MISE À JOUR 1-Eli Lilly revoit à la hausse ses prévisions de chiffre d'affaires grâce aux ventes de médicaments amaigrissants, mais revoit à la baisse ses prévisions de bénéfices en raison des charges liées à des acquisitions

par Patrick Wingrove

29 octobre (Reuters) - Eli Lilly LLY.N a revu à la hausse jeudi ses prévisions de chiffre d'affaires annuel et a dépassé les attentes en matière de résultats du troisième trimestre, porté par la forte hausse de la demande de médicaments injectables amaigrissants, ce qui pourrait apaiser les inquiétudes des investisseurs concernant l'érosion des prix dans les régimes de santé publics américains.

Le laboratoire pharmaceutique basé à Indianapolis table désormais sur un chiffre d’affaires annuel compris entre 91 et 92 milliards de dollars, soulignant ainsi son avance croissante sur son concurrent danois Novo Nordisk NOVOb.CO sur le marché des GLP-1, qui pèse plusieurs milliards de dollars, et qui a propulsé Lilly à une capitalisation boursière de 1.200 milliards de dollars.

Lilly a toutefois revu à la baisse ses prévisions de bénéfice ajusté, les ramenant à un intervalle compris entre 35,00 et 36,00 dollars par action, car des charges liées à la recherche, s’élevant à 4,57 dollars par action et résultant de récentes acquisitions, ont plus que compensé une amélioration de 4,07 dollars du bénéfice sous-jacent prévu au point médian. Ces charges, comptabilisées au troisième trimestre, sont principalement liées aux acquisitions d’AtaiBeckley et de Curevo, a précisé Lilly.

L'action de la société a progressé de près de 5 % pour atteindre 1.350 dollars avant l'ouverture de la Bourse.

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Lilly prévoyait auparavant un chiffre d’affaires compris entre 85,0 milliards et 87,0 milliards de dollars et un bénéfice par action compris entre 35,50 et 36,50 dollars.

Lilly a publié un chiffre d’affaires de 24,4 milliards de dollars au troisième trimestre, dépassant les attentes des analystes qui tablaient sur 22,61 milliards de dollars, tandis que le bénéfice ajusté de 7,48 dollars par action a dépassé les estimations de 6,26 dollars, selon les données de LSEG.

Le chiffre d’affaires comprenait environ 900 millions de dollars d’avantages, principalement 410 millions de dollars de paiements d’étapes liés au médicament antidiabétique Jardiance – dont Lilly a indiqué qu’il s’agissait des derniers qu’elle s’attendait à recevoir – ainsi que des ajustements favorables des estimations de remises et de rabais.

Les ventes du médicament antidiabétique Mounjaro au troisième trimestre ont atteint 10,72 milliards de dollars, dépassant les prévisions de Wall Street qui s’élevaient à 10,16 milliards de dollars, selon les données de LSEG, tandis que celles de son produit associé, le médicament injectable contre l’obésité Zepbound, se sont élevées à 5,35 milliards de dollars contre des estimations de 5,09 milliards de dollars.

Ces ventes solides contribueront à apaiser les craintes du marché selon lesquelles la forte érosion des prix, due au tarif de 50 dollars par mois pour les bénéficiaires de Medicare, l’emporterait sur les gains explosifs en volume. Les analystes de Bernstein ont indiqué que les données montraient que Lilly avait conquis environ 70 % des 700.000 patients Medicare ayant récemment commencé un traitement par un médicament GLP-1.

Si le nouveau programme pilote américain a permis d’étendre la prise en charge à des millions de personnes susceptibles de bénéficier du programme gouvernemental Medicare destiné aux personnes âgées de 65 ans et plus, la majeure partie du volume non remboursé de Lilly a toujours transité par sa plateforme de paiement direct à 449 dollars par mois, ce qui renforce les inquiétudes quant à l’impact des remises sur les marges à long terme.

Foundayo, le nouveau médicament contre l’obésité de Lilly, a généré 184 millions de dollars, contre des estimations des analystes de 216,86 millions de dollars.

Les investisseurs suivent de près le lancement de Foundayo, qu’ils considèrent comme un test décisif pour déterminer si Lilly parviendra à contrer l’avantage de premier entrant dont bénéficie Novo Nordisk avec son médicament oral Wegovy.

Bien que les premières prescriptions de Foundayo aux États-Unis aient été inférieures à celles de son concurrent danois, certains investisseurs ont minimisé ce retard initial, s’attendant à ce que le médicament de Lilly devienne un moteur de croissance significatif à mesure de son lancement sur davantage de marchés internationaux.

Dans des études distinctes, le Wegovy oral a entraîné une perte de poids d’environ 14 % sur 64 semaines, tandis que le Foundayo a permis une perte de poids d’environ 11 % sur 72 semaines.

Foundayo a été lancé aux États-Unis et au Royaume-Uni en début d’année et pourrait potentiellement être commercialisé dans d’autres pays européens d’ici la fin de l’année.

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Les prix réalisés par Lilly ont baissé de 15 % au troisième trimestre, compensant en partie une hausse de 53 % des volumes. Aux États-Unis, les prix ont reculé de 7 %, une baisse que Lilly a principalement attribuée à Zepbound et qui, selon elle, a été partiellement compensée par des ajustements des estimations de remises et de rabais. En dehors des États-Unis, les prix ont chuté de 29 %, principalement en raison de l’inscription de Mounjaro sur la liste nationale chinoise des médicaments remboursables.

Alors même que les injections anti-obésité de Lilly maintiennent leur dynamique commerciale, l’attention de Wall Street se tourne vers le retatrutide, le candidat de nouvelle génération de la société destiné à la perte de poids, dont le dossier réglementaire devrait être déposé l’année prochaine.

Le retatrutide s’est révélé capable d’entraîner une perte de poids moyenne de 24 % lors d’essais cliniques de phase intermédiaire, surpassant ainsi les résultats des médicaments déjà commercialisés.

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