Street View : le rachat d'Organon par l'indien Sun Pharma et un médicament contre le psoriasis constituent des facteurs de risque

2 novembre - ** Le bénéfice du deuxième trimestre du laboratoire pharmaceutique Sun Pharma SUN.NS a chuté de près de 36% (link) en raison d’une charge exceptionnelle liée à l’acquisition d’Organon

** Hors cette charge, le bénéfice a progressé de 6,3%

** Le cours de l'action a reculé de 1,1% à 1.759,4 roupies

LES ANALYSTES S'INQUIÈTENT AU SUJET D'ORGANON ET D'ILUMYA

** Systematix ("Acheter"; objectif de cours: 2.290 roupies) indique que le chiffre d’affaires et l’EBITDA ont dépassé les prévisions grâce à de meilleures performances dans toutes les zones géographiques, portées par la croissance des ventes sur ordonnance, les gains de parts de marché et les lancements de nouveaux produits

** La société s'attend à ce que la croissance de son portefeuille de produits innovants revienne à un taux à deux chiffres, les nouveaux lancements devant générer environ 1 milliard (XX,XX milliard d'euros) de dollars de chiffre d'affaires

** Nomura ("Acheter"; objectif de cours: 2.260 roupies) indique que le chiffre d’affaires, l’EBITDA et le résultat net ajusté ont dépassé ses prévisions; prévoit une reprise aux États-Unis pour Ilumya, le médicament contre le psoriasis , soutenue par des mesures correctives et d’autres autorisations de mise sur le marché

** Emkay Global ("Ajouter"; objectif de cours: 2.000 roupies) se montre prudent concernant Ilumya face à une concurrence qui s’intensifie, mais considère le ralentissement aux États-Unis comme temporaire

** ICICI Direct estime que l’intégration d’Organon est difficile, avec des leviers de croissance limités à court terme et un endettement plus élevé; reste prudemment optimiste quant au bilan des acquisitions de Sun

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