دليلك الشامل لتداول الفضة

انتقل إلى صفحة السوق

ما هي الفضة؟

الفضة – التي غالبًا ما يُشار إليها بـ "المعدن الأبيض" ويُرمز لها كيميائيًا بالرمز "Ag" – هي سلعة أساسية ومعدن ثمين يحظى بتقدير كبير لمظهره اللامع البراق، وقدرته الفائقة على توصيل الكهرباء، وخصائصه المضادة للميكروبات. تُستخدم الفضة على نطاق واسع في صناعة المجوهرات، وتطبيقات الرعاية الصحية، والإلكترونيات الدقيقة، وصناعة السيارات.

وعلى الرغم من أن تداولها كان يقتصر في الماضي على شكلها المادي الملموس، أصبحت الفضة الآن متاحة بسهولة للتداول والاستثمار من خلال مجموعة متنوعة من الأدوات المالية المتطورة، مثل العقود الآجلة، وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، وعقود الفروقات. هذا التطور جعلها سلعة شائعة وجذابة للمتداولين والمستثمرين في جميع أنحاء العالم الذين يسعون للحصول على تعرض استراتيجي لأسواق المعادن الثمينة.

لماذا تُعتبر الفضة سلعة هامة؟

تكتسب الفضة أهميتها كسلعة أساسية من دلالاتها التاريخية العميقة وتطبيقاتها الصناعية واسعة النطاق. فقد استُخدمت كعملة موثوقة منذ الحضارات القديمة، مما سهل عمليات التبادل التجاري والتجارة عبر مختلف المناطق والثقافات.

وبالإضافة إلى استخدامها التقليدي في صناعة المجوهرات والحلي، فإن الموصلية الكهربائية العالية للفضة تجعلها عنصرًا لا غنى عنه في صناعة الإلكترونيات، بينما تُعتبر خصائصها المضادة للميكروبات ذات قيمة كبيرة في تطبيقات الرعاية الصحية والأدوات الطبية. علاوة على ذلك، يساهم الدور المزدوج للفضة كـ "معدن صناعي" و "أصل قابل للتداول" في تقلبات أسعارها النسبية، مما يجذب المتداولين الذين يتطلعون للاستفادة من تأرجحات السوق وتحقيق عوائد.

ما هي الفروقات الجوهرية بين الفضة والذهب؟

تُعتبر الفضة والذهب من أبرز المعادن الثمينة ذات التاريخ الطويل في التداول والاستثمار. غالبًا ما تتحرك أسعارهما بشكل متزامن إلى حد ما، إلا أن درجة الارتباط السعري بينهما قد شهدت تباينًا ملحوظًا في مناسبات عديدة عبر التاريخ.

شملت فترات الارتباط السعري المرتفع بينهما حقبة السبعينيات، وأوائل الثمانينيات، وما عُرف بـ "الدورة الفائقة للمعادن" (Metals Super Cycle) التي امتدت من عام 2002 إلى عام 2011. اتسمت "الدورة الفائقة للمعادن" بفترة من ارتفاع الأسعار المستدام كجزء من طفرة أوسع نطاقًا شهدتها أسواق السلع الأساسية في ذلك الوقت، مدفوعة بعوامل مثل النمو الاقتصادي العالمي القوي، لا سيما في الأسواق الناشئة.

كما شهد التاريخ أيضًا فترات تباعدت فيها أسعار الذهب والفضة بشكل واضح. فخلال فترة ازدهار شركات الإنترنت في أواخر التسعينيات وأوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، واجهت أسعار الذهب ضغوطًا كبيرة، بينما سمح الطلب الصناعي القوي على الفضة بالحفاظ على استقرار نسبي لسعرها.

فيما يلي ملخص لأبرز الفروقات الجوهرية بين تداول "المعدن الأبيض" و "المعدن الأصفر":

*الأداء التاريخي ليس مؤشرًا يُعتمد عليه لتحقيق نتائج مماثلة مستقبلًا. 

