MARCHÉS ÉMERGENTS-Les devises d'Amérique latine progressent, l'attention se portant sur les élections au Brésil

par Sudeshna Ghoshal et Johann M Cherian

19 octobre (Reuters) - La plupart des devises d'Amérique latine ont légèrement progressé lundi, la baisse des cours du pétrole et les solides chiffres de croissance en provenance de Chine ayant favorisé l'appétit pour le risque, tandis que les investisseurs suivaient de près l'évolution de la campagne électorale au Brésil à l'approche du second tour de l'élection présidentielle.

L'indice MSCI suivi par les devises d'Amérique latine .MILA00000CUS a progressé de 0,3 %, tandis que les cours du Brent (link) ont reculé de plus de 1 % après que le président américain Donald Trump a levé certaines sanctions contre la Russie, augmentant ainsi le potentiel d'approvisionnement en carburant.

Les actifs des pays d'Amérique latine exportateurs de pétrole brut, notamment la Colombie, le Mexique et le Brésil, comptent parmi ceux qui bénéficieraient généralement d'une hausse des cours du brut. Toutefois, compte tenu des pressions plus générales liées à l'inflation des coûts énergétiques, aux taux d'intérêt et aux déséquilibres budgétaires dans ces pays, la baisse des cours du pétrole est désormais perçue comme un soulagement.

Le peso colombien s’est raffermi de 0,5 % pour atteindre son plus haut niveau depuis un mois, à 3.152,08 pour un dollar.

Vendredi en fin de journée, Laura Moisa, membre du conseil d’administration de la banque centrale, a déclaré que la hausse des taux d’intérêt (link) dans le pays pourrait ne pas avoir le même impact sur l’inflation que dans d’autres circonstances, notamment en raison des chocs d’offre liés à l’énergie et aux engrais.

Toutefois, la hausse des taux d’intérêt pourrait stimuler les flux de capitaux, a-t-elle ajouté.

“Nous pensons que la récente faiblesse du COP pourrait avoir atteint son point culminant, et que des facteurs locaux continuent de soutenir la devise”, ont indiqué les analystes de HSBC dans une note.

“Les politiques du gouvernement colombien visent à réduire le déficit tout en encourageant l’investissement, en particulier dans le secteur des hydrocarbures. Des conditions de carry attractives pourraient également soutenir le COP malgré la hausse des rendements américains qui érodent l’attrait des devises des marchés émergents à faible rendement.”

Le peso mexicain et le peso chilien se sont tous deux raffermis de 0,2 %.

Les données (link) sur la forte croissance économique en Chine — l’un des principaux importateurs de ressources, notamment de métaux et de produits agricoles en provenance d’Amérique latine — ont également contribué à ces hausses dans la région.

Par ailleurs, l’attention s’est fortement portée sur les élections brésiliennes, le second tour étant prévu dans moins d’une semaine.

Deux sondages ont montré que l’avance du sénateur Flavio Bolsonaro sur le président Luiz Inácio Lula da Silva s’était réduite (link), laissant présager un scrutin serré entre le législateur de droite et le président sortant de gauche.

Le real s’est maintenu à 5,06 pour un dollar. Les actifs locaux du pays avaient rebondi après la bonne performance de Bolsonaro au premier tour, au début du mois.

Du côté des actions, l’ .MILA00000PUS de l’indice boursier MSCI a légèrement reculé, les titres du secteur de l’énergie étant en baisse.

L'action de la société brésilienne Petrobras a reculé de 2,5 %, celle de l'argentin YPF YPFDm.BA a chuté de 2 % et les actions de la société colombienne Ecopetrol cotées aux États-Unis ont perdu 1 %.

L'assouplissement des sanctions contre la Russie n'a pas redonné de tonus à tous les marchés.

Les obligations en devises fortes de l’Ukraine , ont toutes deux perdu environ deux cents par dollar, alors que les tensions avec la Russie s’intensifiaient (link) et que les espoirs des investisseurs quant à un cessez-le-feu s’amenuisaient.

Le budget hongrois visera un déficit nettement inférieur, à 4,9 % du produit intérieur brut en 2027, a déclaré le Premier ministre Peter Magyar en dévoilant le projet de plan du gouvernement (link), considéré comme un test de crédibilité majeur pour ses ambitions d’adoption de l’euro. Le forint a progressé de 0,1 %.

Par ailleurs, le directeur général de la Bourse indonésienne .JKSE a déclaré qu’il prévoyait d’exclure (link) les actions dont une grande partie est détenue par un petit nombre d’investisseurs de plusieurs de ses indices, en réponse à l’avertissement de MSCI concernant un éventuel déclassement au statut de « marché frontalier ».

Les dirigeants de la Bourse ont également indiqué qu’ils rencontreraient MSCI lundi afin d’obtenir des précisions (link) sur sa déclaration.

Principaux indices boursiers et devises d'Amérique latine à 15 h 21 GMT:

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