国债-美国国债价格上涨，推动收益率创下自2023年以来最大月度跌幅

Caroline Valetkevitch/Harry Robertson

路透社纽约/伦敦10月30日 - 周五，美国国债价格上涨，基准10年期国债收益率本月收盘录得近三年最大月度跌幅，原因是科技类股票 (link) 遭遇大幅抛售，促使投资者涌向这一避险资产。

10年期美国国债收益率 10月累计下跌36个基点，创下自2023年12月以来的最大单月跌幅。该收益率还连续第四周下跌，创下一年来的最长连跌纪录。

在亚马逊 AMZN.O 和英特尔 INTC.O 发布财报后，纳斯达克指数 .IXIC 下跌逾2%，这进一步动摇了本就对人工智能建设成本上升感到担忧的投资者信心。

近期美国国债价格的反弹，是在此前因能源成本上涨和政府债务增加的担忧导致收益率升至数十年高位、市场出现剧烈抛售后出现的。

“过去几周市场情绪发生了彻底转变，”纽约道明证券（TD Securities）美国利率策略主管根纳季·戈尔德伯格（Gennadiy Goldberg）表示。“风险确实开始重新浮现，而就在几周前，一切都被视为利率的上行风险。”

“在某种程度上，对于利率投资者而言，关键在于人工智能引发的担忧是否会持续，还是这仅仅是利率‘更高更久’趋势中的一段小插曲。”

在美联储本周维持利率不变并上调经济评估后，市场对12月美国加息的预期依然较高。根据周五芝加哥商品交易所（CME）FedWatch工具的数据，利率期货目前定价显示美联储12月加息25个基点的概率约为70%。这一概率较周四晚间的约78%有所下降。

达拉斯联储主席洛根（Lorie Logan）周五 (link) 表示，美国央行需要至少再加息两次才能将通胀控制住。

美联储9月实施了三年来首次加息，旨在应对部分源于高能源价格和人工智能热潮的通胀上升。

“这并不意味着我们认为这应被解读为一种鸽派转向，”BondBloxx投资管理公司合伙人兼高级投资策略师比安科（JoAnne Bianco）表示。 “我们认为，若必要，联邦公开市场委员会仍准备进一步收紧政策。12月加息的可能性非常大。”

基准美国10年期国债 收益率最新报4.925%，下跌6.4个基点，此前曾触及9月中旬以来的最低水平。30年期国债 收益率下跌1.9个基点至5.31%，也正面临自2023年12月以来的最大月度跌幅。

通常与美联储利率预期同步波动的两年期美国国债（）收益率下跌8.1个基点，至4.575%。该收益率正面临自2025年8月以来的最大月度跌幅。

亚马逊和英特尔股价双双下跌

亚马逊公布现金流出激增且支出再次增加后，其股价下跌；芯片制造商英特尔 则因警告今年 将出现现金消耗， 股价下跌29%。周四，随着人工智能领域龙头企业Alphabet GOOGL.O 公布令人失望的业绩， 债券收益率也出现回落。

个人 消费支出价格指数——美联储首选的通胀指标——上月上涨0.5%，符合预期；而美国经济 (link) 在第三季度的增速则超出预期。

作为经济预期指标的美国国债收益率曲线中备受关注的部分——即衡量2年期与10年期国债收益率之差的指标 ——目前为34.6个基点。

五年期美国通胀保值国债（TIPS）的盈亏平衡利率 最新报2.461%，周四收盘时为2.469%。

10年期TIPS的盈亏平衡利率 最新报2.336%，表明市场预计未来十年通胀率年均约为2.3%。

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