《分析》大豆、稀土与燃料：卢拉连任如何影响全球资源流向

路透纽约10月29日 - 分析师本周表示，巴西左翼总统卢拉出人意料地成功连任，将对全球大宗商品流动产生影响。巴西是全球最大的食品出口国，同时拥有重要矿产资源的开发潜力。

卢拉的对手、此前民调领先的右翼候选人弗拉维奥·博索纳罗周三逃往美国。作为美国总统特朗普的盟友，博索纳罗曾经承诺改善巴西与美国的关系。此前美国曾威胁采取行动，削弱这个南美大国与中国日益密切的贸易关系。

分析师和专家指出，随着卢拉继续执政，巴西对中国庞大的大豆出口预计将持续，而巴西雷亚尔走软提高农产品出口竞争力，应会有利于棉花和牛肉出口。

他们表示，美国获取巴西稀土储备的计划将面临阻力；在博索纳罗赢得首轮投票后，白宫的这一计划一度显得具有可行性。与此同时，生物燃料等清洁能源可能获得推动，而环保法规和气候政策也将得到加强。

“当拉美多数国家都向特朗普政府靠拢之际，中国仍在拉美最大经济体中拥有一个亲密伙伴，”政策研究机构查塔姆社(Chatham House)的副研究员Bruno Binetti表示。他称，巴西将与中国保持密切往来。中国去年购买了价值1,000亿美元的巴西商品，而美国购买的巴西商品仅为380亿美元。

今年前九个月，巴西供应了中国大豆进口量的75%。作为交换，卢拉为电动汽车等中国产品进入巴西提供了很大空间。中国电动汽车已成为巴西最畅销的汽车产品之一。

卢拉胜选次日，雷亚尔一度暴跌13%。“雷亚尔贬值会提高以美元计价出口收入的本币价值，可能促使巴西生产商加快销售，”盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示。

本周，咖啡种植户、制糖厂和谷物出口商通过卖出期货，对其海外销售进行套期保值。

**稀土**

巴西的稀土氧化物储量位居世界第二，仅次于中国。稀土这种稀缺的关键矿产被广泛用于汽车、国防和科技等行业。

在今年竞选进入白热化阶段之前，获取这些储备曾是巴西与美国贸易谈判的一部分。分析人士表示，如果博索纳罗胜选，美国政府将能以更容易、更快捷的方式开发利用这些资源。

矿业顾问、外贸咨询公司Saygo Group运营总监Ronaldo Felix向当地媒体表示，卢拉仍将致力于发展稀土产业。但他补充道，卢拉很可能会向所有国家和投资者开放开发机会，并要求在巴西国内进行更沈程度的加工，而不是仅仅出口未经加工的矿石。

**森林与燃料**

尽管大选后巴西市场大跌，但环保组织对卢拉胜选表示欢迎，并指出，自前总统雅伊尔·博索纳罗（弗拉维奥·博索纳罗之父）卸任以来，卢拉已设法将森林砍伐量减少约40%。

卢拉政府一直支持清洁能源和气候政策，并于去年主办了联合国气候变化大会。为减少汽油需求并控制燃料价格，卢拉政府今年将巴西汽油中的乙醇掺混比例提高至创纪录的32%。

卢拉政府表示，希望避免全球能源价格波动冲击国内经济，因此会逐步调整国内燃料价格，使之向国际基准靠拢。政府还指出，巴西自身生产了其消费的大部分石油，因此国内能源价格理应更低。

**农业债务**

尽管本币贬值应能提振农产品出口，但巴西农业领域的财务困境可能进一步加剧。农业界领袖担心，以高公共支出为特征的卢拉经济政策将持续下去，进而推高通胀和利率。

巴西政府债务占GDP的比例在8月升至82.9%，高于7月82.6%，创2021年3月以来最高。大选前，燃料补贴和社会福利项目推动政府支出持续增加。卢拉还承诺免除小企业债务，这可能进一步推高公共债务。

在中东军事冲突的背景下，昂贵的化肥和柴油推高成本，同时农产品价格低迷，令巴西大豆和玉米种植户一直承受着压力。(完)