第4次更新-PAG将以5.14亿美元收购恒大物业51%的股权

路透社10月30日 - 专注于亚洲市场的投资公司PAG将以40.3亿港元（合5.14亿美元）收购负债累累的开发商中国恒大集团旗下子公司恒大物业集团 6666.HK 51%的股权，双方周五在联合公告中表示。

此次收购标志着清算人为了中国恒大债权人出售资产并收回资金所做努力迈出了重要一步，中国恒大的债权人索赔总额达460亿美元。路透社10月初曾报道 (link) 称，PAG正与清算人就收购该服务子公司股权进行独家谈判。

根据已提交的公告，此次出售是清算人组织竞标拍卖后的结果。公告称，PAG在取得恒大物业控制权后，须对该公司剩余的53亿股股份提出无条件要约。

该要约价格为每股0.8359港元，较恒大物业周三收盘价折让29%，按此估值，该业务部门价值约90.4亿港元；而截至周五，其股价跌至1.025港元，市值约为110.8亿港元。

该股周四因待发布公告而暂停交易，复牌后股价下跌 (link) 13.5%。

PAG在公告中表示，恒大物业凭借遍布中国各地的多元化物业管理组合，产生了稳定且持续的收入。

PAG表示，接管这家上市服务子公司将消除与中国恒大及CEG Holdings清算相关的不确定性，并有望增强市场信心。

文件称，若要约被全部接受，PAG将通过PAG基金IV承诺的收购融资和股权来为此次收购及要约提供资金。

根据该文件，PAG还将在交易完成时支付5亿元人民币(7500万美元)，用于清偿CEG Holdings的某些税款、交易费用及其他负债。

高盛 GS.N 担任PAG在此次收购及潜在强制要约中的财务顾问，而瑞银 UBSG.S 和中信证券 600030.SS 则担任中国恒大及CEG Holdings的联合财务顾问。

该交易仍需获得中国反垄断审批及其他条件的满足。根据文件披露，若截至2027年2月12日上述条件未满足或未获豁免，各方可终止协议。

中国恒大曾是中国首屈一指的房地产开发商，但在六年前北京对房地产行业展开全面整顿后，其3000亿美元债务中的大部分已出现违约。

根据文件披露，一年前，中国恒大及CEG Holdings的清算人曾通知 (link) 恒大物业，他们正寻求出售所持的51.016%股权。

一位知情人士表示，恒大物业负责管理中国恒大集团及其他开发商售出的住宅，但在交易完成后，该公司将与母公司彻底脱钩，并独立运营。

PAG拒绝就公告内容之外的事宜进一步置评，恒大物业也未立即回应路透社的置评请求。

根据该文件，PAG 计划让恒大物业继续在香港上市，除在收购规则允许的最早时间提名新董事外，不打算对其运营或员工队伍进行重大调整。

2024年，PAG曾牵头一组投资者，以83亿美元的价格收购了开发商大连万达集团旗下购物中心业务(link) 60%的股权。

(1美元 = 7.8460港元)

(1美元 = 6.6610元)

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