ما هو السجل التاريخي لسعر الفضة؟

يتسم السجل التاريخي لأسعار الفضة بتقلبات كبيرة، وغالبًا ما يرتبط مسارها ارتباطًا وثيقًا بالتحركات الأوسع نطاقًا في الأسواق، والظروف الاقتصادية السائدة، والأحداث الجيوسياسية، ويعزى ذلك بشكل كبير إلى ارتفاع الطلب الصناعي عليها.

شكل عام 1933 نقطة تحول هامة مع إدخال العقود الآجلة للفضة في بورصة السلع، مما مثل بداية حقبة جديدة من تداول مشتقات الفضة الموحدة في الولايات المتحدة. وفي عام 1974، تم تأسيس لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)، التي وفرت إطارًا تنظيميًا وإشرافيًا لأسواق العقود الآجلة، بما في ذلك عقود الفضة. ساهم هذا التطور في زيادة الثقة في مشتقات الفضة واستقطاب شريحة أوسع من المشاركين في السوق.

خلال فترة السبعينيات، شهدت أسعار الفضة ارتفاعًا دراماتيكيًا، متأثرة بمعدلات التضخم المرتفعة، والتوترات الجيوسياسية، ومحاولات الأخوين هانت الشهيرة لاحتكار السوق والسيطرة عليه. تُوج هذا الصعود بقمة تاريخية في عام 1980، حيث ارتفع سعر الفضة بشكل حاد استجابة لحالة عدم اليقين الاقتصادي التي أثارتها الثورة الإيرانية والغزو السوفيتي لأفغانستان.

ظلت أسعار الفضة مستقرة نسبيًا خلال فترة التسعينيات مع تحسن الظروف الاقتصادية العالمية وانخفاض معدلات التضخم. خلال هذه الفترة، ضعف الارتباط السعري بين الفضة والذهب، حيث كان المعدنان يتحركان في كثير من الأحيان بشكل مستقل عن بعضهما البعض.

الأداء السابق ليس مؤشرًا موثوقًا على النتائج المستقبلية.

شكلت أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين بداية سوق صاعدة جديدة للفضة. تأثر هذا الاتجاه الصعودي بزيادة الطلب الصناعي من الاقتصادات الناشئة والاهتمام المتزايد من قبل المستثمرين بالمعادن الثمينة. وعلى الرغم من أن الفضة غالبًا ما ترتبط بالذهب، إلا أن سعرها يرتبط ارتباطًا أوثق بالطلب الصناعي، مما يؤدي إلى ارتباط إيجابي أقوى مع سوق الأسهم الأمريكية. وعلى الرغم من ذلك، خلال الأزمة المالية العالمية لعام 2008، ارتفعت جاذبية الفضة لفترة وجيزة كأصل ملاذ آمن متصور وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي المتزايدة.

وصلت الفضة إلى ذروة هامة أخرى في عام 2011، مدفوعة بمزيج من العوامل شملت سياسات التيسير الكمي التي تبنتها البنوك المركزية الكبرى، والمخاوف بشأن ارتفاع التضخم، والطلب الصناعي القوي، والمضاربات النشطة في السوق – لا سيما مع نمو صناديق الاستثمار المتداولة في الفضة (ETFs). كان هذا الارتفاع قصير الأجل، ودخلت الأسعار لاحقًا في اتجاه هابط متعدد السنوات حيث بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في الإشارة إلى تقليص برنامج التيسير الكمي، بالتزامن مع قوة الدولار الأمريكي وتراجع الاهتمام بالمضاربة.

تسببت جائحة كوفيد-19 في عام 2020 في البداية في انخفاض حاد في أسعار الفضة، أعقبه انتعاش قوي حيث سعى المستثمرون إلى أصول الملاذ الآمن وقامت الحكومات بتنفيذ تدابير تحفيز اقتصادي ضخمة. ثم، أظهرت ما عُرف بـ "ضغطة الفضة" (Silver Squeeze) في أوائل عام 2021 قدرة مستثمري التجزئة على التأثير على السوق، وإن كان ذلك بشكل مؤقت. سلط هذا الحدث الضوء على التأثير المتزايد لوسائل التواصل الاجتماعي والمنتديات عبر الإنترنت على أسعار السلع.

