【评级】瑞银华宝维持科伦博泰生物“买入”评级

瑞银维持科伦博泰生物“买入”评级及678港元目标价，OptiTROP-Lung06研究显示，sac-TMT联合pembrolizumab用于中国一线PD-L1阴性非鳞状非小细胞肺癌具有潜在同类最佳疗效，可能改变临床实践，公司已在中国提交新药申请，预计短期内获受理，OptiTROP-Lung06数据增强了对全球关键试验扩展的信心，预计sac-TMT联合MK-2010的注册试验计划可能由合作伙伴MSD于短期内公布，OptiTROP-Lung04最终总生存期分析显示，中位随访32.3个月后，sac-TMT将中位总生存期延长至25.9个月，对照组铂类化疗为17.4个月，风险比为0.69，维持此前公布的无进展生存期优势，经RPSFT调整后风险比改善至0.57，持续的生存获益显著强化了sac-TMT在EGFR-TKI治疗失败后的产品定位，并支持MSD正在进行的全球三期MK-2870-004项目；瑞银维持科伦博泰生物“买入”评级及678港元目标价。