MISE À JOUR 1-Les marchés britanniques accueillent sereinement le premier budget de Healey

par Samuel Indyk et Johann M Cherian

LONDRES, 28 octobre (Reuters) - Mercredi, les marchés britanniques ont accueilli sereinement le premier budget du ministre des Finances John Healey, rassurés par l'engagement de respecter les règles d'endettement du gouvernement.

Les coûts d’emprunt ont récemment atteint leurs plus hauts niveaux depuis plusieurs années à l’échelle mondiale et les marchés financiers attendaient du nouveau ministre britannique des Finances qu’il les rassure sur son respect de la discipline budgétaire.

M. Healey a déclaré que la marge de manœuvre (link) — c'est-à-dire le montant des dépenses supplémentaires ou des baisses d'impôts que le gouvernement peut se permettre dans le cadre de ses propres règles budgétaires — s'élevait à 15 milliards de livres sterling (19,93 milliards de dollars), ce qui correspond aux prévisions d'un sondage Reuters, mais reste inférieur aux 23,6 milliards de livres sterling enregistrés en mars.

Le rendement des obligations d'État britanniques à 10 ans a reculé de 3 points de base sur la journée, à environ 5 , 31%, tandis que celui des obligations à 30 ans a baissé de 4,5 points de base, à environ 5,70%, dans un contexte de hausse des cours.

“Le marché obligataire qualifie ce budget de très ennuyeux: les rendements ont baissé de quelques points de base sur les échéances longues et sont restés pratiquement inchangés ailleurs. Il n’y a donc rien qui va modifier de manière significative la situation budgétaire du Royaume-Uni”, a déclaré Kathleen Brooks, directrice de recherche chez XTB.

“Même si, en valeur nominale, nous empruntons davantage, cela n’a pas d’impact sur les marchés et ne préoccupe pas les investisseurs. La raison en est que le gouvernement tire parti des prévisions de croissance plus favorables”, a-t-elle ajouté.

Un budget discret pourrait être une bonne nouvelle pour les investisseurs dans les actifs britanniques, qui se souviennent encore du mini-budget de 2022 de l’ancienne Première ministre Liz Truss, qui avait entraîné un effondrement du marché obligataire, provoqué par des baisses d’impôts non financées.

“Je pense que l’objectif principal aujourd’hui était justement d’éviter un “moment Liz Truss””, a déclaré Mike Bell, responsable de la stratégie de marché chez BlueBay Asset Management.

“Il (Healey) a réussi: la marge de manœuvre s’est avérée presque exactement conforme aux attentes. Cela ne donne aux investisseurs en gilts aucune raison de paniquer à court terme, ce qui était bien sûr l’objectif aujourd’hui.”

La livre sterling a reculé de 0,1% à 1,3295 dollar après avoir atteint plus tôt son plus bas niveau depuis une semaine et demie. Elle a perdu 0,2% face à l’euro , s’établissant à 83,75 pence.

L’indice FTSE 100 des valeurs vedettes .FTSE a progressé de 0,3%, suivant globalement la tendance haussière des autres grands marchés boursiers européens. Le FTSE 250 .FTMC, dont une plus grande partie du chiffre d’affaires est réalisée sur le marché intérieur, a quant à lui progressé de 0,3%.

Les plus grands établissements de crédit britanniques ont salué une hausse d’impôt (link) sur leurs bénéfices moins importante que redoutée. Cette hausse de la taxe bancaire résulte d’une augmentation, de 3% à 6%, de la surtaxe qu’ils paient sur les bénéfices dépassant un seuil défini, annulant en partie une réduction de 8% mise en place il y a trois ans sous le Premier ministre conservateur de l’époque, Rishi Sunak.

Les actions de Lloyds LLOY.L, Barclays BARC.L et NatWest NWG.L ont progressé de 3,3% à 3,6%.

“Cette surtaxe supplémentaire représente un frein modeste et temporaire aux bénéfices plutôt qu’un changement fondamental des perspectives d’investissement pour le secteur”, a déclaré Gary Greenwood, analyste en recherche actions chez Shore Capital.

(1 dollar = 0,7527 livre)

(Dans l'intérêt des personnes dont l'anglais n'est pas la langue maternelle, Reuters automatise la traduction de ses articles dans un certain nombre d'autres langues. Étant donné que la traduction automatique peut générer des erreurs ou ne pas inclure le contexte nécessaire, Reuters ne garantit pas l'exactitude du texte traduit automatiquement, mais fournit ces traductions uniquement pour la commodité de ses lecteurs. Reuters décline toute responsabilité en cas de dommages ou de pertes de quelque nature que ce soit causés par l'utilisation de la fonction de traduction entièrement automatisée.)