《分析》数据中心反对声浪高涨，美国中期选举或为AI行情增添变数

路透纽约10月22日 - 随着美国中期选举临近，公众对数据中心的反对声音可能给人工智能（AI）行情带来冲击。如果民主党在选举中表现强劲，可能会阻碍推动美股上涨的数据中心扩张计划。

AI一直是美国股市这轮牛市的重要推动力。恰逢美股本轮牛市迈入第四个年头之际，Alphabet GOOGL.O和亚马逊AMZN.O等企业正投入大量资金建设数据中心。鉴于AI对市场的重要性，投资者对任何可能拖慢行业发展步伐的障碍都高度敏感。预计明年数据中心及其他AI基础设施支出将超过1万亿美元，从而推动企业利润增长。

而公众的反对正是其中一个障碍。随着大型数据中心不断增加，许多美国人不仅担心AI这项技术本身，也担心其对环境造成的压力和对能源成本的影响。

WisdomTree的美国首席投资官Christopher Gannatti表示：“这已经成为一个非常现实的问题。”他说，自2022年11月ChatGPT推出以来，“市场关注的关键信号一直是这五六家大型公司在数据中心上投入多少资金”。

投资者一直基于AI持续扩张的乐观前景进行布局，任何对其快速增长能否持续的质疑都会引发市场剧烈波动。近几周来，随着围绕云计算公司CoreWeave CRWV.O债务问题的担忧升温，AI板块多个细分领域已经出现回调。

市场观察人士认为，如果民主党在11月3日选举中同时拿下参众两院，从总统特朗普所属的共和党手中夺回国会的控制权，将构成各种中期选举结果中对AI最不利的情形。预测市场Kalshi和Polymarket的交易情况显示，民主党横扫参众两院是目前最有可能出现的结果。

分析人士对出台大幅阻碍数据中心建设的全国性立法持怀疑态度。不过，他们认为，如果民主党掌控众议院和参议院，则与AI和数据中心建设相关的听证会和调查将明显增加。

投资者也关注州和地方选举，因为数据中心已经成为许多地方选举的关键议题，而地方政府同样对项目建设速度拥有重要影响力。

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**民主党控制国会或将加强对AI的审查**

AI并非完全是党派议题，共和党选民同样对数据中心抱有疑虑，但反对情绪在民主党选民中似乎更强烈。路透/益普索本月公布的一项民调显示，69%的民主党注册选民支持限制数据中心建设，而共和党选民中的这一比例为43%。

即使民主党横扫国会，分析人士仍认为，大幅阻碍数据中心扩张的法案也难以成为法律。

BCA Research的首席地缘政治策略师 Matt Gertken 表示，一直支持AI的特朗普很可能会否决此类立法。最终能够获得通过、并且特朗普愿意签署的法案，可能会是AI监管法案，但它不太可能会对资本支出和建设活动踩下急刹车。

国会中的一些人，即使是民主党人，可能也不愿推动会损害数据中心发展的立法，因为数据中心对经济增长至关重要，而且他们也担心在竞争中被中国赶超。

不过，如果民主党控制国会，预计他们将对AI（包括数据中心）进行更严格的审查，这可能会加剧市场波动。

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**地方选举成为数据中心监管焦点**

州政府和地方政府对数据中心拥有监管权，这意味着投资者将尤其关注下月部分关键选举。投资者正关注至少六个州的选举情况，例如德克萨斯州，观察究竟哪个党派能够赢得州长职位或掌控州议会。同时，他们也密切关注众议院和参议院的具体选举，甚至包括公用事业专员等职位的投票情况。

“数据中心已成为一个真正重要的政治议题，在这些州和地方选举中是一个非常突出的议题，”华盛顿Beacon Policy Advisors的政策研究分析师Maxwell Shulman表示。“究竟由哪个党派掌权，确实可能影响未来数据中心将面对的监管和限制措施。”

纽约梅隆银行财富管理的高级股票分析师Kevin Shea认为，围绕数据中心的政策不确定性不太可能“颠覆”AI投资主题，但它可能影响投资时机和成本。(完)