第5次更新-澳大利亞北方之星公司拒絕了戈德菲爾茲公司提出的270億美元收購要約

Melanie Burton/Roshan Thomas

路透墨爾本9月28日 - 澳大利亞最大黃金生產商北方之星資源公司（Northern Star Resources） NST.AX 表示，已拒絕南非戈德菲爾茲公司（Gold Fields） GFIJ.J 提出的387億澳元（271億美元）非邀約收購要約，這再次表明黃金行業面臨整合壓力。

若成功收購北方之星，將形成僅次于紐蒙特礦業公司（NEM.N）的全球第二大黃金生產商，並躋身澳大利亞企業史上最大規模收購交易之列。該收購要約出台之際，年初金價飆升至歷史高位的勢頭已逐漸消退。

這家總部位於珀斯的礦業公司一直是激進投資者埃利奧特投資管理公司（Elliott Investment Management）行動的目標。該公司在6月曾敦促北方之星進行戰略審查 (link)，並表示這可能導致該公司被戈德菲爾茲公司（Gold Fields）等競爭對手收購。

周一下午，北方之星股價上漲約7%，報23.67澳元，但仍低於隱含的收購報價，且較早盤24.46澳元的最高價有所回落。

根據該要約，北方之星股東每持有一股將獲得0.3125股戈德菲爾茲公司新股及7.25澳元現金。

Northern Star表示，已於9月14日收到戈德菲爾茲公司提出的收購要約，當時要約價為每股27.00澳元，但根據這家南非礦業公司上周五的收盤價計算，該價值已降至25.19澳元。

這較北方之星的最新收盤價溢價14%，而澳大利亞企業併購通常需要至少30%的溢價才能推進交易。

“戈德菲爾茲公司試圖以遠低於董事會認為的基本價值的價格，且在極具投機性的時機下，收購全球首屈一指的黃金資產組合之一，”北方之星董事長邁克爾·切尼在一份聲明中表示。

戈德菲爾茲公司表示，在提交該提案前，過去六個月曾與Northern Star進行過多次磋商，但雙方互動有限；該公司認為該提案能為雙方股東帶來極具吸引力的戰略和財務效益。

“公司仍對建設性對話持開放態度，並將繼續尋求與北方之星董事會進行溝通，”該公司在聲明中表示。戈德菲爾茲公司首席執行官邁克·弗雷澤（Mike Fraser）將於周二在科羅拉多州的一場黃金會議上向投資者發表講話。

在埃利奧特（Elliott）的壓力下，北方之星於7月任命了新任首席執行官 (link)；埃利奧特表示目前持有該礦業公司6.2%的股份。

埃利奧特合夥人約翰·派克（John Pike）周一在一份聲明中表示，該投資方認為北方之星在價值創造方面具有巨大潛力，任何交易都應體現這一點。

“董事會負有義務與任何認真的買家進行接洽，並全面評估實現這一潛力的最佳途徑，”他說。

西澳大利亞業務

這兩家礦業公司都在西澳大利亞州擁有黃金業務，包括卡爾古利鎮周邊地區——北方之星公司在該地區運營著澳大利亞最大的金礦“卡爾古利聯合金礦”（Kalgoorlie Consolidated Gold Mines），當地人稱之為“超級礦坑”（Super Pit）。

對戈德菲爾茲公司而言，這筆交易將增強其對壽命更長的資產的布局，並有望共享當地的基礎設施和專業技術。

該礦業公司於2025年以37億澳元收購Gold Road Resources (link)，進一步擴大了在澳大利亞的業務版圖，並在提交改進後的報價後，獲得了格魯耶爾金礦的全部所有權。

“這筆收購要約顯得投機取巧，(我們) 同意董事會拒絕該要約，”持有Northern Star股份的Wilson Asset Management投資組合經理約翰·阿尤布（John Ayoub）表示。“必須權衡收購方以股代款的價值與Northern Star 在實施業務重組或剝離單項資產出售方面所擁有的靈活性。”

這家澳大利亞礦業公司表示，戈德菲爾茲公司的提案將使股東面臨該南非礦業公司股票的重大風險敞口，而據其稱，該股票的管轄風險水平高於Northern Star現有的資產組合。

該公司還表示，該提議嚴重低估了其長壽命資產組合的價值，且是在關鍵增長催化劑（包括菲米斯頓選礦廠（Fimiston Mill）產能提升）出現之前提出的。

(1 美元 = 1.4267 澳元)

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