Street View : selon une étude, le médicament de Merck contre les maladies oculaires affiche des résultats comparables à ceux du traitement de Roche ; les analystes restent prudents

12 octobre - ** Merck MRK.N a annoncé samedi que son médicament ophtalmologique expérimental, le remigromig, s'était révélé aussi efficace que le Lucentis de Roche ROPC.S pour améliorer la vision dans le cadre d'un essai clinique de phase intermédiaire à avancée mené auprès de patients atteints d'œdème maculaire diabétique, une affection liée au diabète pouvant entraîner une perte de vision

** Les patients traités par le remigromig ont gagné entre 8,7 et 9,1 lettres lors d’un test de vision standard après un an, contre 11,8 lettres avec le Lucentis, atteignant ainsi l’objectif de non-infériorité de l’étude

PAS UN SUCCÈS COMMERCIAL ÉVIDENT?

** Jefferies ("acheter", objectif de cours: 176 $) estime que les données de l’étude sont "moins impressionnantes" que les résultats globaux, citant des gains visuels numériquement plus faibles que ceux obtenus avec Lucentis (link), l’absence de données par sous-groupes chez les patients déjà traités et des taux plus élevés d’arrêt du traitement

** BMO Capital Markets ("surperformance", objectif de cours: 170 $) estime que l’étude confirme l’efficacité mais que "les résultats ne suffisent pas à étayer une différenciation significative", ajoutant que "toutes les opérations de développement commercial (link) ne déboucheront pas nécessairement sur un actif commercialement performant"

** Barclays ("neutre", objectif de cours: 150 $) estime que l’étude ne démontre pas que le remigromig offre un avantage chez les patients qui ne répondent pas de manière adéquate au traitement anti-VEGF ou lorsqu’il est utilisé en association avec de tels traitements, ce qui laisse sa différenciation commerciale non prouvée

** Jefferies ajoute que le remigromig contribue à diversifier le portefeuille de produits de Merck mais qu’il ne s’agit "pas d’un succès commercial évident", et a revu à la baisse son estimation des ventes ajustées au risque pour ce médicament, les ramenant de 750 millions de dollars à environ 300 millions de dollars

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