什么是 Stellar：交易者指南

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什么是 Stellar？

Stellar 是一个开源、去中心化的区块链网络，由 Ripple 联合创始人 Jed McCaleb 和 Stellar Development Foundation 于 2014 年共同推出。其核心目标是将传统金融体系与区块链技术相结合，从而加快跨境交易速度，降低成本，并提升全球金融服务的可及性。

Stellar 通过允许用户在其网络上发行、兑换和转账各种货币（如美元、欧元或加密货币）的数字化资产，有效简化了全球支付流程。

其原生加密货币 lumens (XLM) 是一种实用型代币，用于协助交易执行并防止网络受到垃圾信息干扰。根据 CoinMarketCap 的数据，截至 2025 年 1 月，Stellar 已跻身全球市值前 15 大加密货币之列。

Stellar 是如何运作的？

Stellar 区块链采用的是 Stellar 共识协议 (SCP)，这是一种用于在网络参与者之间就交易有效性达成一致的共识机制。SCP 运用了“联邦拜占庭协议”模型，在这一模型中，网络中的每个节点会选定一组受信任的参与者（称为“法定人数切片 (quorum slices)”），并通过这些切片之间的交集建立共识。

这种方式使节点之间能够高效达成协调，且相较于比特币 (BTC) 等基于工作量证明 (PoW) 机制的系统，其能源消耗要低得多。

在 Stellar 网络中，用户可通过“锚点”来进行法币及其他资产的数字化交易。锚点是一些受信任的实体，负责将 Stellar 网络与传统金融系统连接起来。此外，Stellar 内置的去中心化交易所 (DEX)，即 Stellar DEX，也支持网络上发行的各种货币和代币进行点对点交易。

XLM 还可作为桥接货币，在缺乏直接交易对的不同货币之间实现兑换。每笔在 Stellar 区块链上执行的交易都需支付少量 XLM，以防范垃圾交易并确保网络稳定运行。

XLM 的历史价格走势如何？

XLM 的历史价格走势始于 2014 年 7 月 31 日 Stellar 的正式推出，当时其原生加密货币名为 “stellars”，并于 2015 年更名为 lumens (XLM)。在最初几年交易期间，由于平台尚处于早期发展阶段，XLM 的价格整体偏低，波动也相对有限。

2015 年，Stellar 因与致力于推动社会变革的非营利组织 Praekelt Foundation 合作而受到关注。尽管这一合作拓展了 Stellar 的应用场景，但对 XLM 的价格并未带来显著影响。

XLM 的首次大幅上涨出现在 2017 年，当时加密货币市场开始走入大众视野，受到更多投资者和机构的关注。Stellar 与 IBM 及其他大型机构建立合作关系，展示了其在跨境支付领域的企业级应用潜力。这些进展恰逢加密货币市场整体进入牛市，使得 XLM 的价格在 2018 年 1 月 4 日达到约 0.9381 美元（基于 CoinMarketCap 的数据），创下历史新高。

进入 2018 年后，加密货币市场步入熊市，XLM 的价格持续下滑，并延续至 2019 年初。尽管市场整体疲软，Stellar 仍持续拓展其生态系统，并与 Deloitte、Stripe 等公司建立合作，凸显其对现实应用场景的持续投入。然而，XLM 的价格仍难以摆脱整体加密货币市场下行趋势的影响，持续低迷。

过往表现并非未来业绩的可靠指标。

2020 年末至 2021 年初，随着人们对基于区块链的汇款解决方案兴趣日益增长，Stellar 再次受到市场关注。在跨境支付需求上升及区块链技术在金融服务中加速落地的背景下，XLM 的价格出现回升。然而，2022 年加密货币市场整体回调带来巨大压力，XLM 再次面临价格下行压力。

2024 年初，Stellar 推出了 Soroban 智能合约平台，为其网络引入可编程功能，使开发者能够构建去中心化金融 (DeFi) 应用和非同质化代币 (NFT)。这一技术创新拓宽了 Stellar 的使用场景，吸引了更多开发者参与，也重新激发了市场对 XLM 的兴趣。2024 年 10 月，Stellar 宣布与 Mastercard 和 Paxos 建立合作关系。

想进一步了解 DeFi 和 NFT？欢迎阅读我们关于 非同质化代币 (NFT) 和去中心化金融 (DeFi) 交易的全面指南。

影响 XLM 实时价格的因素有哪些？

XLM 的价格可能受到多种因素影响，涵盖技术发展、市场采纳、监管变化等多个维度。以下为主要的价格驱动因素。

技术进步与升级

Stellar 区块链若引入新功能或实现性能升级，往往可能对 XLM 的价格产生直接影响。

例如，2023 年 Soroban 智能合约进入测试阶段，并于 2024 年初正式上线，为 Stellar 网络带来可编程能力，使开发者能够部署去中心化金融 (DeFi) 应用和非同质化代币 (NFT)。该升级吸引了更多开发者参与，提升了链上活跃度，从而有助于推动对 XLM 的市场需求。