في السنوات التي تلت جائحة كوفيد-19، شهدت أسعار الفضة تقلبات ملحوظة. ففي عامي 2022 و 2023، ضغط ارتفاع معدلات التضخم وزيادة أسعار الفائدة على أسعار الفضة، بينما دعم تجدد الطلب عليها في قطاعات الطاقة النظيفة والإلكترونيات قيمتها في فترات أخرى.

ما هي العوامل الجوهرية المحركة للسعر اللحظي للفضة؟

تجعل الخصائص الفريدة للفضة منها معدنًا جذابًا للمتداولين، والمشاركين في الصناعة، وفي صناعة المجوهرات والحلي. قد يتأثر سعرها الحي بمجموعة متنوعة من العوامل، أبرزها:

الطلب الصناعي – تجعل خصائص الفضة الفريدة منها عنصرًا أساسيًا في مختلف الصناعات، بما في ذلك الإلكترونيات، والرعاية الصحية، وصناعة السيارات. يمكن أن يؤدي نمو الاقتصاد العالمي إلى تعزيز الطلب الصناعي على الفضة، مما قد يدفع الأسعار للارتفاع. وعلى العكس، يمكن لتباطؤ نشاط التصنيع أو انخفاض النمو الاقتصادي أن يقلل الطلب، مما يفرض ضغوطًا هبوطية على أسعار الفضة. ننصحك بمتابعة المؤشرات الاقتصادية مثل إصدارات مؤشر مديري المشتريات (PMI) لقياس النشاط الصناعي وتوقع التحولات في الطلب على الفضة.

تقنيات الإنتاج والتعدين – غالبًا ما توجد الفضة في الطبيعة مختلطة بمعادن ثمينة وخامات أخرى مثل الرصاص والنحاس والذهب والزنك. يمكن لكفاءة تقنيات الاستخلاص والمعالجة أن تؤثر بشكل كبير على المعروض العالمي من الفضة. يمكن للتقدم التكنولوجي الذي يحسن كفاءة الاستخلاص ويزيد من إمدادات الفضة أن يؤدي إلى انخفاض الأسعار. وعلى النقيض، قد يتطلب استنفاد الخامات عالية الجودة طرق استخلاص أكثر تقدمًا وتكلفة، مما يقلل المعروض ويرفع الأسعار المحتملة.

اللوائح التنظيمية والسياسات – يمكن لسياسات الحكومات وقرارات البنوك المركزية أن تؤثر بشكل كبير على أسعار الفضة. قد يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تدر عائدًا مثل المعادن الثمينة، ومن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار الفضة. وعلى العكس، يمكن لارتفاع أسعار الفائدة أن يؤثر سلبًا على أسعار الفضة. وبالمثل، يمكن للتغييرات في المعايير البيئية أو تصاريح التعدين أن تقيد أو تعزز إنتاج الفضة.

ما هي ساعات تداول الفضة؟

يتم تداول العقود الآجلة وعقود الخيارات للفضة في بورصة كومكس (COMEX)، وهي جزء من مجموعة CME. وتبدأ ساعات التداول من يوم الأحد إلى الجمعة، من الساعة 11:00 مساءً حتى 10:00 مساءً بالتوقيت العالمي المُنسّق في اليوم التالي، مع استراحة يومية مدتها ساعة واحدة تبدأ في الساعة 10:00 مساءً بالتوقيت العالمي المُنسّق.*

أما بالنسبة للمتداولين المهتمين بالفضة المادية، فلا يوجد حد نظري لساعات التداول. يرجى الرجوع إلى دار سك العملات المحلية أو المفضلة لديك أو قاعة التداول لمعرفة ساعات العمل المحددة.

إذا اخترت تداول عقود الفروقات، يمكنك متابعة أداء الفضة مباشرةً بالدولار الأمريكي من خلال المخطط البياني الشامل لسعر الفضة على منصتنا.

