摩根士丹利：AI電力短缺衝擊供應鏈，英偉達博通免受影響

路透10月5日 - 摩根士丹利周一表示，英偉達（NVDA.O）和博通（AVGO.O）在一定程度上免受美國數據中心電力短缺加劇的影響，但由此導致的人工智能部署延遲可能會波及內存、光電及其他二級芯片組件製造商。

• 該券商上月估算，在考慮了用戶側發電和燃料電池等措施後，到2028年，美國數據中心開發商將面臨34%的凈電力缺口，相當於32吉瓦。

• AI熱潮已引發數十億美元的數據中心投資，但生成式AI巨大的計算和電力需求正日益與美國的電力供應問題產生衝突

• 摩根士丹利和高盛均已指出，美國數據中心建設正面臨日益嚴峻的制約；高盛預計政治阻力在短期內影響有限，而摩根士丹利則認為勞動力、電力和政治方面存在挑戰

• 摩根士丹利表示，這些瓶頸不會危及英偉達或博通的2027年預測，理由是這兩家公司對芯片布局、地域擴張以及數據中心、半導體供應商與電力供應鏈之間的協調具有清晰的可見性

• 該券商稱，如果芯片產能無法投入使用，客戶可能會推遲交貨或取消訂單，其中內存、光器件、電源管理和模擬元件最易受到庫存中斷的影響

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