更新版 1-随着债务担忧加剧，马斯克的悲观展望给“新云”企业带来冲击

路透社10月26日 - 周一，新云公司股价下跌，此前SpaceX首席执行官埃隆·马斯克表示 (link)，该行业可能面临整合和破产，这加剧了人们对人工智能基础设施投资与营收之间差距不断扩大的担忧。

已成为人工智能巨额支出引发日益加剧担忧的典型代表——CoreWeave CRWV.O 股价下跌1.6%，而Nebius Group NBIS.O 下跌4%，IREN IREN.O 下跌1.5%。

Applied Digital APLD.O 股价下跌2%。

马斯克周日在社交媒体上发文称，新云公司将面临大规模整合和倒闭，并补充说SpaceX SPCX.O 不会收购任何新云公司，称此举“毫无意义”。

“200多家新云公司将面临像孔雀鱼一样成批死亡和行业整合。其中一些能挺过来，但不会太多，”他说。

“马斯克说得对。为了继续为这些项目提供资金，你们将需要另一项收入和利润来源。资本成本过高，导致回报率缺乏吸引力，”纽约Great Hill Capital董事长托马斯·海耶斯表示。

CoreWeave的一位发言人在发给路透社的电子邮件中表示，该公司仍看到为自身增长筹集资金的机会，其“差异化技术”等优势正是这一观点的有力佐证。

马斯克并非唯一一位 (link) 指出该行业风险的人。

本月早些时候，研究公司高德纳（Gartner）表示，在100多家受杠杆率上升影响最大的“新云”企业中，CoreWeave位居榜首，并补充称，到2032年，其中80%的企业可能停止独立运营。

部分券商预计，明年人工智能领域的支出将突破一万亿美元大关，这加剧了投资者对过度依赖债务可能带来后果的担忧——尤其在当前人工智能资产面临快速贬值，且市场已将美联储进一步加息纳入预期之际。

受此担忧影响，Nebius公司2034年到期的债券 和CoreWeave公司2033年到期的债券 已跌至历史低点。

CoreWeave、Nebius、Applied Digital和TeraWulf在过去一年中均报告了季度亏损，而IREN在过去三个季度中也未能实现盈利，这加剧了市场对其盈利能力的质疑。

仅本月，CoreWeave、Nebius和IREN的股价就已下跌超过30%。押注其股价下跌的投资者已赚取至少60亿美元 (link) 的账面利润。

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