隨著全球債券拋售加劇，英國房主遭受重創

Suban Abdulla/Lawrence White

路透倫敦10月1日 - 五年來，梅雷特（Richard Merrett）的抵押貸款利率一直鎖定在1.14%，但隨著這一超低利率協議將於2027年初到期，他每月住房成本將突然翻三倍，從550英鎊（728美元）躍升至1,650英鎊。

梅雷特對貸款市場的風險並不陌生——他是抵押貸款公司亞歷山大·霍爾（Alexander Hall）的董事總經理。但即便是他，也對此次漲幅之大感到震驚，而這一漲幅正是由伊朗戰爭 (link) 引發的能源價格飆升所加劇的。

“這是大幅上漲，意味著每月還款額將翻三倍。因此，人們難免會倒吸一口涼氣，並不得不勒緊褲腰帶，”梅雷特對路透表示。

全球債券市場的拋售潮已將從美國到日本的借貸成本推至十年高位，並正在影響英國的抵押貸款市場， 這可能會波及更廣泛的經濟領域。

這也預示著，如果利率持續居高不下，歐元區、美國乃至其他地區可能會發生什麼。

借款人面臨日益加劇的壓力

經紀公司約翰·查科爾（John Charcol）的抵押貸款經理門德斯（Nicholas Mendes）表示，英國30年期國債收益率 周四首次突破6% (link)，創1998年以來新高，這將進一步推高房貸利率，因為銀行會將融資成本的上升轉嫁給購房者。

“對借款人而言，今天的走勢加劇了數周以來不斷積聚的壓力，”他說。

與歐洲和美國大部分地區不同——那里固定利率抵押貸款通常通過數十年期的貸款融資——在英國，固定利率抵押貸款的定價通常基於兩年期和五年期掉期利率。

英國央行7月估計，預計到2028年底將有超過500萬戶家庭的抵押貸款還款額增加，比海灣衝突爆發前預期的數字多出100多萬戶。

對於普通房主而言，預計每月房貸還款額將增加45英鎊，這一增幅尚在可承受範圍內。

但據英國央行估算，對於像梅雷特這樣在2022年利率開始從新冠疫情時期的低點回升之前就已辦理固定利率抵押貸款、且貸款將於今年到期的近75萬人而言，月還款額的平均增幅為170英鎊。

約翰·查科爾公司的門德斯表示，英國2年期Sonia掉期利率在過去一個月內上漲了27個基點，達到4.68%。

“這使得固定利率的融資成本增加了約三分之一個百分點，而貸款機構無法長期承擔這一成本，”他表示。

伊朗戰爭爆發後不久，英國各銀行 (link) 撤下的房貸產品數量超過了自2022年時任首相莉茲·特拉斯（Liz Truss）引發的“迷你預算”危機以來的任何一天。近日，各貸款機構一直在撤回利率低於5%的房貸產品。

全球現象

全球各地的房貸利率都在上漲。

自戰爭爆發以來 (link)，美國30年期固定利率抵押貸款利率已飆升逾100個基點，上周平均達到7.03%，創下2025年1月以來的最高水平。

在歐元區，8月份初始固定利率期限為10年及以上的貸款利率上升了8個基點，達到3.43%；而在澳大利亞，9月份房價連續第六個月下跌， (link) 正朝著三十年來最嚴重的下跌趨勢發展。

英國全國建築協會周四表示，上月英國房價漲幅創下自2025年12月以來的最低水平 (link)，這反映了市場對英國央行可能加息的擔憂。

房貸批準量下降

本周公布的數據顯示，英國抵押貸款批準數量降至2023年底以來的最低水平，這再次表明借貸成本上升正在衝擊需求。

咨詢公司Capital Economics的英國高級經濟學家阿什利·韋布（Ashley Webb）表示，鑒於待售房源短缺，他仍預計2027年英國房價將上漲2.5%。

但韋伯指出，財政大臣約翰·希利（John Healey）將於10月28日公布的首次預算案中，政府借貸規模可能再次激增，這可能會給借貸成本帶來更大壓力，並“限制房地產市場的復甦”。

對於英國抵押貸款經紀人梅雷特而言，在伊朗戰爭看不到盡頭、通脹壓力也未見緩解的情況下，他感到一種無助感。

“我很擔心。當抵押貸款成本翻了三倍時，誰能不擔心呢？”梅雷特說道，“但我仍然抱有謹慎的樂觀態度，相信市場會出現一定程度的回調，情況會有所好轉。”

(1美元 = 0.7559英鎊)

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