Street View : UPS maintient ses marges malgré un ralentissement du volume des colis
28 octobre - ** United Parcel Service UPS.N a déclaré mardi (link) que sa stratégie axée sur les activités à forte marge lui permet d’augmenter ses bénéfices tout en livrant moins de colis pendant la période clé des fêtes de fin d’année et dans les années à venir
** La société a réduit les livraisons à domicile de millions de colis non rentables pour Amazon.com AMZN.O, son plus gros client
** Le cours cible médian des 30 sociétés de courtage couvrant le titre s’établit à 116,5 $ – données compilées par LSEG
LA QUALITÉ PLUTÔT QUE LA QUANTITÉ
** Morningstar (valeur juste: 109 $) estime que la baisse des volumes du segment B2C devrait s’atténuer maintenant que le recul d’Amazon est terminé, même si les comparaisons d’une année sur l’autre devraient rester difficiles au cours des prochains trimestres
** Jefferies ("acheter", objectif de cours: 135 $) estime que les écarts de prix favorables, les gains de productivité continus et un flux de trésorerie disponible plus solide soutiennent une expansion durable des marges sur le marché intérieur et une reprise de la croissance des bénéfices
** Stephens ("surpondérer", objectif de cours: 120 $) estime que les perspectives à court terme d’UPS sont favorables grâce aux suppléments de haute saison, à un fonctionnement plus fluide et à des comparaisons d’une année sur l’autre plus favorables au premier trimestre
** TD Cowen ("neutre", objectif de cours: 116 $) estime qu’UPS devrait générer davantage de chiffre d’affaires par colis, mais que le ralentissement économique pourrait intensifier la pression concurrentielle
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