美国债市：10年期公债收益率创近两年最大月跌幅，因避险买盘升温

路透纽约/伦敦10月30日 - 美国公债价格周五上涨，指标10年期公债收益率10月累计下跌36个基点，创下2023年12月以来最大单月跌幅。亚马逊AMZN.O和英特尔INTC.O财报加剧市场对AI基础设施建设成本攀升的担忧，引发科技股遭抛售，促使投资者转向公债等避险资产。

10年期美国公债收益率10月累计下跌36个基点，为2023年12月以来最大单月跌幅。该收益率还连续第四周下跌，创下一年来最长连跌纪录。

纳斯达克指数.IXIC下跌逾2%，此前亚马逊和英特尔公布财报，令原本已担忧AI基础设施建设成本不断攀升的投资者情绪进一步承压。

近期美国公债价格反弹，此前市场曾因能源成本上升和政府债务增加的担忧而遭遇大幅抛售，推动收益率升至数十年来高位。

道明证券驻纽约的美国利率策略主管Gennadiy Goldberg表示：“过去几周市场情绪发生了彻底转变。几周前，市场几乎把所有消息都解读为会推高利率；而如今，各类风险因素重新成为投资者关注的焦点。”

他说：“对利率投资者而言，关键问题在于AI引发的担忧是否会持续，还是这只是利率将在更长时间内维持高位过程中的一次短暂波动。”

本周美联储维持利率不变并上调对经济的评估后，市场对美联储12月加息的预期依然高涨。根据芝商所FedWatch工具周五的数据，利率期货显示美联储12月加息25个基点的概率约为70%，低于周四晚间约78%的水平。

达拉斯联储总裁洛根周五表示，美联储至少还需要再加息两次，才能控制通胀。

美联储9月进行了三年来首次加息，以应对部分受高能源价格和AI热潮推动的通胀压力上升。

BondBloxx投资管理公司合伙人兼高级投资策略师JoAnne Bianco表示：“这并不意味着市场应将其解读为政策立场转向鸽派。我们认为，联邦公开市场委员会(FOMC)如有必要仍准备进一步收紧政策。12月加息仍完全有可能。”

指标10年期公债收益率尾盘报4.925%，下跌6.4个基点，盘中一度跌至9月中旬以来最低。30年期公债收益率下跌1.9个基点至5.31%，也有望录得2023年12月以来最大单月跌幅。

通常与美联储利率预期同步波动的两年期公债收益率下跌8.1个基点，至4.575%，有望创下自2025年8月以来最大单月跌幅。

美联储青睐的通胀指标美国个人消费支出(PCE)物价指数9月上涨0.5%，符合市场预期；与此同时，美国经济第三季度增速超过预期。

被视为经济前景指标的美国公债收益率曲线中备受关注的部分，即两年期与10年期公债收益率差报34.6个基点。

五年期美国通胀保值债券(TIPS)损益平衡收益率最新报2.461%，周四收盘时报2.469%。

10年期TIPS损益平衡收益率最新报2.336%，表明市场预计未来10年的平均通胀率约为2.3%。