MISE À JOUR 1-Les marchés brésiliens devraient rebondir alors que Bolsonaro est en tête au premier tour des élections

par Oliver Griffin, Luciana Magalhaes et Marcela Ayres

SÃO PAULO/BRASÍLIA, 5 octobre (Reuters) - Les marchés brésiliens devraient connaître un rebond lundi après que le sénateur de droite Flavio Bolsonaro a dépassé les prévisions des sondages privés et pris la tête du premier tour de l'élection présidentielle de dimanche, ont déclaré des analystes à Reuters.

Bolsonaro et son principal rival, le président Luiz Inácio Lula da Silva, étaient les favoris parmi les 12 candidats en lice, dans une campagne dominée par les préoccupations liées au coût de la vie, à la corruption et à la criminalité.

Le fils de l’ancien président Jair Bolsonaro, qui purge une peine de 27 ans de prison pour avoir fomenté un coup d’État après avoir perdu les élections de 2022, a remporté 47 % des suffrages exprimés, dépassant les prévisions des sondages, et affrontera Lula, qui a obtenu environ 45 % des voix, lors d’un second tour prévu ce mois-ci.

Les sondages prévoyaient que Lula mènerait le premier tour avec une avance d’environ trois points de pourcentage.

Alors que les marchés brésiliens étaient encore fermés, les échanges à l’étranger laissaient présager un démarrage en force à leur ouverture. L’ETF MSCI Brazil (link), coté à Francfort, a bondi de plus de 14 %, tandis que les actions de sociétés brésiliennes (link) cotées à l’étranger, notamment celles d’Itau Unibanco et de Petrobras, ont enregistré des hausses.

"Nous nous attendons à une forte remontée de l’ensemble des actifs brésiliens", a déclaré Thierry Larose, gestionnaire de portefeuille chez Vontobel.

Bolsonaro s’est présenté (link) aux investisseurs comme une version "plus modérée" de son père, avec un programme favorable au marché comprenant un resserrement des dépenses publiques, des privatisations et une baisse des impôts.

"Il reste à voir si Flávio Bolsonaro se révélera finalement plus responsable sur le plan budgétaire que ne le serait Lula s’il entamait un quatrième mandat présidentiel. Toutefois, les marchés sont susceptibles de lui accorder le bénéfice du doute", a déclaré M. Larose.

"LES MARCHÉS VEULENT DU CHANGEMENT"

Les analystes s’attendent également à ce que le real, qui s’échange actuellement autour de 5,22 pour un dollar, se raffermisse. La Société Générale prévoit qu’il s’établira à 5,10 d’ici fin 2026, avec une marge de manœuvre pour passer sous la barre des 5,00 au premier semestre 2027.

"Le marché veut du changement, il veut des réformes, il ne veut pas d’un déficit public élevé; avec le gouvernement actuel, tout cela va perdurer", a déclaré à Reuters Pedro Galdi, analyste en investissements chez AGF Investments.

Il y a quatre ans, la monnaie brésilienne s’était appréciée de plus de 4 % (link) face au dollar et l’indice boursier de référence Bovespa .BVSP avait bondi de 5,5 % au lendemain du premier tour des élections, où le président de l’époque, Jair Bolsonaro, avait obtenu un score meilleur que prévu face à Lula.

Une évolution similaire pourrait se produire lundi, a déclaré Ivo Chermont, économiste en chef chez Quantitas.

"Les investisseurs se réveilleront lundi face à un rebond très vigoureux sur l’ensemble des classes d’actifs", a déclaré M. Chermont. "On peut probablement s’attendre à une baisse du dollar comprise entre 2 % et 4 %, à une hausse des actions de l’ordre de 4 % à 6 %, et à un resserrement significatif des taux d’intérêt tant nominaux que réels."

Les bons résultats de Bolsonaro devraient renforcer la confiance des marchés à court terme, a déclaré Bryan Harris, associé gérant chez Sabio.

"Le marché attendra de Bolsonaro des signaux clairs indiquant qu’il est déterminé à s’attaquer aux problèmes du pays", a déclaré M. Harris.

Jair Bolsonaro a ensuite été battu par Lula au second tour et a été condamné pour avoir tenté d’organiser un coup d’État visant à renverser le résultat du scrutin.

AVERTISSEMENTS CONCERNANT DES INGÉRENCES

Les alliés de Lula ont averti avant le scrutin de dimanche que l’administration Trump pourrait refuser de reconnaître une victoire de Lula, invoquant le blocage d’une mission d’observateurs américains.

Trump n’a pas officiellement soutenu de candidat, mais il a reçu Flavio Bolsonaro à la Maison Blanche et l’a félicité publiquement.

D’autres avaient mis en garde contre des ingérences extérieures. Reuters a rapporté la semaine dernière que les services de renseignement brésiliens avaient informé des responsables français et allemands d’ingérences présumées des États-Unis et de la Russie avant l’élection, allégations que Washington a rejetées.

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