Ce este un instrument derivat?

Instrumentele derivate sunt instrumente financiare care „derivă” din valoarea unui activ suport. Acestea sunt, deseori, utilizate de investitori pentru acoperirea unui risc sau pentru protecţia împotriva riscului. Reprezintă specularea valorii viitoare a ceva, în general un activ suport, precum titlurile de capital sau obligaţiunile. În cazul în care consideri că titlurile de capital deţinute vor scădea rapid, de exemplu, încă poţi obţine un profit dacă se întâmplă acest lucru.

De unde ai aflat despre instrumente derivate?

De peste tot. Încă din anii optzeci, instrumentele derivate au reprezentat noutăţi importante şi, uneori, noutăţi nu tocmai plăcute. Acestea au fost considerate una dintre cauzele crizei economice mondiale din 2008. Cu toate acestea, sunt încă utilizate de foarte mulţi investitori care doresc să încerce să beneficieze de fluctuaţiile rapide de preţuri.

Ce trebuie să ştii despre instrumente derivate...

Instrumentele derivate pot fi asociate cu fluctuaţiile de preţuri ale activelor, precum acţiuni, obligaţiuni, valute şi rate ale dobânzii. Dar acestea pot fi asociate şi cu inflaţia, preţurile proprietăţilor şi, în unele cazuri, chiar şi cu condiţiile meteo!

În sens strict, există doar trei tipuri de instrumente derivate: contracte futures, contracte forward şi contracte pe opţiuni. Contractele futures şi contractele forward sunt, în esenţă, acelaşi lucru, cu excepţia faptului că cele din urmă sunt estimate a livra activul respectiv, în timp ce primele nu.

Un contract futures sau un contract forward este un contract de cumpărare a activului la un preţ stabilit la o anumită dată. O opţiune conferă dreptul, dar nu şi obligaţia de a face acelaşi lucru.

Swap-urile nu sunt, de fapt, instrumente derivate, deşi sunt considerate în acest fel în general. Acestea presupun tranzacţionarea de instrumente financiare.

Contractele pe diferenţă (CPD) au multe dintre caracteristicile instrumentelor derivate, pentru că permit traderilor să opteze pentru poziţii privind un activ suport.