إن متابعة السوق عن كثب تًساعدك على اكتشاف الأحداث الأساسية أو الفنية التي قد تؤثر على التحركات السعرية قصيرة الأجل، مما يمنحك ميزة تنافسية في قرارات التداول الخاصة بك.

**قد تختلف ساعات التداول حسب العطلات الوطنية، والتوقيتات الصيفية.

كيفية تداول الفضة باستخدام عقود الفروقات

الفضة سلعة يمكن تداولها إما في الأسواق الفورية أو عبر أدوات مالية مشتقة مثل عقود الفروقات، التي تستمد قيمتها من سعر الأصل الأساسي. بالنسبة لأولئك الذين يتعاملون بالعقود المادية، قد تنشأ تكاليف كبيرة مثل التخزين والنقل، مما قد يسبب ضغطًا ماليًا بسبب الرسوم غير المتوقعة أو التزامات التسليم.

لتجنب هذه التحديات، تتيح عقود الفروقات (CFDs) المضاربة على أسعار الفضة دون الحاجة لامتلاك الأصل المادي. عقد الفروقات هو عبارة عن اتفاقية يتعهد فيها أحد الطرفين بدفع الفارق في قيمة الأصل بين وقت فتح وإغلاق الصفقة.

توفر الطريقتان خيار استخدام الرافعة المالية، أو التداول بالهامش، مما يتيح لك التحكم في صفقات أكبر حجمًا برأس مال أقل نسبيًا، الأمر الذي يمكن أن يعزز المكاسب المحتملة ولكنه يضاعف أيضًا المخاطر المحتملة بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، تُمكّن عقود الفروقات المتداولين من فتح صفقات شراء للاستفادة من ارتفاع الأسعار، أو صفقات بيع للاستفادة من انخفاض الأسعار، مما يوفر مرونة استراتيجية في كل من الأسواق الصاعدة والهابطة.

كيفية تداول الفضة باستخدام العقود الآجلة

يمكنك أيضًا تداول الفضة باستخدام آلية العقود الآجلة. العقود الآجلة هي اتفاقيات ملزمة لشراء أو بيع كمية محددة من الفضة بسعر معين في تاريخ مستقبلي محدد. تتميز هذه العقود بكونها نمطية وموحدة ويتم تداولها في بورصات منظمة، مثل بورصة COMEX (مجموعة CME). تُستخدم العقود الآجلة عادةً من قبل كل من المضاربين الساعين للاستفادة من فروقات الأسعار المستقبلية، والمنتجين الصناعيين الراغبين في التحوط ضد تغيرات الأسعار المستقبلية للمعدن. وتنطوي العقود الآجلة على التزام صارم بتنفيذ العقد عند تاريخ الاستحقاق، سواء بالتسليم المادي أو التسوية النقدية، ما لم يتم إغلاق الصفقة قبل ذلك التاريخ.

عندما تتداول عقود الفروقات على العقود الآجلة، فإنك تضارب على حركة سعر العقد الآجل نفسه دون الدخول فعليًا في الالتزامات المرتبطة بالعقد الآجل المادي الأساسي. يتيح لك هذا النهج تداول العقود الآجلة بطريقة أكثر مرونة، مستفيدًا من الرافعة المالية ومتطلبات رأس المال الأقل نسبيًا، ولكن دون تحمل التزام التسوية المادي الذي يصاحب الاحتفاظ بعقد آجل مادي حتى تاريخ انتهاء صلاحيته.

قد ينظر المتداولون المهتمون بالفضة أيضًا في أسهم الشركات العاملة في مجال استخراج وتكرير وتوزيع الفضة، وكذلك منتجات الفضة – مثل شركات Pan American Silver Corp و First Majestic Silver Corp وصندوق iShares Silver Trust المتداول في البورصة.

تُعد صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وعقود الخيارات والصناديق المشتركة أيضًا طرقًا محتملة للحصول على تعرض لسوق هذه السلعة.

للتعرف على المزيد حول تداول السلع على منصة Capital.com، يمكنك الرجوع إلى دليلنا الشامل عن تداول السلع. 

اقتح حسابك  افتح حساب تجريبي

الأسئلة الشائعة