OFFRE DU MATIN - AMÉRIQUES-Enchevêtré dans le bleu
par Mike Dolan
4 novembre (Reuters) - La victoire historique des démocrates américains (link) aux deux chambres du Congrès mardi était largement annoncée depuis plusieurs semaines, même si l’ampleur de ce raz-de-marée continuera de se répercuter sur les marchés.
Les marchés boursiers, portés par l’IA et les technologies, ont dans un premier temps reculé (link) à mesure que les résultats tombaient, reflétant la perspective d’une surveillance réglementaire accrue du boom de l’IA et d’une opposition à la construction rapide de centres de données.
D’autres secteurs pourraient être touchés, notamment les marchés des cryptomonnaies (link), qui feront l’objet d’une surveillance accrue et d’une défense plus soutenue, alors que les projets de financement supplémentaires risquent de s’enliser au sein du nouveau Congrès.
Les contrats à terme sur indices boursiers, les marchés boursiers mondiaux et le bitcoin ont toutefois tous rattrapé (link) assez rapidement leurs pertes initiales, car ce résultat correspondait depuis un certain temps déjà aux prévisions des sondages d’opinion et des marchés de paris (link). Le dollar est toutefois resté en baisse (link) face à l’euro et à la livre sterling.
L’ampleur de ces victoires réduit également le risque que des recours juridiques s’éternisent pendant plusieurs jours, et même le président Donald Trump a semblé accepter le résultat en reconnaissant que les démocrates avaient fait un « bon travail ».
Les cours du pétrole ont été volatils en début de séance (link), l’attention se reportant sur le Moyen-Orient et sur ce que Trump pourrait faire ensuite dans cette région. Même si le brut avait fortement chuté cette semaine en raison de la poursuite des efforts de médiation dans la région, Trump a de nouveau insisté cette nuit sur le fait qu’on ne pouvait pas laisser l’Iran développer une arme nucléaire, et l’armée américaine a bien lancé ce qu’elle a qualifié de frappes « défensives (link) » en début de semaine.
Les rendements des bons du Trésor américain ont reculé à mesure que les résultats des élections de mi-mandat étaient connus, les fluctuations des secteurs de la technologie et de l’IA jetant une ombre sur les perspectives économiques et l’impasse politique devant limiter tout nouveau projet de dépenses ou d’emprunts au cours des deux prochaines années.
Les détails du refinancement trimestriel de mercredi seront également suivis de près, tout comme les principaux rapports sur le marché du travail de la semaine. Le premier d’entre eux a révélé une forte hausse (link) du nombre d’offres d’emploi en septembre — un signe supplémentaire de la vigueur du marché du travail, mais qui renforcera les anticipations d’une nouvelle hausse des taux de la Fed d’ici la fin de l’année.
Contribuant au rebond des valeurs technologiques, le fabricant de puces AMD a bondi de plus de 7 % avant l’ouverture, après avoir largement dépassé les prévisions de bénéfices (link) tout en rassurant les investisseurs sur la vigueur persistante de la demande en infrastructures d’IA. Les gains boursiers n’ont pas encore été freinés par le résultat des élections.
GRAPHIQUE DU JOUR
Meta Platforms lève cette semaine 15 milliards de dollars (link) grâce à une émission obligataire en dollars en cinq tranches et a vendu mercredi, pour la première fois, des obligations libellées en euros.
Les géants de la tech poursuivent leurs levées de fonds alors même que des doutes émergent quant à la vigueur du boom de l’IA et que les élections américaines laissent entrevoir la possibilité d’une réglementation plus stricte en matière d’IA et d’une opposition à la construction de centres de données.
Cette émission obligataire intervient quelques jours après que Meta a élargi ses projets en vue de ce qui pourrait devenir une levée de fonds de 97,5 milliards de dollars (link), soulignant l’ampleur des financements que l’entreprise cherche à obtenir pour ses infrastructures d’IA. Meta est d’ailleurs le deuxième géant de la tech à faire appel aux marchés obligataires européens cette semaine, après Alphabet, la société mère de Google, qui a vendu lundi pour 6 milliards d’euros d’obligations.
ÉVÉNEMENTS À SUIVRE AUJOURD’HUI
Emplois dans le secteur privé aux États-Unis en octobre (8 h 15 EST), balance commerciale de septembre (8 h 30 EST), indice PMI des services ISM d’octobre (10 h EST)
Intervention de Lorie Logan, de la Fed de Dallas (19 h EST)
Résultats des entreprises américaines, notamment McDonald's, Qualcomm et Uber
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