【评级】美国高盛维持中银香港“买入”评级

1、高盛将中银香港目标价由57.8港元上调至59.7港元，维持“买入”评级。2、上调2026至2028年纯利预测分别1.5%、4.5%及0.3%，主要反映修订HIBOR预测后更为有利的利率前景，以及根据系统数据上调2026年贷款增长假设。3、预计中银香港2026年第三季度纯利为115亿元，同比增长28%、环比增长1%；拨备前经营溢利同比增长18%、环比下降1%。4、预计第三季度净利息收入环比增长3%至145亿元，受益于贷款环比增长2.5%，净息差大致维持在1.37%。5、预测净费用收入环比下降5%至28亿元，反映财富管理费用收入较弱，部分被保险业务回升所抵消；其他非利息收入预计环比下降11%。6、预计资产质量趋势大致稳定，第三季度信贷成本预测为25个基点，低于第二季度的38个基点。#盈利预测与评级：高盛维持中银香港“买入”评级，目标价由57.8港元上调至59.7港元。将2026至2028年纯利预测分别上调1.5%、4.5%及0.3%。预计2026年第三季度纯利115亿元，同比增长28%、环比增长1%；拨备前经营溢利同比增长18%、环比下降1%。预计净利息收入环比增长3%至145亿元，净息差大致维持1.37%；净费用收入环比下降5%至28亿元；其他非利息收入预计环比下降11%。第三季度信贷成本预测为25个基点，低于第二季度的38个基点。#风险提示：无风险提示内容 本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。