها، بما في ذلك أمر وقف الخسارة.^*

قد تتضمن الطرق المتنوعة للتداول باستخدام مؤشر الكتلة إعدادات مختلفة للمؤشر، مثل استخدام قيمة أقل لمؤشر الكتلة (مثلًا 10 بدلًا من 25 فترة) أو تعديلات مختلفة لإعدادات المتوسط المتحرك الأسي (مثلًا 5 فترات بدلًا من 9).

يجدر التنويه إلى أن هذا المثال يُمثل إحدى الاستراتيجيات المحتملة التي يُمكن تطبيقها باستخدام المؤشر، ولا ينبغي اعتباره بديلًا عن إجراء بحثك الخاص وتحليلك الدقيق. من الضروري دائمًا إجراء التقييم اللازم والعناية الواجبة قبل الشروع في التداول، ووضع خطة فعالة لإدارة المخاطر، وتجنب المخاطرة بأموال لا تستطيع تحمل خسارتها.

^*أوامر وقف الخسارة ليست مضمونة.

القيود المرتبطة باستخدام مؤشر الكتلة

التحدي الأبرز والأكثر وضوحًا لمؤشر الكتلة يكمن في عدم قدرته على تحديد اتجاه السوق أو الاتجاه الذي من المتوقع أن تتجه إليه الانعكاسات السوقية. ولهذا السبب بالتحديد، يُعتمد في الاستراتيجية المُقترحة أعلاه على المتوسط المتحرك لتوضيح الاتجاه السائد.

التحدي الآخر المعروف لهذا المؤشر هو كونه مؤشرًا قياديًا، أي أن الإشارات التي يُقدمها بشأن انعكاس السوق تظهر قبل حدوث الانعكاس نفسه بفترة زمنية. ويمكن التغلب على هذا التحدي إما عن طريق تعديل أوامر وقف الخسارة^* لتتيح المجال لوقوع الانعكاس، أو بالاعتماد على أدوات تحليلية أخرى مثل إشارات الشموع السعرية أو المؤشرات المتأخرة كالمتوسط المتحرك لتأكيد وقوع الانعكاس.

^*أوامر وقف الخسارة ليست مضمونة.