反之，若 Soroban 等新功能的市场采纳率不及预期，或未能带来具有实质价值的应用场景，市场信心可能受到打击。此外，未来升级过程中的技术故障或进度延误也可能加剧短期内的XLM 价格波动。

应用采纳与战略合作

战略性合作关系有助于提升 Stellar 的市场曝光度和行业认可度，进而带动 XLM 的使用与需求增长。

以 2024 年 Stellar 与 Mastercard “Crypto Credential” 生态系统的合作为例，该合作促进了公共区块链网络中身份验证机制的优化。此类与主流金融机构的高规格合作，有助于增强 Stellar 的可信度并吸引新用户，从而形成对 XLM 的正向价格支撑。

相对地，若 Stellar 无法拓展新合作关系，或在重要金融市场中的落地进展缓慢，则可能限制其生态扩张潜力，进而抑制对 XLM 的市场需求。

监管环境

全球主要市场的监管变化通常对市场情绪具有显著影响，并可能间接影响 XLM 的价格走势。

若美国、欧盟等主要经济体出台更为明确的加密货币监管政策，可能提振机构投资者对 Stellar 生态系统的信心，尤其考虑到其专注于法币与加密资产兑换场景的定位，在合规化背景下更具吸引力，有望为 XLM 带来中长期价值提升。

但若监管趋严或政策不确定性持续，则可能产生负面影响。加密支付网络（例如基于区块链的支付系统）若遭遇更高程度的监管审查，或在缺乏清晰法律框架的市场中运营，将可能削弱机构兴趣、打击交易活跃度，从而使 XLM 面临短期价格承压。

更广泛的加密货币市场趋势

作为山寨币 (altcoin)，XLM 的价格通常会受到加密货币市场整体走势的影响。

例如，在 2021 年的加密牛市中，行业情绪高涨推动交易量上升，Stellar 网络也随之受益，XLM 价格大幅上涨。

而当市场转为下行周期，XLM 的价格也往往随之走弱。例如，在 2022 年的市场下行周期中，尽管 Stellar 生态系统持续发展，但由于整体市场情绪低迷、交易活跃度下降，导致 XLM 价格持续走低。

如需深入了解山寨币及加密货币市场的运作机制，欢迎阅读我们关于加密货币交易和山寨币的全面指南。

XLM 的交易时段

XLM 在去中心化区块链网络上运作，该网络每周 7 天、每天 24 小时均处于活跃状态。这意味着您可以随时交易 XLM，包括周末和节假日。

• 加密货币交易所 —— 许多交易所支持 24/7 全天候交易，确保市场的持续活跃和积极的参与度。

• 在线交易平台 —— 一些可靠且值得信赖的券商通过差价合约 (CFD) 提供 XLM 的交易服务，方便投资者随时参与市场交易。

如果您选择交易差价合约，您可以访问我们全面的 XLM/USD 价格图表，实时追踪以美元计价的 XLM 表现。

同时，您也可查看我们的 XLM/BTC 价格图表。

密切关注与该加密货币有关的市场活动将帮助您随时了解可能影响其价格短期变动的关键基本面或技术面事件。

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如何交易 XLM

XLM 作为一种加密货币，可以直接在加密货币交易所或通过点对点的方式进行交易。交易者还可以选择通过衍生品交易 XLM。衍生品是一种金融工具，即从基础资产的价格中获取（或“衍生”）其价值的金融产品。

您可以使用差价合约交易 XLM 对的价格。差价合约 (CFD) 作为一种合约，通常在券商和交易者之间签订，其中一方同意在交易开仓至平仓期间向另一方支付证券价值的差额。

无论您认为 XLM 对将上涨（“做多”）还是下跌（“做空”），您都可以通过差价合约来进行交易。差价合约 (CFD) 允许您利用杠杆，以相对较小的资金投入建立更大的交易仓位。杠杆在放大潜在盈利的同时也放大了潜在亏损，这使得差价合约交易具有风险。

如果您希望了解通过 Capital.com 交易加密货币的更多信息，欢迎阅读我们全面的加密货币交易指南。

除差价合约之外，您还可以通过期货、期权、交易所买卖基金 (ETF) 和共同基金等工具交易加密货币。每种产品都是差价合约杠杆交易的替代选项，以满足不同的风险偏好和投资策略。

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