实时行情-电力短缺在人工智能热潮中催生了新的赢家

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电力短缺在AI热潮中催生新赢家

摩根士丹利表示，随着云服务公司租赁新设施并签订长期电力合同以支持其不断扩大的AI基础设施，AI支出热潮正越来越多地惠及数据中心建设商和电力供应商。

美国能源信息署表示，由人工智能驱动的数据中心扩张 (link) 将继续给美国电力供应带来压力，随着超大规模云服务商为支持不断增长的人工智能工作负载而增加运力，预计2026年和2027年的电力需求将创下历史新高。

该券商预计，到2028年，美国可能面临32吉瓦的电力缺口。随着超大规模企业竞相确保电力供应并部署新产能，发电、电气设备及数据中心基础设施供应商正成为主要受益者。

涉足现场发电和备用发电业务的公司，包括ERock EROC.N、康明斯 CMI.N 和卡特彼勒 CAT.N，有望从超大规模企业不断增加的投资中获益。与此同时，通用电气Vernova GEV.N 和布鲁姆能源 BE.N 等电力设备供应商，预计将受益于日益增长的AI相关资本支出，这应有助于提升订单积压量和利润率。

这一机遇不仅限于发电领域。随着客户寻求更快部署日益复杂的人工智能数据中心，包括维谛科技（Vertiv） VRT.N、伊顿（Eaton） ETN.N、特灵科技（Trane Technologies） 2IS.F、江森自控（Johnson Controls） JCI.N 和开利全球（Carrier Global） CARR.N 在内的电力和制冷供应商均占据有利地位。

与此同时，摩根士丹利指出了人工智能支出中一个不太引人注目的驱动因素：租赁融资的数据中心投资。该券商估计，到2027年，租赁融资的资本支出将使人工智能支出增加约1,950亿美元，从而将与人工智能相关的总资本支出推高至约1.6万亿美元。

由于超大规模云服务商越来越多地选择租赁数据中心设施而非直接拥有，因此越来越多的支出并未计入传统的资本支出披露范围。

因此，开发商、电力供应商和基础设施提供商正占据更大的份额。人工智能的发展已超越芯片范畴，电力供应和物理基础设施的获取正变得与计算能力本身同样关键。

(阿杰梅拉（Kanishka Ajmera）)

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