使用**大量指数（Mass Index）**进行交易
大量指数指标指南：一种技术分析工具，交易者使用它来分析市场价格的高低范围，以尝试把握市场反转的时机。
什么是大量指数？
大量指数交易可以通过大量指数指标（Mass Index Indicator）来实现。这一技术分析工具的主要用途是预测价格反转。当指标线向上突破时，它表明趋势可能发生变化，但不会具体指明趋势变化的方向。
大量指数指标通常被添加到价格图表的底部，作为底部指标，但它也可以作为叠加指标直接放在价格走势上方。它并不是一个振荡指标（Oscillator），因为它的数值超出了**-1 到 1** 的范围。通常，该指标的数值范围在 +8 到 +12 之间。
要计算大量指数指标的数值，可以使用以下大量指数公式（Mass Index Formula）：
第一步是设置指标的时间周期。上面的示例显示的是25周期，但也可以加快至10周期。
第二步是计算设定周期内每根K线或蜡烛的最高价与最低价之间的范围。例如，如果设置为25天，首先计算第一天的最高价与最低价的差值，然后计算接下来每一天的高低价差值，一直到第25天。
第三步是计算设定周期内高低价范围的9日指数移动平均线（EMA）。
第四步是用该数值除以9日指数移动平均线的移动平均值（即分子中的EMA）。
谁发明了大量指数？
大量指数由唐纳德·多西（Donald Dorsey）创建。他于1992年6月在《Technical Analysis of Stocks & Commodities》杂志上发表了一篇关于大量指数的文章。他将大量指数作为自己对**“范围振荡分析（Range Oscillation Analysis）”**的一种变体，该分析方法用于衡量价格范围随时间的波动程度。
多西声称，他的大量指数和范围振荡分析“使技术分析师能够预测市场反转，而其他指标可能会忽略这些信号。”
为什么大量指数对交易者有用？
大量指数如何帮助日内交易？ 交易者使用该指标作为可视化工具，来展示价格反转发生前，价格K线范围通常会出现的变化。
大量指数指标使用数学公式来解析市场价格的高低范围在特定时间周期内的变动情况。
价格K线的范围是衡量市场波动性最简单的方法之一。如果价格范围较小，说明价格变动不大，市场波动性较低。
市场往往会重复一种模式，即平均每日波动范围（ADR）从低到高再回到低。这一概念在布林带（Bollinger Bands®）中也能体现出来，即带宽从非常接近到非常分散之间不断振荡。
这种每日波动范围变化的模式可以作为一个有用的信号，表明市场反转正在发生。
如何解读大量指数
唐纳德·多西（Donald Dorsey）表示，在范围振荡分析（Range Oscillation Analysis）中，最重要的信号是“反转凸起”（Reversal Bulge）。他将其定义为：“平均每日波动范围的逐渐但明显增加，这表明市场接近转折点。”
肉眼很难直接观察每日（或日内）波动范围的变化，这也证明了使用大量指数等技术指标的合理性。
大量指数显示了什么？ 如下图所示，大量指数的激增可能与价格趋势的转折点相关联。当该指标出现大幅向上的运动，然后从极端水平回落时，它就刻画了价格K线范围的变化情况。
价格范围在趋势加速时迅速扩大，但随后从极端水平收缩，这表明市场波动性在反转过程中放缓。 交易者的思路是在动能朝新方向增强之前进入交易。
过去的表现并不能可靠地预测未来的结果。
大量指数的一个有用特点是，它被设计为市场中性，因此市场的整体趋势不会影响对“反转凸起”（Reversal Bulge）的解读。凸起可能出现在震荡区间，也可能出现在高动能的上升趋势中。
这与某些指标不同，例如超买/超卖振荡指标在趋势行情中较不实用，而趋势指标（如移动平均线）在横盘震荡区间中较不适用。
该指标最初是为日线图表设计的，就像大多数在在线交易普及前开发的技术指标一样。然而，它同样可以应用于更短周期的图表，如一小时K线图。
如何使用大量指数进行交易
有许多交易策略可以结合大量指数指标，特别是当它与其他技术指标（尤其是那些有助于判断趋势的指标）搭配使用时。
下面是一种可能的大量指数指标策略应用方式。
大量指数指标策略示例
此交易系统利用**“反转凸起”（Reversal Bulge），其定义为大量指数（25周期）上升至27以上，然后回落至26.5以下**。反转凸起是一个信号，表明市场的高低范围已达到极端状态，然后脱离极端水平，从而暗示趋势的变化。
该策略还包括9周期指数移动平均线（EMA）。EMA有助于确定趋势，从而判断是否应将大量指数的“凸起” 视为**买入（做多）或卖出（做空）**的信号。
交易步骤
第1步 添加大量指数指标，设置为25周期（而不是默认的10周期）。
第2步 在图表上添加9周期EMA。
第3步 如果EMA向下倾斜，当出现**“反转凸起”** 时做多（Buy/Go Long）。
第4步 如果EMA向上倾斜，当出现**“反转凸起”** 时做空（Sell/Go Short）。
第5步 添加你的风险管理工具，包括止损（Stop-Loss）。*
不同的大量指数交易方式可能涉及不同的指标设置，例如：
- 调整大量指数周期（例如使用10周期而不是25周期）
- 变更EMA周期（例如使用5周期而不是9周期）
请注意，这只是使用大量指数的一种策略示例，不应替代你的独立研究。在交易之前，请务必进行尽职调查，制定风险管理策略，并且永远不要投入超过自己能承受损失的资金。
*止损单可能无法保证执行。
使用大量指数的局限性
大量指数指标的首要且最明显的局限性是，它无法定义趋势或市场反转发生的方向。正因如此，上述大量指数指标策略示例采用了**移动平均线（MA）**来辅助判断市场趋势。
另一个常见的局限性是大量指数是一个领先指标（Leading Indicator）。这意味着市场反转的信号会在实际反转发生之前出现。要应对这一局限性，可以调整止损（Stop-Loss），以允许市场完成反转，或者使用价格行为（Price Action）蜡烛图信号或滞后指标（Lagging Indicators）（如移动平均线）来“确认”市场反转。
*止损单可能无法保证执行。
